11月21日，江西賽維LDK太陽(yáng)能高科技公司因為1筆億元信貸資金到期無(wú)法清償，被上海農商銀行告上法院，被稱(chēng)為中國光伏業(yè)“債務(wù)違約第一單”。
而這只是中國光伏業(yè)信貸危機的冰山一角。雖然近期“扶持新政”密集出臺，但籠罩在光伏業(yè)上的寒意并未散去，不少企業(yè)仍處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)，債務(wù)雪球越滾越大，信貸危機難解。業(yè)內專(zhuān)家認為，光伏產(chǎn)業(yè)要走出寒冬還需要一段時(shí)期，銀行業(yè)應在遵循經(jīng)濟規律的基礎上，設法支持光伏企業(yè)發(fā)展，而不是“雨中抽傘”，讓中國光伏企業(yè)“腹背受敵”。
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這是2011年5月17日拍攝的江西賽維BEST薄膜太陽(yáng)能電池生產(chǎn)車(chē)間。新華社發(fā) |
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違約 銀企訴訟第一單
上海農商銀行和賽維LDK的這筆逾期貸款金額為1億元左右，是2011年三季度給賽維LDK太陽(yáng)能高科技(蘇州)有限公司發(fā)放的流動(dòng)資金貸款，江西賽維LDK太陽(yáng)能高科技有限公司進(jìn)行了擔保。債務(wù)逾期后，銀行一紙訴狀將賽維告上法院，企業(yè)與銀行溝通希望能夠撤訴，但是截至21日雙方尚未達成和解，進(jìn)入開(kāi)庭審理。
從年中巨虧、債券評級遭下調開(kāi)始，關(guān)于賽維債務(wù)違約的傳聞就不斷，但經(jīng)銀企協(xié)商，賽維成功讓大部分債權銀行對到期貸款進(jìn)行續貸，此前一直沒(méi)發(fā)生債務(wù)違約事件。10月21日，賽維一份4億元的短融券也如期兌付，解除了市場(chǎng)對賽維出現首筆債務(wù)違約的擔憂(yōu)。
此次訴訟既有必然也有偶然。受行業(yè)困境影響，截至2012年9月30日，江西賽維短期銀行借款81.5億元，一年內到期的非流動(dòng)負債38億，長(cháng)期借款32億，總計超過(guò)150億元。賽維的現金流也極為緊張，同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資現金流凈額分別為-18億元、-5.5億元、-2.4億元，江西賽維的現金流頻頻告急。
在此情況下，賽維尋求游說(shuō)貸款行在貸款到期后進(jìn)行續貸，以維持其現金流和未有違約的信用記錄。賽維2012年三季度財務(wù)報告顯示，其借款取得的現金為206億元，同期償還的借款為208億元，兩者大致相當。
賽維LDK首席執行官、總裁佟興雪說(shuō)，這筆貸款到期前，公司也與上海農商行方面進(jìn)行了溝通，希望銀行方面理解企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，抽走資金將對企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成種種影響，希望給予續貸支持。但上海農商行方面考慮到自身債權不大，不會(huì )對賽維經(jīng)營(yíng)造成太大影響，最終決定不再續貸，提出讓賽維償還貸款本息，貸款逾期便一紙訴狀將賽維告上法院，成為危機中的中國光伏業(yè)債務(wù)違約第一訴。
記者電話(huà)聯(lián)系了上海農商行一位負責人，但他未接受采訪(fǎng)。據了解，除了這些銀行本身經(jīng)營(yíng)壓力，還有一個(gè)原因是主要貸款行組成的賽維債權人委員會(huì )沒(méi)有小債權銀行參與，直到現在一些小債權銀行也未參加過(guò)相關(guān)會(huì )議，感覺(jué)不太透明，受到歧視。中小銀行在給予賽維貸款后，想要了解賽維也只能通過(guò)公開(kāi)渠道，比如業(yè)績(jì)報告和新聞報道。
寒冬 光伏業(yè)信貸危機難解
近期，國家密集出臺了一系列“光伏新政”施救光伏業(yè)，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，使得光伏業(yè)初現曙光，但賽維和上海農商行的此次訴訟表明，我國光伏業(yè)，現已冰凍三尺，寒冬依然。特別是行業(yè)許多龍頭企業(yè)沉重的負債，緊張的現金流，正成為可隨時(shí)引爆企業(yè)危機的引線(xiàn)。
10月19日，賽維與江西恒瑞新能源有限公司簽署股權購買(mǎi)協(xié)議向其定向增發(fā)19.9%股份，通過(guò)股權融資應對困難。此后，公司還采取措施化解債務(wù)、終止長(cháng)協(xié)、獲得賠償，并先后與平煤神馬集團旗下平頂山易成新材料股份有限公司聯(lián)合成立“平頂山易成新能源有限公司”，與中國中材國際工程股份有限公司簽署合作框架協(xié)議共同開(kāi)發(fā)和建設太陽(yáng)能光伏電站，與中國恩菲工程技術(shù)有限公司在多晶硅光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域開(kāi)展戰略合作。
這一系列的努力也正在奏效。11月初，記者在位于江西新余的賽維公司總部看到，公司大門(mén)口掛起了歡迎中國銀行總行某副行長(cháng)前來(lái)考察的橫幅；公司行政大樓仍如往常正常有序，其硅片車(chē)間仍在有條不紊地進(jìn)行。據介紹，開(kāi)工的生產(chǎn)線(xiàn)也已從此前的3條增加到了7條，開(kāi)工率已由前期20%至30%升至約50%。
但不容忽視的是，危機并未真正解除。11月19日，江西賽維發(fā)布公告稱(chēng)該公司于本月16日收到來(lái)自紐交所(紐約證券交易所)的通知，因其股票連續30個(gè)交易日低于每股1美元，已不符合紐交所的上市標準。若在寬限期內無(wú)法使股價(jià)重回1美元以上，江西賽維則將從紐交所退市。
而這并不是個(gè)例。據記者了解，仍有60%左右的江蘇光伏企業(yè)處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)。數據顯示，截止今年6月末，尚德負債率已高達85%，阿特斯陽(yáng)光電力、泉林電子負債率也均在80%左右，有些中小光伏企業(yè)甚至連利息都很難付清。
為了降低債務(wù)風(fēng)險，除對個(gè)別龍頭企業(yè)集團內核心成員及低風(fēng)險貿易融資業(yè)務(wù)外，不少銀行金融機構對該行業(yè)授信業(yè)務(wù)已不采取信用方式，如農行對經(jīng)營(yíng)滑坡明顯的賽維LDK已完全退出；中行實(shí)行“名單制”管理；進(jìn)出口銀行南京分行等機構已將光伏行業(yè)貸款風(fēng)險分類(lèi)下調至關(guān)注類(lèi)。有部分中小銀行明確對光伏企業(yè)只收不貸。
“光伏企業(yè)目前面臨的不止一家銀行的債務(wù)問(wèn)題，上海農商行退出的話(huà)，則有可能引起其他銀行的效仿和跟風(fēng)，從而引爆企業(yè)的債務(wù)危機�！币晃徊辉竿嘎缎彰臉I(yè)內人士稱(chēng)。
解決 銀行能否審慎地雪中送炭？
債務(wù)違約，企業(yè)經(jīng)營(yíng)失誤、信用下滑是首要責任。賽維曾經(jīng)是銀行的座上賓。在賽維的主要貸款銀行中，不但大型國有銀行、政策性銀行悉數入列，一些股份制銀行也躋身其中。2011年3月的一份數據顯示，賽維獲得銀行授信254億元，實(shí)際使用額度152億元。
南昌大學(xué)太陽(yáng)能光伏學(xué)院院長(cháng)周浪說(shuō)，此次上海農商行把賽維告上法院，商業(yè)上是合理的，法律上是合法的，但也出人意料。光伏業(yè)景氣的時(shí)候，銀行競相向光伏企業(yè)放貸，給予高額度授信，不夠慎重；行業(yè)不景氣的時(shí)候，一些銀行想方設法抽走資金，既是自我保護又讓企業(yè)覺(jué)得有點(diǎn)不近人情。
盡管我國光伏企業(yè)目前困難重重，但能源危機的長(cháng)期性表明，光伏前景依然美好。作為我國的戰略性新興產(chǎn)業(yè)，光伏業(yè)由于發(fā)展迅速威脅到了一些發(fā)達國家的利益，正在受到歐美國家的圍剿，尤其是重點(diǎn)打壓國內一些有技術(shù)實(shí)力和規模的大型光伏企業(yè)。長(cháng)期從事光伏研究的周浪說(shuō)，金融支持戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展依然任重道遠，銀行在擅長(cháng)錦上添花的同時(shí)能否謹慎地雪中送炭？銀行業(yè)應在遵循經(jīng)濟規律的基礎上，設法支持光伏企業(yè)發(fā)展，為其營(yíng)造良好融資環(huán)境，防范重點(diǎn)企業(yè)資金鏈斷裂。
江蘇銀監局局長(cháng)于學(xué)軍也認為，現階段，光伏產(chǎn)業(yè)面臨的困境和市場(chǎng)調整還可能持續一段時(shí)期，各銀行需加強溝通，避免信貸“急剎車(chē)”、“一刀切”，以幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。
此前商務(wù)部、國家能源局、財政部、工信部等四部委和36家銀行機構代表在保定召開(kāi)的交流會(huì )上，也基本達成一致，對光伏企業(yè)要“保大棄小”，增強競爭力。其中在信貸方面要實(shí)行差別化政策，對優(yōu)秀龍頭企業(yè)繼續給予支持，適當提高不良貸款容忍度，幫助企業(yè)渡過(guò)危機。但對不具備競爭實(shí)力的企業(yè)，則要盡快壓縮存量貸款，不在審批新增授信業(yè)務(wù)。