《經(jīng)濟參考報》記者調查發(fā)現，近日先后有金地、龍湖等十多家上市房企進(jìn)行過(guò)融資或者明確表示有融資意愿。來(lái)自業(yè)內的分析則認為，由于經(jīng)營(yíng)擴張需要，這些房企正在進(jìn)行新一輪融資計劃。
多家上市房企有融資需求
數日前，龍湖地產(chǎn)發(fā)布公告稱(chēng)，公司與作為配售代理的花旗及高盛簽訂了協(xié)議，以全面包銷(xiāo)基準價(jià)11.88港元的價(jià)格，以先舊后新的方式配售共2.6億股份，共計獲得款項總額約30.89億港元。據悉，這是龍湖上市以來(lái)第一筆配股融資行為。
龍湖集團表示，此次配股所得資金主要用于近期取得的杭州濱江和大連東港兩個(gè)項目地價(jià)款支付以及日常運營(yíng)。資料顯示，這兩個(gè)項目土地款總和約為40億元。
鏈家地產(chǎn)市場(chǎng)研究部常清告訴《經(jīng)濟參考報》記者，“龍湖此次大規模融資并非源自于經(jīng)營(yíng)上的壓力，主要原因還是在擴張后的資金需求”。鏈家地產(chǎn)的統計數據稱(chēng)，2012年以來(lái)龍湖拿地宗數為25宗，規劃建筑面積合計620.3萬(wàn)平方米，斥資166.9億元�！皬凝埡壳暗匿N(xiāo)售業(yè)績(jì)來(lái)看，前8月完成銷(xiāo)售業(yè)績(jì)241億元，年度銷(xiāo)售目標達成率62%，經(jīng)營(yíng)狀況良好”。同時(shí)，從中報也反映出，截至6月末，龍湖現金持有174.7億元，一年內到期的銀行及其他借款為45.3億元，償債壓力較低。凈負債率為49%，低于行業(yè)平均水平。
另一標桿型上市房企金地集團近日同樣發(fā)布公告，斥資16.54億港元收購星獅地產(chǎn)56.05%股份，成為后者控股股東。公告宣布后，分析人士隨即指出，“這是繼萬(wàn)科收購香港上市公司南聯(lián)地產(chǎn)后，又一地產(chǎn)龍頭進(jìn)軍香港資本市場(chǎng)，開(kāi)啟新融資之門(mén)”。
北京中原地產(chǎn)市場(chǎng)研究部根據金地集團8月份銷(xiāo)售簡(jiǎn)報分析指出，該公司當月共實(shí)現簽約面積19.7萬(wàn)平方米，較上年同期增加20.6%；簽約金額22.3億元，較上年同期微增0.3%。而截至8月底，金地已累計實(shí)現簽約面積155.8萬(wàn)平方米，較上年同期增加35.5%；累計簽約金額182.6億元，較上年同期增加14.5%。
面臨土地補倉的企業(yè)對資金需求量將更大
北京中原市場(chǎng)研究部總監張大偉在分析金地與萬(wàn)科分別赴港買(mǎi)殼的原因時(shí)認為，兩公司均為拓展融資渠道�！霸诮�(jīng)歷兩年的嚴厲調控后，房企對資金鏈的關(guān)注明顯加強，多渠道融資將有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。香港等股市的融資成本相對較低，也有利企業(yè)降低資金成本”。另外，張大偉還指出，“房企開(kāi)始積極入市拿地后，對資金的需求也相對有所增加”。
《經(jīng)濟參考報》記者統計發(fā)現，僅9月份以來(lái)，就至少有11家房企進(jìn)行過(guò)融資或者明確表示有融資意愿，除了龍湖、金地外，也不乏保利、佳兆業(yè)等其他一些典型房企。這和9月份土地市場(chǎng)的升溫不無(wú)關(guān)系。9月份，萬(wàn)科、中海、華潤、綠地等巨頭在短短的幾天內，累計新增儲備土地達百億元。近期多家房企大規模拿地，而積極進(jìn)入土地市場(chǎng)的前提是手中需要足夠的儲備資金。
根據鏈家地產(chǎn)的統計數據，僅僅9月上旬以來(lái)，萬(wàn)科、華潤、恒大三大房企購地款已經(jīng)超過(guò)80億元。隨著(zhù)未來(lái)土地市場(chǎng)將繼續放量，這個(gè)數據還將進(jìn)一步增加。常清指出，當前上市房企大規模的融資已經(jīng)由緩解經(jīng)營(yíng)壓力轉變?yōu)橐幠U張需要�！坝绕涫窃趲齑嬷饾u消化之后，制約房企長(cháng)期發(fā)展和盈利的主要因素仍是土地儲備。在近期土地市場(chǎng)開(kāi)始加大供應、頻頻推出高性?xún)r(jià)比地塊的情況下，那些面臨土地補倉的企業(yè)對資金需求量將更大”。
力圖通過(guò)海外融資為擴張和拿地做準備
隨著(zhù)近期房地產(chǎn)市場(chǎng)和土地市場(chǎng)的回暖，房地產(chǎn)行業(yè)融資環(huán)境一直不算寬松，通過(guò)銀行信貸成效甚微，當前大部分企業(yè)資金來(lái)源依靠信托、基金等渠道。更多的房企開(kāi)始從最初單純通過(guò)增加融資渠道求生存，到現在力圖通過(guò)海外融資，為接下來(lái)的擴張和拿地做準備。
常清告訴記者，“作為國內龍頭房企的招保萬(wàn)金都直接和間接擁有香港融資渠道，內地標桿房企集體赴港收購的主要原因還是房地產(chǎn)行業(yè)在國內的直接融資渠道被堵塞”。而從2012年至今房企披露的借款案例來(lái)看，香港上市房企借款期限和利率都有明顯的優(yōu)勢，“借款期限較長(cháng)，成本較低”。
這些企業(yè)，或以部分地產(chǎn)業(yè)務(wù)注入香港的上市公司，曲線(xiàn)上市；或注入部分資產(chǎn)，當作債券發(fā)行和獲取海外信貸的實(shí)體，然后利用香港發(fā)達和自由的金融資源，達到融資目的。常清認為，“在地產(chǎn)調控之下，內地房企直接融資渠道堵塞，間接融資渠道也受到不同程度的影響，收購香港上市房企開(kāi)辟新的融資渠道不失為另一種選擇”。