如今，美國學(xué)生貸款債務(wù)已突破萬(wàn)億大關(guān)，超過(guò)信用卡欠款躍居美國人首位債務(wù)，除了給學(xué)生及其家庭帶來(lái)不可言喻的沉重負擔，也讓經(jīng)過(guò)國際金融危機沖撞的市場(chǎng)萬(wàn)分警惕。比次級貸款更甚，學(xué)生貸款問(wèn)題可能引發(fā)的是人們對美國高等教育整體品牌投資回報的質(zhì)疑，乃至對美國年青一代生活模式的長(cháng)期影響。
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美國耶魯大學(xué)
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紐約一位醫學(xué)專(zhuān)業(yè)學(xué)生正面臨畢業(yè)，在奔赴職場(chǎng)的同時(shí)也意味著(zhù)快要開(kāi)始償還40萬(wàn)美元的高昂學(xué)生貸款。學(xué)醫的高回報預期需要前期高投入，他的學(xué)貸負擔自然高于大部分同齡人。不過(guò)，在美國數以百萬(wàn)計的“畢業(yè)負翁”大軍之中，他的案例實(shí)屬普通。之所以經(jīng)由媒體為人所知，蓋因他的父親是現任美聯(lián)儲主席伯南克。
8月7日，伯南克在華盛頓出席會(huì )議時(shí)指出，他認為學(xué)生貸款問(wèn)題還不至于達到次貸問(wèn)題那般可觸發(fā)國際金融危機的嚴重程度，從而事關(guān)金融穩定大局。他給出的理由是，大部分學(xué)生貸款的來(lái)源是聯(lián)邦政府、而非金融機構。
學(xué)生貸款負累深重
美國姑娘凱莉·斯佩思的網(wǎng)頁(yè)“20萬(wàn)美元”如今已頗有名氣。在2009年拿到美國東北大學(xué)的一紙文憑時(shí)，她還得開(kāi)始償還20萬(wàn)美元學(xué)生貸款——數額之巨是她當初申請貸款時(shí)始料未及的。
“我盼望著(zhù)展開(kāi)新生活，還清債務(wù)，然后學(xué)以致用�！庇谑�，她2010年6月將與朋友的一個(gè)笑言付諸實(shí)踐，開(kāi)設網(wǎng)頁(yè)向好心人尋求幫助。少則幾美元，多則數十美元，兩年多來(lái)籌款達12589美元——當然，距離20萬(wàn)的目標還只能算是一個(gè)開(kāi)始。
同時(shí)，她也希望通過(guò)網(wǎng)頁(yè)讓更多年輕學(xué)子及其家長(cháng)警惕，誤陷學(xué)貸泥潭，呼吁全社會(huì )意識到學(xué)生貸款所引發(fā)的各類(lèi)問(wèn)題，凱莉·斯佩思的行動(dòng)引起諸多共鳴。一位學(xué)生家長(cháng)就留言說(shuō)，正計劃安排兩個(gè)子女到瑞士讀大學(xué)，“那里基本上免費！”
今年3月，一名網(wǎng)友捐款五美元后留言道，“我能感受到你的痛苦，甚至打算也這么干。能不能給我發(fā)個(gè)電郵說(shuō)說(shuō)怎么辦？”跟凱莉抱有同樣“網(wǎng)上求助”想法的人絕非個(gè)例，對于這類(lèi)問(wèn)題她通常干脆答復，“馬上就來(lái)！”
“拜那些利息所賜，你想要獲得教育就得讓自己淹死在債務(wù)的汪洋里！”一名年輕網(wǎng)友忿忿道。凱莉調侃說(shuō)，或許應該鼓勵美國青少年們將讀大學(xué)的四年時(shí)間花在每天八小時(shí)上圖書(shū)館自學(xué)更劃算。
其實(shí)，凱莉是一個(gè)很勤奮的姑娘。事實(shí)上，她整個(gè)高中、大學(xué)都在堅持打工賺學(xué)費。大學(xué)畢業(yè)后，她不僅有一份全職工作，還兼職看孩子等。用她的話(huà)說(shuō)，“債務(wù)是我這么拼命的巨大動(dòng)力�！�
別以為貸款只是年輕人的負擔。據紐約聯(lián)邦儲備銀行今年公布的一項統計結果，在全美未償付學(xué)生貸款債務(wù)中，360億美元屬于60歲以上人群。
從事醫保工作的金伯利女士已到不惑之年，仍深受學(xué)生貸款的困擾。和同齡女性朋友不同，依然單身的她已決定索性不要孩子，原因之一就是擔心自己的個(gè)人財政恐怕永遠不容樂(lè )觀(guān)。
金伯利1999年負有8.5萬(wàn)美元學(xué)生貸款，但如今已利滾利到15萬(wàn)美元。其間，她生了一場(chǎng)大病，還因遭竊損失慘重，偶遇不幸與貸款負擔的合力幾近壓垮了她的人生。2006年，她曾自殺未遂。病不起，輸不起，也還不起，隨著(zhù)個(gè)人財務(wù)能力下降，2007年銀行收走了她貸款買(mǎi)的房子。目前，金伯利盡管已度過(guò)最艱難的低潮時(shí)期，她還是時(shí)不時(shí)感嘆，自己恐怕再也無(wú)法擁有曾經(jīng)夢(mèng)寐以求的生活和家庭。
學(xué)費上漲推動(dòng)貸款需求
每當面對年輕選民，現任總統奧巴馬在競選活動(dòng)中最常提及的一個(gè)橋段就是他和妻子米歇爾當年畢業(yè)即“負翁”，直到八年前才徹底還清學(xué)生貸款，以示與廣大學(xué)子“感同身受”。
不過(guò)，與奧巴馬一代相比，現如今的美國年輕人貸款比例高、壓力大、違約率上升，已是不爭事實(shí)。
據“學(xué)生貸款項目”一項研究顯示，2008年有67%四年制高校學(xué)生畢業(yè)時(shí)負有學(xué)生貸款，私立非營(yíng)利性高�；驙I(yíng)利性高校的比例更高。
美國高等教育的整體品牌度在世界首屈一指。不過(guò)，美國并非福利型社會(huì )，高等教育即便對于本土學(xué)子也屬教育投資，而非免費享有的福利，由此催生了不斷攀升的學(xué)費和頗為復雜的助學(xué)金、學(xué)生貸款體系。
在美國經(jīng)濟和就業(yè)持續低迷的大環(huán)境下，近年來(lái)高校學(xué)費節節攀升，日益加重大學(xué)生及其家庭負擔，成為美國社會(huì )的熱點(diǎn)議題之一。
據美國大專(zhuān)院校委員會(huì )的數據，由于地方政府在經(jīng)濟不景氣情況下削減教育撥款，2011-2012學(xué)年，美國四年制公立大學(xué)人均學(xué)雜費為8244美元，比上一學(xué)年增加8.3%。
一方面，學(xué)費攀升不可避免地推動(dòng)助學(xué)貸款金額上漲；另一方面，尤其是在國際金融危機發(fā)生以來(lái)，各州政府財政捉襟見(jiàn)肘而不得不削減教育開(kāi)支，教育機構也無(wú)力維持對學(xué)生的助學(xué)款項，因此學(xué)生貸款的需求也相應增加。
據美國消費者金融保護局的數據，美國助學(xué)貸款發(fā)放額2010年首次超過(guò)1000億美元；未清償助學(xué)貸款余額截至2011年底估計突破一萬(wàn)億美元大關(guān)，其中由聯(lián)邦政府資助或擔保的助學(xué)貸款額達8640億美元，商業(yè)學(xué)生貸款1500億美元。
另?yè)y計，美國公立高校人均貸款額為兩萬(wàn)美元，私立學(xué)校一般在2.77萬(wàn)美元到3.31萬(wàn)美元。
《新聞周刊》索性發(fā)布了一項“2012年最難負擔高校排名”。排名依據并非直接以學(xué)費論事，而是綜合學(xué)生畢業(yè)后收入及貸款額等因素，計算其“投入產(chǎn)出比”。其中，排名第一的圣心大學(xué)位于康涅狄格州，平均學(xué)費為5.05萬(wàn)美元，該校99%畢業(yè)生均須償還學(xué)生貸款；該校本科生中接受助學(xué)金援助的比例高達92%，助學(xué)金人均1.45萬(wàn)美元；起薪中位數為4.48萬(wàn)美元，職場(chǎng)中期中位數為6.95美元。
教育還是對未來(lái)最好的投資嗎？越來(lái)越多美國家庭開(kāi)始心存懷疑。但可以肯定的是，償還學(xué)生貸款對很多人挑戰重重。媒體上，此類(lèi)討論也不絕于耳。
政府助學(xué)貸款占主體
在美國，受聯(lián)邦政府支持的學(xué)生貸款起源于上世紀五十年代，最初受冷戰思潮影響，用于與蘇聯(lián)展開(kāi)軍備競賽的人才儲備，因此主要面向工程學(xué)、科學(xué)和教育等專(zhuān)業(yè)學(xué)生。自六十年代起，學(xué)生貸款的適用范圍不斷拓展，旨在鼓勵更多學(xué)生接受高等教育，增進(jìn)社會(huì )平等。
聯(lián)邦助學(xué)貸款主要包括兩類(lèi)。第一類(lèi)是聯(lián)邦直接助學(xué)貸款，由美國財政部出資，撥款給教育部，再經(jīng)由學(xué)校發(fā)放給學(xué)生。教育部的數據顯示，超過(guò)6000所美國高等院校和技術(shù)學(xué)校參與發(fā)放了占聯(lián)邦助學(xué)貸款總額75%的貸款。
第二類(lèi)是由私人投資方出資、但由聯(lián)邦政府擔保的聯(lián)邦擔保貸款。不過(guò)，因為有聯(lián)邦政府擔保，商業(yè)機構不會(huì )受貸款人違約過(guò)多影響，難免引發(fā)主動(dòng)降低門(mén)檻的濫發(fā)行為�；诖�，美國國會(huì )2010年通過(guò)法案取消了此類(lèi)貸款。
聯(lián)邦助學(xué)金中，最知名的兩個(gè)項目為珀金斯貸款和斯塔福德貸款。
珀金斯貸款由美國教育部發(fā)放，按照5%的固定匯率，還款期為10年。貸款人從畢業(yè)后或退學(xué)第10個(gè)月起還款。由于這個(gè)項目受政府補貼，所有貸款利率在開(kāi)始還款前一直維持在補貼水平。2009年至2010學(xué)年，本科生可獲最高貸款額為每年5500美元，總貸款限額2.75萬(wàn)美元；研究生每年貸款限額為8000美元，包括本科階段貸款在內總貸款限額六萬(wàn)美元。
不過(guò)，貸款人畢業(yè)后若在部分低收入學(xué)校任教，可獲得一定程度減免債務(wù)。以原始貸款額為基礎，工作前兩年可獲15%減免，第三和第四年可獲20%減免，第五年獲30%。也就是說(shuō)，工作三年后就可獲得原始貸款額一半的減免。
斯塔福德學(xué)生貸款設立于1965年，由受認證的美國高等教育機構發(fā)放，受聯(lián)邦政府完全擔保，比其他商業(yè)學(xué)生貸款的利率要低，也因此申請標準更為嚴格。教育部通過(guò)聯(lián)邦直接學(xué)生貸款項目向學(xué)生發(fā)放這個(gè)項目的貸款。學(xué)生一般在畢業(yè)或退學(xué)第七個(gè)月起開(kāi)始償還貸款。
斯塔福德項目分為補貼型直接貸款和非補貼型貸款。對補貼型貸款來(lái)說(shuō)，學(xué)生在讀期間貸款利息由聯(lián)邦政府支付，但申請此類(lèi)貼息貸款須經(jīng)過(guò)對家庭經(jīng)濟狀況較為嚴格的審核。另?yè)?011年預算控制法案，自2012年7月1日起，研究生不再享受補貼型斯塔福德貸款。
對非補貼型斯坦福德貸款來(lái)說(shuō)，貸款利息完全由學(xué)生支付，由商業(yè)銀行提供貸款，聯(lián)邦政府提供擔保，基本所有需要貸款的學(xué)生都能申請，但一接受貸款就要開(kāi)始償還利息，如果在學(xué)校期間或其他非償還貸款階段不償還利息，則利息將累積納入申請者貸款總額，意味著(zhù)畢業(yè)后將償付更多債務(wù)。
自2006年7月1日起，斯塔福德貸款按固定利率發(fā)放。目前，大部分直接貸款利率為6.8%，針對本科生的受補貼利率則更低。目前，大多數本科生能從斯塔福德貸款中最高借款3.1萬(wàn)美元。
商業(yè)學(xué)貸或成引爆點(diǎn)
對數以萬(wàn)計的美國學(xué)生及其家庭而言，聯(lián)邦助學(xué)貸款的額度難以彌補他們所需的差額，商業(yè)學(xué)貸就成了必要選項。
不過(guò)，對很多即將邁入大學(xué)校園的年輕人及其父母來(lái)說(shuō)，想要搞清楚如何償付大學(xué)學(xué)費不是一件輕松的事。這場(chǎng)景似乎令人覺(jué)得有些眼熟——在國際金融危機爆發(fā)前，一些美國家庭沒(méi)搞清楚狀況就盲目借貸購房，以致陷入捉襟見(jiàn)肘的“房奴”境地，甚至保不住自己的房產(chǎn)。
消費者金融保護局局長(cháng)理查德·科德雷表示，其研究顯示，學(xué)生族已經(jīng)成為金融危機泡沫破裂的受害者。
美國教育部部長(cháng)阿恩·鄧肯則直言，如果不得不貸款上大學(xué)，聯(lián)邦助學(xué)金仍應該是首選，商業(yè)學(xué)生貸款所受的保護還不及聯(lián)邦助學(xué)貸款，監管機構還有更多工作要做。
美國教育部和消費者金融管理局今年7月發(fā)布的一份聯(lián)合報告顯示，美國商業(yè)學(xué)生貸款債務(wù)現為1500億美元，盡管遠低于由聯(lián)邦政府提供擔保的助學(xué)貸款債務(wù)額，但作為高等教育資助方式的重要組成部分，公眾對其了解程度卻相對匱乏。
根據這份報告，商業(yè)學(xué)生貸款市場(chǎng)由2001年50億美元發(fā)展為2008年200億美元的規模。其中，2005年至2007年間，貸款機構減少了校方參與，無(wú)校方參與或出具證明的學(xué)生貸款占比從40%升至70%。也正因此，不少學(xué)生貸款額度甚至超過(guò)自己所需。與此同時(shí)，貸款機構對學(xué)生的信用記錄評分也更為放寬。
國際金融危機的爆發(fā)無(wú)疑給美國社會(huì )發(fā)出了加強金融監管的警訊。在此過(guò)程中，政府機構對商業(yè)學(xué)生貸款隱藏的問(wèn)題投以更多關(guān)注。
美國消費者金融保護局受權開(kāi)始受理有關(guān)商業(yè)學(xué)生貸款的投訴。同時(shí)，該機構還設立學(xué)生貸款償還方式網(wǎng)上助手，并與教育部一道研究可為高校提供一份有關(guān)學(xué)貸的“購買(mǎi)清單”，加強信息透明度。
今年6月，美國消費者金融保護局公布了所收集的近2000條網(wǎng)友評論，都來(lái)自商業(yè)學(xué)生貸款的貸款人、學(xué)生家長(cháng)、高校老師等，焦點(diǎn)對準了商業(yè)學(xué)生貸款。其中，信息不透明是商業(yè)學(xué)貸引發(fā)的最大爭議。
比起由聯(lián)邦政府發(fā)放或擔保的學(xué)生貸款來(lái)說(shuō)，商業(yè)學(xué)生貸款可謂借時(shí)容易還時(shí)難，可選的還款方式更為單一，而且不一定能提供“根據收入還貸法”——這種方式在收入銳減或個(gè)人財政緊張的時(shí)候往往非常重要。
商業(yè)學(xué)生貸款的出現原本是作為聯(lián)邦學(xué)生貸款的有益補充，也的確在諸多案例中扮演著(zhù)這種角色。不過(guò)，這部分貸款資金主要來(lái)源是資產(chǎn)抵押債券。但金融危機爆發(fā)之后，不少投資人撤出市場(chǎng)，也導致貸款機構重新收緊擔保標準。
面對政府監管加強、攀升的未償還率、投資人撤出，貸款機構在金融危機之后開(kāi)始加緊對學(xué)生信用記錄評分的審查，2011年起對本科生的商業(yè)學(xué)生貸款要求學(xué)校出具需求證明。2011年，商業(yè)學(xué)生貸款市場(chǎng)規模已回落至60億美元。
教育債務(wù)違約隱憂(yōu)重重
據美國政府部門(mén)統計，2011年違約率超標的高校超過(guò)40%，并連續三年超過(guò)25%。
教育部數據顯示，截至2010年9月30日的財年內，整體學(xué)生貸款違約率為8.8%，比前一財年7%有所上升。其中，公立高校的違約率由6%上升至7.2%，非營(yíng)利性私立高校的違約率從4%上升至4.6%。另?yè)~約聯(lián)邦儲備銀行的數據，整體學(xué)生貸款的違約率在14%。
此外，營(yíng)利性高校招收了全美10%的本科生，但其學(xué)生違約人數則高達全部違約人數的一半。參議院教育、勞工及養老金委員會(huì )聽(tīng)證會(huì )上收取的一份內部報告顯示，一些營(yíng)利性高校預計其學(xué)生違約率令人震驚，最高可達77.7%。
另?yè)y計，近年來(lái)，四年制大學(xué)畢業(yè)生中高達一成人的月均償還各類(lèi)學(xué)生貸款額度超過(guò)其工資25%。
穆迪曾于2011年發(fā)布警告，認為美國學(xué)生貸款長(cháng)期展望令人憂(yōu)心，情勢并未展示出更明顯改善。大批學(xué)生可能依據不當條件獲得批貸，或貸款人基于對其今后收入“不切實(shí)際的預期”而盲目貸款。
今年初，標準普爾也發(fā)布警告，警惕學(xué)生貸款成為美國下一個(gè)可能破裂的資產(chǎn)泡沫。報告說(shuō)，學(xué)生貸款債務(wù)在迅速擴大，可能形成泡沫，與此同時(shí)違約比例增加，與學(xué)生貸款有關(guān)的資產(chǎn)擔保債券也遭降級。
摩根大通旗下商業(yè)銀行正在撤出學(xué)生貸款市場(chǎng)。自今年7月1日起，對既有客戶(hù)之外的消費者，該行將不再提供學(xué)生貸款服務(wù)。
總部設在明尼蘇達州、在全美擁有3000所分支的U.S.Bank也自今年3月起停止接收新的學(xué)生貸款申請。
縮水的商業(yè)學(xué)生貸款市場(chǎng)對那些需要貸款的學(xué)子來(lái)說(shuō)并非好消息。不充分的市場(chǎng)競爭可能導致價(jià)格上漲、質(zhì)量下降，學(xué)生的選擇更少。
學(xué)貸之負壓垮了誰(shuí)
戴安娜·麥克勞克林現年26歲，在馬里蘭州西部一個(gè)小城鎮長(cháng)大，畢業(yè)于美國天主教大學(xué)音樂(lè )專(zhuān)業(yè)。
作為家里第一個(gè)上大學(xué)的孩子，她的父母當時(shí)完全弄不明白助學(xué)資助是怎么一回事。為了達到更高貸款額度，她的父母不得不為她進(jìn)行聯(lián)名申請商業(yè)學(xué)生貸款。起初，不過(guò)是上網(wǎng)填一個(gè)表格那么簡(jiǎn)單，幾個(gè)月后就收到了支票。戴安娜覺(jué)得這主意真不錯。畢業(yè)那天，戴安娜才意識到問(wèn)題的嚴重性。在研究生院遇到心愛(ài)人的她，原本期待一個(gè)精心準備的婚禮，也因為學(xué)生貸款的懸梁之劍不得不放棄。
2010年，戴安娜和來(lái)自冰島的丈夫前往冰島發(fā)展。初為人母讓她對家庭財務(wù)狀況更多了一層憂(yōu)慮。在冰島，年輕母親若肩負學(xué)生貸款，在失業(yè)情況下不會(huì )被自動(dòng)扣款，只有工資達到一定水平后才恢復還貸，可是擔負美國學(xué)生貸款的戴安娜就沒(méi)這么幸運了。
更可怕的是，比起信用卡和其他消費借貸，商業(yè)學(xué)貸所提供的破產(chǎn)保護選項更少。這意味著(zhù)，破產(chǎn)并不能終結對金融機構的償貸義務(wù)。
消費者金融保護局所搜集的諸多評論中最突出的一個(gè)案例是，一名在金融危機期間大學(xué)畢業(yè)的女性，當時(shí)欠下九萬(wàn)美元債務(wù)，盡管費盡周折找到一份工作，但貸款利息和手續費不斷滾動(dòng)攀升，迄今已高達12萬(wàn)美元。她現在已經(jīng)無(wú)法再更新償還方案，而她的案子也已被金融公司移送給了討債公司。
“我擔心自己的美國夢(mèng)已遙不可及，”這位女性如是說(shuō)。
美國全國消費者破產(chǎn)律師協(xié)會(huì )今年公布的一項調查顯示，80%的破產(chǎn)律師發(fā)現自己接受的學(xué)生貸款客戶(hù)顯著(zhù)增加。
去年推出的美劇《破產(chǎn)姐妹》講述了一對破產(chǎn)美國姑娘努力打工擺脫困境的故事。主角之一的馬克斯頗有廚藝天賦，個(gè)人財務(wù)狀況卻是一團亂麻，主因之一就是利滾利的學(xué)生貸款。劇中，她對討債公司的害怕和輾轉躲藏，恐怕正是部分美國年輕人的真實(shí)寫(xiě)照。
美國民調機構皮尤研究中心一項調查顯示，美國年輕人的就業(yè)率正觸及60年新低。18歲到24歲群體僅有54%就業(yè)，是自1948年有此類(lèi)追蹤記錄以來(lái)最低水平，比金融危機爆發(fā)前2007年的62%大幅下滑。與此同時(shí)，越來(lái)越少的美國家長(cháng)相信子女能在22歲之前實(shí)現完全獨立。
經(jīng)濟政策研究所勞動(dòng)力市場(chǎng)專(zhuān)家海蒂·施爾霍茨認為，這些年輕人的確“生不逢時(shí)”，在如此艱難時(shí)刻步入勞動(dòng)力市場(chǎng)。
皮尤調查還發(fā)現，在18歲至34歲人群中，超過(guò)1/3表示面對嚴峻的就業(yè)形勢，自己不得不繼續深造，暫緩就業(yè)；大約1/4暫時(shí)委身于一份沒(méi)有報酬的工作，或者搬回父母家同住。20%受困于財務(wù)能力不得不推遲結婚或生子的計劃。
面對嚴重的學(xué)生貸款問(wèn)題，美國政府及立法機構也不得不有所動(dòng)作。
去年10月，奧巴馬政府決定提前到2012年起實(shí)施國會(huì )通過(guò)的為學(xué)生貸款“減負”措施。根據這一措施，學(xué)生貸款月還款上限不得超過(guò)借款人月收入的10%。如果借款人20年仍未還清貸款，剩余債務(wù)將一筆勾銷(xiāo)。
今年6月29日，美國國會(huì )兩院分別表決通過(guò)了一項法案，同意延長(cháng)一項受政府補貼的學(xué)生貸款低利率計劃，法案隨后將提交總統奧巴馬簽署生效，預計逾700萬(wàn)美國年輕人可受益。
盡管奧巴馬政府和國會(huì )均認同應為學(xué)生減輕貸款負擔，但民主及共和兩黨議員對政府融資來(lái)源等具體內容分歧較大，經(jīng)過(guò)長(cháng)達數月捆綁其他重要議題的討價(jià)還價(jià)，才在低利率截止日期7月1日前夕達成妥協(xié)，不得不令人感慨“大選政治周期”和美國社會(huì )政見(jiàn)兩極化趨勢的共同影響。