中國人民銀行行長(cháng)周小川日前在《金融研究》雜志上撰文指出，中國除了工、農、中、建、交等大型銀行，還有數百家各種類(lèi)型的中小商業(yè)銀行，還不包括2000多家的農村信用社和村鎮銀行，因此說(shuō)銀行業(yè)壟斷恐怕站不住腳。目前銀行業(yè)盈利能力較強、利潤較高也是客觀(guān)存在的，其背后有一些原因，但顯然不是壟斷造成的。
　　周小川說(shuō)，對于因外匯儲備積累投放的基礎貨幣，中央銀行在總體上予以了充分的對沖，經(jīng)濟中的物價(jià)上漲更多是由其他因素導致的。對沖過(guò)程本身也受到其他各種因素的影響，比如在時(shí)機、數量上會(huì )受到一些干擾，從而暫時(shí)沒(méi)有實(shí)現100%的對沖。而且，還要考慮經(jīng)濟增長(cháng)對貨幣投放增加的需要，因此也沒(méi)有必要100%對沖，平均而言對沖85%~90%左右可能就足夠了。
　　他認為，總體而言，外匯占款大都予以了對沖，轉換成其他形式回到了中央銀行資產(chǎn)負債表的負債方，但中央銀行資產(chǎn)負債表的規模確實(shí)擴大了。吸收外匯占款的主要工具是存款準備金和央行票據，都還是中央銀行對金融機構的負債。當然這些債權暫時(shí)在一定程度上是虛擬的，因為外匯占款大量吐出基礎貨幣，導致企業(yè)和個(gè)人收入大幅上升，但國內并沒(méi)有那么多的商品來(lái)支持這些收入，因此必須要形成儲蓄，回流到中央銀行。
　　周小川認為，中國外匯儲備不會(huì )無(wú)休止地增長(cháng)，人們也會(huì )意識到中國的外匯儲備已經(jīng)足夠，不再需要進(jìn)一步增長(cháng)了。事實(shí)上，中國經(jīng)常項目順差占國內生產(chǎn)總值（GDP）比重已經(jīng)過(guò)了頂峰，會(huì )在今后不斷降低到一個(gè)合理的水平。到那時(shí)，外匯占款增長(cháng)速度與經(jīng)濟增長(cháng)速度會(huì )很好地匹配起來(lái)，就會(huì )逐步消化過(guò)去中央銀行資產(chǎn)負債表規模的擴張，從而消除因外匯占款而可能導致的長(cháng)期通貨膨脹壓力。
　　關(guān)于危機的救助問(wèn)題，周小川指出，應對系統性危機，政府還是應該及時(shí)參與救助，但同時(shí)也需要防范道德風(fēng)險。這需要在兩者之間進(jìn)行必要的取舍、協(xié)調，取得平衡，盡可能減少道德風(fēng)險。新版的巴塞爾資本協(xié)議（Basel Ⅲ）便是這種努力，其核心思想是要求金融機構進(jìn)一步增加應對風(fēng)險的資本，提高資本質(zhì)量，增強抗風(fēng)險能力。同時(shí)在全球范圍內確定系統性金融機構提出額外的資本要求，以及相應更嚴格的外部監管，以防止這些機構出現問(wèn)題。