銀企債務(wù)傳導風(fēng)險正引起監管層高度警惕。目前，包括銀監會(huì )在內的多個(gè)部委已對企業(yè)“三角債”風(fēng)險展開(kāi)了密集摸底。
　　銀監會(huì )在接受《經(jīng)濟參考報》記者獨家采訪(fǎng)時(shí)透露，銀監會(huì )十分關(guān)注個(gè)別地區發(fā)生的企業(yè)聯(lián)保、隱性直保風(fēng)險問(wèn)題，尤其是在小企業(yè)方面。就當前的經(jīng)濟形勢來(lái)看，銀行應避免采取停貸、上收審批權限等簡(jiǎn)單式的風(fēng)險控制措施，防止信貸投放的順周期波動(dòng)引發(fā)區域性、系統性風(fēng)險。
　　同時(shí)，銀監會(huì )指出，針對可能發(fā)生的債務(wù)風(fēng)險，銀行應加強對客戶(hù)經(jīng)營(yíng)現金流的分析，尤其加大對小企業(yè)信用貸款的試點(diǎn)力度，從根本上轉變“重擔保、輕第一還款來(lái)源”傳統風(fēng)險管理模式，對于已經(jīng)受到擔保鏈牽連的企業(yè)，要區別對待、分類(lèi)施策，根據企業(yè)實(shí)際情況重新設定貸款條件。
　　按照銀監會(huì )8月中旬公布的數據，整個(gè)銀行業(yè)今年上半年不良貸款余額為4564億元，已出現連續三個(gè)季度環(huán)比上升。就16家上市銀行的不良貸款情況來(lái)看，新增不良貸款或者逾期貸款均高度集中于長(cháng)三角地區，主要是浙江、江蘇、上海等地。截至今年6月末，上市銀行逾期貸款已達到5283.54億元，比2011年年底增長(cháng)31.25%，平均每家公司的逾期貸款為330.22億元，這說(shuō)明企業(yè)資金周轉問(wèn)題已直接影響到了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。
　　銀監會(huì )監管二部負責人對《經(jīng)濟參考報》記者坦言，“受?chē)鴥韧夂暧^(guān)經(jīng)濟下行壓力增大的影響和微觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境及產(chǎn)業(yè)結構的限制，今年個(gè)別地區經(jīng)濟發(fā)展中出現了外部市場(chǎng)萎縮、企業(yè)成本上升、經(jīng)濟效益下滑等多重不利因素，導致銀行企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量出現波動(dòng)，不良貸款反彈壓力增大�！�
　　據《經(jīng)濟參考報》記者了解，長(cháng)三角地區企業(yè)停產(chǎn)現象集中發(fā)生在鋼鐵、船舶、光伏等領(lǐng)域，而制造業(yè)則在今年上半年出現不良貸款明顯激增，這與工信部對“三角債”第一輪摸底中的“制造業(yè)、鋼鐵、電力、有色等行業(yè)應收賬款增加”的局面形成呼應。
　　上市銀行半年業(yè)績(jì)報告顯示，平安銀行制造業(yè)新增不良貸款占所有新增不良貸款的比例達44.8%，制造業(yè)不良貸款率從年初的0.78%跳升至1.5%；興業(yè)銀行上半年制造業(yè)新增不良貸款達到3.9億元，占所有新增不良貸款的比例高達78%�？傮w來(lái)看，大多數股份制商業(yè)銀行都困擾于制造業(yè)不良貸款增長(cháng)。
　　瑞銀證券分析師勵雅敏分析表示，“過(guò)去中國每年制造業(yè)的增長(cháng)幅度都不低于25%，增速非�？�，但現在隨著(zhù)出口迅速下降，制造業(yè)正在萎縮，已經(jīng)步入去產(chǎn)能化的過(guò)程，也就無(wú)法償還銀行貸款。因此，今年銀行信貸質(zhì)量問(wèn)題將主要集中在中小企業(yè)群體，包括制造業(yè)的中小企業(yè)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的中小企業(yè)等�！�
　　今年前五個(gè)月，浙江省的新增不良貸款就比去年末增加了181億元。浙江省經(jīng)信委在年中的調查結果中指出，在市場(chǎng)需求萎縮的條件下，浙江省一些行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題突出，導致產(chǎn)品價(jià)格下降、庫存壓力上升，企業(yè)效益下滑，虧損額繼續增加。
　　浙江省經(jīng)信委警示稱(chēng)，“一些地區部分企業(yè)因經(jīng)營(yíng)困難加劇，可能引發(fā)資金鏈斷裂，并帶來(lái)互保圈的潛在金融風(fēng)險，需引起高度重視，及時(shí)加以防范和化解�！�
　　對于小企業(yè)，不少銀行業(yè)放貸開(kāi)始慎之又慎。業(yè)內分析人士認為，由于關(guān)聯(lián)企業(yè)互保、隱性擔保普遍存在于中小企業(yè)當中，銀行一方面對這類(lèi)企業(yè)具有較高的議價(jià)能力，另一方面又因擔心其資金風(fēng)險而謹慎放貸。因此，整個(gè)信貸市場(chǎng)需求依然深陷大企業(yè)貸款需求不足，小企業(yè)貸款困難的局面。
　　“目前銀行信貸依然傾向于符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展和政策的項目，比如8月份的新增貸款中就有相當一部分投放到了政府投資基建項目�！币晃粐�有大行信貸部人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示，“而對于小企業(yè)貸款，尤其是江浙地區的，則比較慎重�！�
　　“從今年6月末數據來(lái)看，小微企業(yè)貸款行業(yè)投向符合監管政策導向，貸款余額前五位的行業(yè)是制造業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)；與年初相比，小微企業(yè)貸款增量排前三位的是制造業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)�！便y監會(huì )對《經(jīng)濟參考報》記者透露。
　　“不可否認，小企業(yè)貸款風(fēng)險高于企業(yè)貸款平均水平，截至今年6月末，小微企業(yè)不良貸款余額2679億元，不良貸款率2.4%。但是，銀監會(huì )鼓勵商業(yè)銀行重點(diǎn)支持符合國家產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策、有利于擴大就業(yè)、有償還意愿和償還能力、具有商業(yè)可持續性的小微企業(yè)融資需求�！�
　　此外，今年上半年，銀行業(yè)關(guān)注類(lèi)貸款余額已上升至1.46萬(wàn)億元。關(guān)注類(lèi)貸款常被視為不良貸款的前瞻性指標，部分銀行關(guān)注類(lèi)貸款增長(cháng)較多表明不良貸款下半年反彈壓力加大。
　　按照銀監會(huì )的統計口徑，商業(yè)銀行的撥備覆蓋率從去年年底的276%上升到今年年中的290%，達到歷史新高，但也有研究機構指出，2012年上半年16家銀行中有5家存在一定撥備缺口，特別是平安銀行和光大銀行缺口偏大。
　　“前期銀行遠未充分確認的逾期貸款，將成為下一階段不良貸款持續反彈的壓力，而這一壓力會(huì )迫使商業(yè)銀行采取更為謹慎的信貸政策�！睆V發(fā)證券分析師沐華認為。
　　對于銀企債務(wù)風(fēng)險上升的隱憂(yōu)，銀監會(huì )對《經(jīng)濟參考報》記者表示，目前，各銀監局都相繼出臺了細化措施，尤其是針對小企業(yè)貸款，如深圳、大連等銀監局允許轄內銀行將小微企業(yè)不良貸款容忍度放寬至5%；浙江、廣西等銀監局對轄內不同類(lèi)型的銀行分別確定不良貸款容忍度；四川銀監局允許轄內銀行對專(zhuān)營(yíng)機構和專(zhuān)營(yíng)支行的小微企業(yè)不良貸款率實(shí)行單獨考核。
　　“面對信貸質(zhì)量下行壓力，商業(yè)銀行應創(chuàng )新信貸產(chǎn)品和擔保方式，在小企業(yè)貸款方面，需要根據小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，重點(diǎn)在知識產(chǎn)權質(zhì)押、訂單質(zhì)押、應收賬款質(zhì)押、林權抵押等各類(lèi)權利質(zhì)押上取得新突破�！便y監會(huì )指出。