由于各國寬松的貨幣政策影響，各幣種的利率均處于低位。而海外市場(chǎng)的不景氣，同樣波及國內的外匯理財產(chǎn)品。統計顯示，外幣存款利率的陸續下調引發(fā)了外匯理財產(chǎn)品的收益率持續下滑。下半年以來(lái)，各外幣幣種不同投資期限的理財產(chǎn)品對于預期收益率的定價(jià)均出現了下調趨勢。

　　低利率導致量?jì)r(jià)齊跌

　　2012年7月份以來(lái)，工行、農行、中行、建行、交行、匯豐等各大商業(yè)銀行紛紛下調外幣存款利率。
　　普益財富研究員方瑞指出，銀行今年不斷下調外幣存款利率，主要是因為2012年以來(lái)人民幣升值預期較之前明顯減弱，加之疲軟的外貿形勢以及房地產(chǎn)下滑背景，導致企業(yè)和居民持有外匯的意愿升高，使得外幣存款規�？焖僭鲩L(cháng)，但是外幣貸款增速卻無(wú)法跟上，因此造成了外幣存貸款之間較大的規模差額。同時(shí)，歐美等發(fā)達經(jīng)濟體維持低利率或降低利率的行為導致國內銀行外幣存貸款業(yè)務(wù)的利差呈縮減趨勢�！斑@種外幣存貸款之間出現的供需失衡現象使得商業(yè)銀行面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力，也致使各大商業(yè)銀行集體下調外幣存款利率�！�
　　低利率的環(huán)境，造成了國內外匯理財業(yè)務(wù)的萎縮。下半年以來(lái)，各外幣幣種不同投資期限類(lèi)型的理財產(chǎn)品對于預期收益率的定價(jià)均出現了下調趨勢。普益財富的統計顯示，以美元款1個(gè)月至3個(gè)月期限段的債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財產(chǎn)品為例，5月份至10月份該類(lèi)型產(chǎn)品的平均預期收益率依次為2.89%、2.75%、2.17%、1.13%、0.73%和0.58%，下滑速度和幅度均較為顯著(zhù)，其余期限段產(chǎn)品也都表現出明顯的下滑態(tài)勢。此外，澳元、歐元以及港幣等幣種理財產(chǎn)品的預期收益率也呈現出快速下降的走勢。
　　除了收益率出現頹勢之外，外幣理財產(chǎn)品的發(fā)行量也受到明顯打壓。統計顯示，5月份市場(chǎng)共發(fā)行近250款外幣產(chǎn)品，到6月、7月和8月已降至200款出頭，9月份發(fā)行款數已跌破200款，截至目前，10月份只發(fā)行了70款。

　　結構性產(chǎn)品挑起高收益“大梁”

　　盡管收益率連走下坡路，但這并不意味著(zhù)外匯理財產(chǎn)品毫無(wú)投資價(jià)值。銀行外匯理財專(zhuān)家表示，以前的市場(chǎng)高收益“明星”澳元理財產(chǎn)品，雖然也遭遇了澳洲聯(lián)儲降息的利空，但并不妨礙其在各幣種理財產(chǎn)品中占據優(yōu)勢。由于其高息貨幣的特色，相比其他利率極低的幣種，澳元理財產(chǎn)品的收益率仍值得關(guān)注。尤其是那些保本型的固定收益類(lèi)產(chǎn)品，其收益率水平仍高于外匯存款，適合保守型投資者。
　　此外，在收益率一片低迷的時(shí)刻，結構性外匯理財產(chǎn)品挑起了高收益的“大梁”。從三季度到期的產(chǎn)品來(lái)看，收益率最高的同樣是結構性理財產(chǎn)品。根據銀率網(wǎng)的統計，渣打銀行今年三季度到期的一款“代客境外理財系列掛鉤地產(chǎn)股票美元理財產(chǎn)品”，其最終年化收益率達15%；該行發(fā)行的另一款新加坡元理財產(chǎn)品（QDSN11060I）的到期收益率甚至高達27%。因此，銀行理財師也建議那些風(fēng)險偏好較強的投資者，可以改外匯存款為投資結構性外匯理財產(chǎn)品�！斑@些產(chǎn)品目前大多設有保本設計，投資者最需要關(guān)注的就是匯率風(fēng)險�！�