當前，國內實(shí)體經(jīng)濟融資難、融資貴，融資成本居高不下，大量資金“脫實(shí)向虛”，不僅帶來(lái)局部地區實(shí)體經(jīng)濟“空心化”和潛在金融風(fēng)險，還拉高了先進(jìn)制造業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的融資成本，直接制約并阻礙了國內經(jīng)濟結構調整、產(chǎn)業(yè)升級的總體步伐。
　　支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，就要積極引導金融回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的本位，建立與企業(yè)構成相匹配的“門(mén)當戶(hù)對”的多層次金融體系。
　　首先，要構建多層次的與企業(yè)構成相匹配的“金字塔”式的資本市場(chǎng)體系。企業(yè)是由少量的大企業(yè)、眾多的中型企業(yè)和鋪天蓋地的小微企業(yè)構成的“金字塔”式的分布。當前我國資本市場(chǎng)迫切需要從“倒金字塔”向“正金字塔”轉變，這要求我們要在完善主板、中小板和創(chuàng )業(yè)板的基礎上，積極推進(jìn)“新三板”進(jìn)一步擴容，將其打造成上市資源的“孵化器”或“學(xué)前班”，拓寬資本市場(chǎng)體系的“塔基”，為高技術(shù)中小企業(yè)提供掛牌、轉讓、融資便利，引導企業(yè)創(chuàng )新支持經(jīng)濟轉型升級。有研究預測，未來(lái)2至3年，“新三板”掛牌公司數量有望接近4000家，是滬深兩市公司數量的1.5倍。發(fā)展“新三板”需要完善多層次資本市場(chǎng)的轉板機制建設，增強市場(chǎng)彈性和流動(dòng)性，為前期股權投資的退出提供便利通道。
　　其次，要構建以天使投資、風(fēng)險投資、私募基金為主體的多層次股權投資體系。創(chuàng )業(yè)投資完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系，是從種子期的天使投資及孵化器、早期投資的VC、成熟期及后期投資的PE，然后到投資銀行、收購基金，最終由完善的并購及證券市場(chǎng)接手。我國是世界第一儲蓄大國，需要將大規模的儲蓄有效地轉化為投資。近年來(lái)，我國VC、PE機構數量和資金規模均快速增長(cháng)，出現了過(guò)度膨脹和非理性發(fā)展的態(tài)勢。當前要充分利用我國VE/PE行業(yè)進(jìn)入調整期的契機，建立覆蓋整個(gè)企業(yè)生命周期發(fā)展需要的完整的股權投資鏈，改變VC的PE化和PE“投機化”的局面，推動(dòng)投資鏈條前移，鼓勵其專(zhuān)注有潛力的高技術(shù)和高附加值產(chǎn)業(yè)。要培育壯大天使投資人隊伍，鼓勵更多的“閑錢(qián)”進(jìn)入投資領(lǐng)域，通過(guò)完善天使投資信息平臺，加大天使投資專(zhuān)業(yè)培訓力度，打造天使投資團隊，促進(jìn)天使投資與VC、PE協(xié)調發(fā)展。
　　再次，要構建多層次信貸體系，為不同規模企業(yè)提供多層次信貸支持。要構建“正金字塔型”的信貸體系，探討構建國家和省級層面有數十家大型金融機構、地市級層面有數百家中型金融機構、區縣級層面有數千家中小型金融機構、村鎮與社區層面有數萬(wàn)家微型金融機構形成的“十百千萬(wàn)”型的多層次商業(yè)融資體系，改善中小企業(yè)融資環(huán)境。尤其是要借鑒發(fā)達國家社區銀行的經(jīng)驗，讓民間資本在城市地區發(fā)展社區小銀行等草根金融，立足當地，服務(wù)社區，針對性地服務(wù)草根創(chuàng )業(yè)和草根經(jīng)濟，緩解最大量的小微企業(yè)的融資難題。
　　最后，要構建多層次的信用擔保體系，加強對小微企業(yè)的融資擔保。加快建設包括政策性信用擔保體系、商業(yè)性信用擔保體系和互助型擔保體系“三位一體”的信用擔保體系。