●監管新政給平安的綜合金融模式帶來(lái)機遇
●沒(méi)有單獨拆分上市計劃，但保留可能性
●希望進(jìn)一步放寬險資的投資比例限制
●未來(lái)會(huì )考慮在產(chǎn)品設計方面實(shí)現綜合金融
●保險行業(yè)目前的調整只是暫時(shí)的表現
深發(fā)展25年的印記徹底消失。11月23日17時(shí)，人民銀行支付清算系統中深發(fā)展的名字正式變更為平安銀行。
在完成對深發(fā)展的收購整合之后，平安集團保險、銀行、投資“三足鼎立”的框架漸成。平安的金控帝國將往何處去？平安集團總經(jīng)理任匯川日前接受了《經(jīng)濟參考報》獨家專(zhuān)訪(fǎng)，詳細解析了平安的綜合金融之路。
《經(jīng)濟參考報》：歷經(jīng)十數年的籌劃和建設，中國平安旗下保險、銀行、投資“三足鼎立”的框架已經(jīng)成型。平安為什么要如此執著(zhù)地構建自己的金融控股構架？
任匯川：做綜合金融的想法最初起源于平安上世紀90年代初對國際保險集團的一次考察，這個(gè)理念于1995年提出。我們認為，建立金融控股架構，既是順應客戶(hù)需要，也是順應市場(chǎng)變化需要。平安希望能夠按照客戶(hù)切身的需要，為客戶(hù)提供多元化、個(gè)性化、一站式的金融服務(wù)，成為客戶(hù)的主辦財富機構。
時(shí)至今日，這一模式的探索已歷經(jīng)17個(gè)春秋，平安抓住時(shí)代和市場(chǎng)的機遇，不斷鋪設機構、獲取新客戶(hù)、豐富業(yè)務(wù)牌照、建設專(zhuān)業(yè)團隊等，在業(yè)務(wù)和規模上持續做“加法”，已發(fā)展成國內金融牌照最齊全、業(yè)務(wù)范圍最廣泛、控股關(guān)系最緊密的金融集團，在全球金融集團中市值排第26位。
現在，中國的金融資產(chǎn)有120萬(wàn)億元左右，其中銀行的金融資產(chǎn)占93%；保險6萬(wàn)億元左右，占5%左右；證券業(yè)占2%。所以在這個(gè)過(guò)程中，會(huì )有一個(gè)銀行脫媒的過(guò)程。這就需要更多的這種包括融資、理財、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品，來(lái)架起資金和實(shí)體經(jīng)濟間的橋梁。
在這十幾年間，平安也通過(guò)各種創(chuàng )新的方式，打通、整合集團旗下不同業(yè)務(wù)系列的后援、產(chǎn)品、渠道、服務(wù)，同時(shí)將平安過(guò)去20多年實(shí)踐中形成的最好的成果集合起來(lái)，實(shí)現后臺、中臺、前臺的集中，目前綜合金融的威力逐漸顯現。
《經(jīng)濟參考報》：金融脫媒、管制放松和競爭加劇，是國內金融業(yè)的長(cháng)期趨勢，在應對這一變化的過(guò)程中，金融構架有哪些優(yōu)勢？
任匯川：平安也注意到監管方面最近有很多政策出臺。在新政下，券商、基金公司、保險資金運用等方面都有了更大的發(fā)展空間，特別是保險資金投資范圍的放開(kāi)�，F今，金融呈現脫媒趨勢，產(chǎn)品融合度進(jìn)一步提升，數萬(wàn)億的保險資金可以直接投資優(yōu)質(zhì)資源，保險公司、客戶(hù)都可以分享這一大蛋糕帶來(lái)的益處。這些是時(shí)代帶給我們的機遇，也進(jìn)一步驗證了我們綜合金融模式的可行性。
金控構架最明顯的優(yōu)勢在于讓我們更高效地挖掘客戶(hù)的潛在需求，給客戶(hù)帶來(lái)便利和價(jià)值。比如，我們綜合金融的一個(gè)典型產(chǎn)品，一賬通，通過(guò)這一個(gè)賬戶(hù)您可以享受多家子公司提供的服務(wù)。
同時(shí)，金控構架也為平安創(chuàng )造了單一金融業(yè)務(wù)所不可比擬的優(yōu)勢。平安之所以能夠保持快速、穩定發(fā)展，特別是近年來(lái)不斷取得新的突破，其中一個(gè)非常重要的原因，就是我們的綜合金融架構與模式經(jīng)過(guò)十余年的建設，逐步走向成熟。
首先，綜合金融帶來(lái)業(yè)務(wù)和利潤結構的穩定。平安集團本身不經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，是個(gè)投資控股公司，專(zhuān)注于資本配置、戰略規劃、產(chǎn)品建設等方面工作。自集團確立“保險、銀行、投資”三支柱戰略以來(lái)，平安在保險業(yè)務(wù)快速增長(cháng)的同時(shí)，銀行和投資業(yè)務(wù)也在快步跟上，特別是收購深發(fā)展以來(lái)，銀行業(yè)務(wù)發(fā)展加快，2012年三季度利潤貢獻達實(shí)現凈利潤103.5億，同比增長(cháng)15.3%。
未來(lái)隨著(zhù)三項業(yè)務(wù)實(shí)現“三足鼎立”，平安的業(yè)務(wù)結構將會(huì )更加穩定，利潤來(lái)源更多元，抗風(fēng)險能力進(jìn)一步增強，整個(gè)經(jīng)營(yíng)更穩健。
其次，金控架構下的綜合金融能創(chuàng )造很強的協(xié)同效應。平安綜合金融集團內不同子公司可以共享客戶(hù)、IT、后援平臺、品牌等資源。
金控架構下的綜合金融可以大幅度節約成本。在金融行業(yè)，除了產(chǎn)品的競爭外，成本的競爭也很關(guān)鍵。因為產(chǎn)品今天沒(méi)有，明天可以學(xué)，服務(wù)也可以復制。而成本是個(gè)大概念，包括風(fēng)險成本、也包括經(jīng)營(yíng)成本。做綜合金融，就要考慮把綜合成本降下來(lái)，例如交叉銷(xiāo)售，區域網(wǎng)點(diǎn)、客戶(hù)群，都是可以互相利用、交叉使用的。雖然獲取每一個(gè)客戶(hù)都需要成本，但平安做的“一個(gè)賬戶(hù)，一個(gè)客戶(hù)，多個(gè)產(chǎn)品，一站式服務(wù)”，可以把這方面的成本降下來(lái)。
事實(shí)上，這種金控架構下的綜合金融也產(chǎn)生了實(shí)實(shí)在在的效果。綜拓渠道信用卡銷(xiāo)量170萬(wàn)張，渠道占比56.1%；兩行合并后的新增零售存款，綜拓貢獻116.5萬(wàn)元，占比7.1%。
《經(jīng)濟參考報》：在金控構架成型之后，未來(lái)，平安將怎樣進(jìn)一步提高各領(lǐng)域間產(chǎn)品融合度、滲透度？
任匯川：在綜合金融的初期階段，我們會(huì )大力推薦交叉銷(xiāo)售。比如壽險的個(gè)險渠道，銀行的網(wǎng)點(diǎn)支持，產(chǎn)險、養老險、銀行在大客戶(hù)的開(kāi)發(fā)和維護等方面的優(yōu)勢。與此同時(shí)，我們會(huì )持續進(jìn)行后援整合，為客戶(hù)提供標準化的高質(zhì)的售后服務(wù)。
近幾年，這一步伐也在逐漸加快，范圍也逐漸擴大。在平安內部，我們開(kāi)設了兩個(gè)專(zhuān)門(mén)統籌交叉銷(xiāo)售的委員會(huì )，個(gè)人綜合金融交叉銷(xiāo)售委員會(huì )、團體綜合金融交叉銷(xiāo)售委員會(huì )。子公司也會(huì )把銷(xiāo)售其他產(chǎn)品的銷(xiāo)售額和比例作為工作的重點(diǎn)之一。截至三季度，交叉銷(xiāo)售貢獻了產(chǎn)險保費收入109.5億元，同比增長(cháng)28.6%，占平安產(chǎn)險保費收入的14.8%。
此外，我們會(huì )在合法合規的前提下，充分利用龐大的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )、現代的科技手段，比如移動(dòng)智能終端MIT，電銷(xiāo)、網(wǎng)銷(xiāo)等開(kāi)展交叉銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。
未來(lái)，會(huì )考慮在產(chǎn)品設計方面實(shí)現綜合金融，將不同的產(chǎn)品按照客戶(hù)的需求進(jìn)行差異化的設計，打造成客戶(hù)量身定做的產(chǎn)品，為客戶(hù)提供一攬子的服務(wù)。
《經(jīng)濟參考報》：20年前中國金融機構的混業(yè)經(jīng)營(yíng)出過(guò)很大風(fēng)險。在現有的金融控股的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，平安如何保證業(yè)務(wù)單元之間防火墻的有效？
任匯川：一個(gè)金融企業(yè)若要可持續健康發(fā)展，遵紀守法、風(fēng)險防范是最基本的要求，綜合金融集團在監管上雖然看似更加復雜，但平安一直嚴格要求自己，集團與子公司之間，各子公司之間都有很強大的“防火墻”。
在治理方面，集團控股但不經(jīng)營(yíng)具體業(yè)務(wù)，不參與、不干預任何子公司日常經(jīng)營(yíng)管理。各子公司專(zhuān)業(yè)化獨立經(jīng)營(yíng)，擁有獨立的公司治理、資本、財務(wù)管理、經(jīng)營(yíng)團隊，并分別接受對口金融監管部門(mén)的監管。
在資金財務(wù)方面，集團及各子公司的資金均以所屬法人的名義開(kāi)立銀行賬戶(hù)分別管理。各子公司間禁止非交易類(lèi)的資金互通。集團和各子公司分別設有獨立的財務(wù)部門(mén)，高級財務(wù)管理人員不得兼職的，實(shí)行獨立的利潤、成本核算，分別由各自委任的外部審計師進(jìn)行審計，出具獨立的財務(wù)報告；各公司銀行賬戶(hù)和財務(wù)科目、資產(chǎn)和負債嚴格區分，禁止不公平轉移�！�
在信用方面，集團建立健全擔保管理制度，規范集團及子公司的擔保行為，嚴格控制交叉信用風(fēng)險和或有負債。集團及子公司從其銀行類(lèi)子公司融資，不得以資金占用等形式，侵占子公司及其他利益相關(guān)人的合法權益，且應當符合金融監管部門(mén)的有關(guān)規定。
在交易方面，集團及各子公司按照各法規及監管規定對關(guān)聯(lián)交易的規定從嚴執行，合法合規。集團各關(guān)聯(lián)方的交易視為獨立公司之間的交易，嚴格遵守契約原則，參考市場(chǎng)定價(jià)，實(shí)行公平交易。
《經(jīng)濟參考報》：近30年，國外的金融機構，更多依靠并購重組的模式發(fā)展，未來(lái)平安還有沒(méi)繼續收購的計劃？平安旗下有保險、銀行、證券和資管幾大業(yè)務(wù)板塊，有沒(méi)有拆分上市的可能？
任匯川：目前沒(méi)有并購計劃。平安目前仍然會(huì )把經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)放在國內，繼續挖掘國內市場(chǎng)的潛力。
平安集團目前沒(méi)有拆分上市的計劃，但不排除業(yè)務(wù)單獨拆分上市的可能性，平安會(huì )綜合考慮股東、客戶(hù)的利益，會(huì )根據市場(chǎng)特點(diǎn)、客戶(hù)需求等做出決定，確保做好資本籌劃，把股東的錢(qián)用好，讓股東資本價(jià)值最大化。
《經(jīng)濟參考報》：隨著(zhù)保監會(huì )放寬險資在債券、股權和不動(dòng)產(chǎn)等渠道的投資限制，險資大“松綁”的效果正逐步顯現，這將產(chǎn)生怎樣的意義和影響？
任匯川：事實(shí)上，平安幾年前就著(zhù)手建立了專(zhuān)業(yè)的PE、不動(dòng)產(chǎn)和債權投資計劃團隊，目前這些團隊經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，市場(chǎng)上表現良好。目前對監管最近所做的一些調整和渠道開(kāi)放，我們覺(jué)得是極大的利好，平安也在申請相關(guān)另類(lèi)投資牌照。
新政是革命性的，對于保險業(yè)的中長(cháng)期發(fā)展具有積極意義，長(cháng)遠看會(huì )提高保險資金的資產(chǎn)負債情況，提高收益，降低風(fēng)險，提高保險企業(yè)的競爭力。
從目前各保險公司實(shí)際投資情況看，股權和不動(dòng)產(chǎn)占比均較低，所以新政中險資股權、不動(dòng)產(chǎn)上限的放寬，短期內效果會(huì )比較微弱，投資效果的顯現也需要一個(gè)時(shí)間的過(guò)程，但中長(cháng)期來(lái)看，無(wú)疑會(huì )有利于改善資產(chǎn)負債匹配狀況。
我還想提三點(diǎn)建議。建議一：希望進(jìn)一步放寬保險資產(chǎn)的投資比例的限制。建議二：對保險的投資風(fēng)險控制應該從源頭抓起，而不僅僅是通過(guò)對比例的限制來(lái)控制風(fēng)險。比如說(shuō)從償付能力抓起，從保險投資的認可資產(chǎn)管理起，逼迫保險公司自己來(lái)控制投資資產(chǎn)的風(fēng)險，通過(guò)資本來(lái)進(jìn)行約束。建議三：實(shí)施真正的投資項目的報備制度，減少審批。
在整個(gè)大資產(chǎn)管理蓬勃發(fā)展的背景之下，我們應該看到這種趨勢是健康有力的，同時(shí)要防范風(fēng)險。那么保險資金的運用，應該融入到整個(gè)泛資產(chǎn)管理的行業(yè)增長(cháng)里去，來(lái)幫助老百姓家庭完成一個(gè)長(cháng)期可靠有保障的資產(chǎn)配置。
《經(jīng)濟參考報》：上半年，權益類(lèi)投資收益都不大樂(lè )觀(guān)，您是怎么看未來(lái)的市場(chǎng)？資產(chǎn)配置的重點(diǎn)在哪里？是否會(huì )有所調整？
任匯川：就未來(lái)市場(chǎng)而言，預計總體投資機會(huì )有限，結構性機會(huì )仍然較多。從投資策略上看，總體還是會(huì )以資產(chǎn)負債匹配為主，重點(diǎn)把握固定收益市場(chǎng)的次級債、債權計劃、無(wú)擔保債等高收益品種機會(huì )；股票市場(chǎng)則重在尋找結構性投資機會(huì )。
《經(jīng)濟參考報》：從三季度的保費數據看，壽險持續疲弱的態(tài)勢有所改善，但財險保費增長(cháng)已經(jīng)明顯放緩，綜合成本率也有上升趨勢，行業(yè)的高速成長(cháng)期是否已經(jīng)過(guò)去？
任匯川：適當的調整是保險市場(chǎng)發(fā)展的客觀(guān)規律。在壽險行業(yè)我們已經(jīng)維持了連續多年的高增長(cháng)，這樣行業(yè)的利好周期已經(jīng)被拉得很長(cháng)，2012年壽險行業(yè)的增速放緩，是市場(chǎng)調整的表現，這也是任何行業(yè)發(fā)展歷程中都會(huì )經(jīng)歷的事情。
但是，目前的調整只是暫時(shí)的表現，與發(fā)達國家相比，國內的保險滲透率非常低，所以我們覺(jué)得只要經(jīng)濟在增長(cháng)，未來(lái)國內壽險業(yè)務(wù)發(fā)展潛力巨大。
上半年壽險行業(yè)個(gè)險新單保費、銀�？偙ＹM同比大幅下降，受個(gè)險續期保費的拉動(dòng)，總保費僅實(shí)現微弱增長(cháng)。但從第三季度數據來(lái)看，個(gè)險新單保費已實(shí)現正增長(cháng)，銀保負增長(cháng)幅度也有所收窄。隨著(zhù)央行持續降息帶來(lái)的壽險產(chǎn)品競爭力的改善，預計下半年行業(yè)總保費增速好于上半年。從平安自身來(lái)看，今年以來(lái)，銀保渠道推動(dòng)業(yè)務(wù)結構調整，截至9月末，新單期交保費實(shí)現高速增長(cháng)，預計平安人壽下半年新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現正增長(cháng)。
目前中國財產(chǎn)險市場(chǎng)以車(chē)險為主，行業(yè)的盈利性受宏觀(guān)經(jīng)濟政策、相關(guān)政策法規、新車(chē)銷(xiāo)售增速等因素的共同影響，很難準確地預測。相對過(guò)去幾年里幾個(gè)利好因素疊加的影響，預計未來(lái)兩三年的行業(yè)的盈利水平將平緩地變化。預測整個(gè)行業(yè)及平安會(huì )更加關(guān)注于客戶(hù)服務(wù)和內部管理水平的提升，保持合理的盈利水平。
《經(jīng)濟參考報》：保監會(huì )鼓勵保險產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)渠道能夠更加多元化。您認為哪些可能成為未來(lái)主要的營(yíng)銷(xiāo)新模式和新渠道？平安保險在互聯(lián)網(wǎng)金融的布局有哪些進(jìn)展？與阿里巴巴和騰訊設立新公司的進(jìn)展如何？
任匯川：近年來(lái)，中國保險的電銷(xiāo)渠道飛速發(fā)展，已逐漸成為保險營(yíng)銷(xiāo)的主要渠道之一，在國內銷(xiāo)售領(lǐng)域的地位日益提高。同時(shí)，歐美發(fā)達國家保險市場(chǎng)已呈現電銷(xiāo)、網(wǎng)銷(xiāo)、營(yíng)銷(xiāo)員渠道三分天下的局面。
目前，電銷(xiāo)渠道已成為保險公司保費成長(cháng)的重要增長(cháng)點(diǎn)，預計將有更多的同業(yè)公司嘗試開(kāi)展電銷(xiāo)業(yè)務(wù)。網(wǎng)銷(xiāo)渠道開(kāi)拓創(chuàng )新，網(wǎng)絡(luò )生態(tài)圈獲客、網(wǎng)電聯(lián)呼銷(xiāo)售、網(wǎng)上直通銷(xiāo)售等模式都是值得積極探索的模式之一。
當前，壽險消費者的年齡結構正在發(fā)生變化，70后、80后群體開(kāi)始成為主要的消費群體，網(wǎng)銷(xiāo)未來(lái)市場(chǎng)空間巨大。平安目前正在進(jìn)行嘗試，將各種新興的網(wǎng)絡(luò )技術(shù)與保險產(chǎn)品結合，探索出與未來(lái)客戶(hù)行為相匹配的全新業(yè)務(wù)模式，推動(dòng)網(wǎng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展。
事實(shí)上，過(guò)去10年，國內外金融企業(yè)已經(jīng)在越來(lái)越多地應用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而未來(lái)10年這兩種行業(yè)的更深層次融合或許會(huì )從量變走向質(zhì)變，對金融公司來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)將不再只是個(gè)E化渠道，我們期待看到變革的“互聯(lián)網(wǎng)金融”業(yè)務(wù)模式，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)智能終端的發(fā)展，必然會(huì )加速這個(gè)過(guò)程。
中國平安與阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在進(jìn)行一些創(chuàng )新嘗試。目前此進(jìn)展還在初期申報階段，待有進(jìn)一步進(jìn)展后再作披露。