離歐盟出臺初裁結果還有15個(gè)月時(shí)間，政府間的持續磋商似乎讓形勢有所緩和。眼下對于國內光伏企業(yè)來(lái)說(shuō)，實(shí)實(shí)在在的壓力或許還是市場(chǎng)需求持續萎縮下如何消化前期過(guò)剩的產(chǎn)能。據測算，若以2011年全球光伏裝機量來(lái)衡量，僅中國的產(chǎn)能就超出全球全年新增市場(chǎng)容量。
由于國內市場(chǎng)需求暫時(shí)難有較大擴容，國內企業(yè)開(kāi)始醞釀到海外直接投資設廠(chǎng)，以便盡可能規避“雙反”帶來(lái)的影響，將過(guò)剩產(chǎn)能轉移到海外市場(chǎng)來(lái)消化。而光伏設備商進(jìn)軍光伏電站開(kāi)發(fā)，在維持制造業(yè)產(chǎn)品保本微利的同時(shí)，與電站開(kāi)發(fā)商爭奪利潤率相對較高的下游產(chǎn)業(yè)鏈。
消化過(guò)剩產(chǎn)能壓力激增
近日，商務(wù)部通報稱(chēng)，與德、法等國就對華反傾銷(xiāo)的磋商已取得成效，各方均表示將繼續通過(guò)協(xié)商解決爭端。一時(shí)間，歐盟對華反傾銷(xiāo)的壓力似乎減輕不少，讓國內眾多光伏企業(yè)松了一口氣。
但這并不意味著(zhù)國內光伏企業(yè)的日子就會(huì )因此好過(guò)些。民生證券新能源行業(yè)首席分析師王海生對中國證券報記者分析，即使不考慮反傾銷(xiāo)影響，預計明年歐洲市場(chǎng)的需求也會(huì )下滑30%到50%，因為歐洲下調補貼已經(jīng)導致光伏裝機量的下滑。外部市場(chǎng)萎縮，制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的壓力仍未有得到緩和跡象。
對于目前中國光伏制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的現狀，有一組數字被業(yè)界反復提及：截至2011年底，中國擁有全球六成以上制造業(yè)產(chǎn)能。而這一產(chǎn)能遠超出2011年全球新增裝機市場(chǎng)規模。
產(chǎn)能過(guò)剩在現階段的直觀(guān)反映，是壓在企業(yè)頭上的巨量庫存。據報道，目前包括無(wú)錫尚德和天合光能在內的中國光伏前三大巨頭合計持有5千兆瓦庫存，占全球年需求量的六分之一。如按第二季度每一太陽(yáng)能電池板平均87美分的售價(jià)，這些庫存價(jià)值450億美元，約合人民幣2700億元。
中報顯示，66家A股光伏上市公司上半年存貨共計達450.87億元，環(huán)比增長(cháng)41億元，與去年同期相比增幅已達20.32%。
“如果不采取措施及時(shí)消化過(guò)剩產(chǎn)能，由此帶來(lái)的產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下跌將長(cháng)期拖累企業(yè)績(jì)。如此惡性循環(huán)，恐怕等不到歐盟對華反傾銷(xiāo)初裁結果，國內光伏企業(yè)就可能已全軍覆沒(méi)�！币晃毁Y深業(yè)內人士說(shuō)。
赴海外直接設廠(chǎng)
市場(chǎng)觀(guān)察人士進(jìn)一步分析指出，如果反傾銷(xiāo)最終成行，國內光伏行業(yè)在一年內至少需關(guān)閉掉45%產(chǎn)能，轉移10%產(chǎn)能去海外，市場(chǎng)才能恢復平衡。
關(guān)閉產(chǎn)能已成為企業(yè)的無(wú)奈之選。行業(yè)老大無(wú)錫尚德近日就宣布將關(guān)閉1/4產(chǎn)能。此外，不愿坐以待斃的企業(yè)趨向選擇到海外直接設廠(chǎng)，轉移部分產(chǎn)能到海外。畢竟國內市場(chǎng)份額不到5%，80%的歐美市場(chǎng)份額誰(shuí)都不愿意輕易放棄。
據了解，無(wú)錫尚德早在2010年就在美國亞利桑那州鳳凰城建造了工廠(chǎng)，目前的產(chǎn)能在50兆瓦左右。同為第一梯隊的阿特斯目前在北美地區的工廠(chǎng)產(chǎn)能為200兆瓦，今年底計劃將提升到400兆瓦。
記者了解到，包括天合光能、昱輝陽(yáng)光和中電光伏等第一梯隊企業(yè)目前都在籌劃到海外設廠(chǎng)。天合光能董事長(cháng)高紀凡此前曾表示，目前天合光能產(chǎn)品出口到歐洲的份額達到70%，如果反傾銷(xiāo)制裁出臺，公司不得不到海外直接設廠(chǎng)。
英利綠色能源首席財務(wù)官李宗煒對中國證券報記者表示，英利目前盡管保持著(zhù)優(yōu)于同行的高出貨量，但同樣對海外市場(chǎng)依賴(lài)程度高，無(wú)論從規避“雙反”，還是公司國際化的現實(shí)需求，均需將部分產(chǎn)能轉移到國外來(lái)穩住市場(chǎng)份額。
李宗煒介紹說(shuō)，早在美國去年醞釀對華光伏“雙反”之時(shí)，英利便開(kāi)始提升海外產(chǎn)品代工量來(lái)應對即將到來(lái)的不利影響。至今年6月，公司海外代工量已維持在每月5到10兆瓦，全年代工量預計占出貨量的5%，到明年可能繼續增長(cháng)至每月20兆瓦。
直接海外設廠(chǎng)的代價(jià)是生產(chǎn)成本增加，這也是目前產(chǎn)品毛利率平均僅為5%左右的光伏企業(yè)最頭疼的事。李宗煒對此表示，海外直接設廠(chǎng)預計將給企業(yè)帶來(lái)每瓦0.4元到0.5元人民幣的成本上升(不考慮從中節省的0.16元/瓦的運費、保險費成本)。
開(kāi)發(fā)下游電站優(yōu)勢凸顯
據了解，目前國內眾多光伏制造企業(yè)到海外設廠(chǎng)的出發(fā)點(diǎn)多集中于單純從事光伏電池組件的銷(xiāo)售，但習慣于進(jìn)行差異化競爭的英利來(lái)說(shuō)，其有更進(jìn)一步的考量。
李宗煒對記者表示，目前光伏制造業(yè)的毛利率維持在5%左右，如果未來(lái)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下跌，制造業(yè)將長(cháng)期維持微利狀態(tài)。但制造業(yè)毛利率的壓縮帶來(lái)的是下游電站設計、建造的利潤率水平的上升。加之目前各國對于光伏發(fā)電的電價(jià)補貼維持穩定的水平，電站開(kāi)發(fā)的優(yōu)勢便集中凸顯出來(lái)。
對于這一點(diǎn)，王海生也同樣這樣認為，未來(lái)光伏電站開(kāi)發(fā)將在光伏全產(chǎn)業(yè)鏈中一枝獨秀。李宗煒?lè )治�，未�?lái)制造業(yè)企業(yè)進(jìn)軍下游的主要方式一是成為電站批發(fā)銷(xiāo)售商，另一種是作為EPC項目的承包方。按照目前歐洲主要國家光伏補貼水平及電池組件采購價(jià)格綜合衡量，前者毛利率可達10%，后者更可達15%以上，均比制造業(yè)利潤水平高出一截。
對于進(jìn)軍下游電站，李宗偉表示，按照英利目前的戰略規劃，將逐漸改變過(guò)去單純生產(chǎn)并銷(xiāo)售光伏組件的模式，涉足光伏電站設計、開(kāi)發(fā)和運營(yíng)，提供系統的太陽(yáng)能發(fā)電解決方案和服務(wù)�！拔覀冊谖靼嘌澜说谝粋�(gè)示范中心，在那里我們將各種組件、電纜、逆變器等都擺在那里，當地的居民只要來(lái)“拿”走，就能回家安裝�！彼f(shuō)。
李宗煒介紹道，目前英利就“一站式”服務(wù)模式形成了一整套融資系統模型、發(fā)電收益率模型。到年底前，英利將會(huì )把這種一站式模式推廣到德國、意大利、希臘。未來(lái)會(huì )推廣到新加坡，由新加坡輻射整個(gè)東南亞�！耙徽臼健蹦Ｊ胶诵哪康木驮谟谕ㄟ^(guò)電站開(kāi)發(fā)，拉動(dòng)自身制造業(yè)產(chǎn)品訂單增長(cháng)，同時(shí)通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈控制促使利潤率在各環(huán)節之間合理分配。
對于外界普遍擔憂(yōu)的制造業(yè)企業(yè)在資金鏈普遍緊張情況下進(jìn)軍下游電站，李宗煒表示，英利的這一模式已得到國內政策性銀行的認可，畢竟有良好的收益率保證，銀行融資的風(fēng)險可控。據了解，目前國開(kāi)行對英利全年的信貸支持規模維持在10億元到20億元，以支持其探索新模式。