今日兩市低開(kāi)高走，農林牧漁、水泥、建材等板塊早盤(pán)活躍，帶領(lǐng)股指迅速翻紅，隨后金融股爆發(fā)，券商、銀行個(gè)股發(fā)力，聯(lián)合帶動(dòng)股指直線(xiàn)上拉，8分鐘內突破30日均線(xiàn)。隨后煤炭板塊亦爆發(fā)，市場(chǎng)成交量活躍。
截至11點(diǎn)，滬指報2054.70點(diǎn)，漲1.25%;深成指報8176.19點(diǎn)，漲1.30%;創(chuàng )業(yè)板指報633.57點(diǎn)，漲1.48%。兩市成交額放大。
板塊方面集體上漲，其中農林牧漁、煤炭、券商、生物燃料等領(lǐng)漲兩市，銀行股大漲超2%。
個(gè)股方面，兩市A股共18只漲停，重慶鋼鐵跌超7%。
銀行股、房地產(chǎn)股決定這輪反彈高度
3067點(diǎn)調整以來(lái)，A股市場(chǎng)是“拉抽屜”式下跌，即抵抗性反彈，最大程度把存量資金轉化為籌碼，然后開(kāi)始新的調整，進(jìn)入一輪減倉的游戲，直到倉位減到一定程度，又開(kāi)始玩增倉的游戲，這樣的游戲不斷循環(huán)一直到現在。
跌破2000點(diǎn)后，看淡的機構越來(lái)越多，很多機構選擇降低倉位。一方面，存量資金開(kāi)始逐漸增多，給孕育中的反彈做好了資金上的準備;另一方面，當持續下跌后，大盤(pán)自身就孕育著(zhù)技術(shù)性反彈。1949點(diǎn)讓大家有無(wú)限的暢想，成為引發(fā)12月5日中陽(yáng)線(xiàn)的導火索。
其實(shí)，由于A(yíng)股市場(chǎng)出現做空機制，目前滬深股市的盈利模式和以前有巨大差異。典型的是，不但可以賺多頭的錢(qián)，即持續下跌后低位買(mǎi)進(jìn)，然后在反彈中兌現離場(chǎng)。也可以賺空頭的錢(qián)，即借助超跌反彈逼迫空頭(融券做空、或期指做空)回補止損。我們注意到，12月4日，期指主力合約1212前20大多空持倉為凈空單10104張。12月5日大漲后，該合約凈空單減至6324張，單日空單凈減少3780張。還注意到，12月4日，融券余額為近期的巨量，特別是券商和銀行股的融券余額。在市場(chǎng)持續下跌后自身孕育技術(shù)性反彈的情況下，主力機構或采取“雙殺”的辦法獲取最大利益。
1949點(diǎn)的反彈能走多遠?我們認為，并不取決于存量資金，而是由增量資金的多少來(lái)決定。最新數據，上周A股交易結算資金凈流出115億元。今年4月以來(lái)，34個(gè)交易周，A股交易結算資金累計凈流出2275億元。交易結算資金余額也從最高時(shí)的8103億元，降低到上周末的5485億元。值得注意的是，5485億元比9月7日中陽(yáng)線(xiàn)時(shí)結算資金余額6808億元，要少1323億元;也比啟動(dòng)1999點(diǎn)反彈至2137點(diǎn)時(shí)的余額少。我們將密切關(guān)注，每周交易結算資金的變化。如果看不到增量資金的大量介入，周交易結算資金凈流入至少300億元，存量資金主導的反彈空間或將較為有限。
大盤(pán)股“苦盡甘來(lái)”部分藍籌“偷偷摸摸”創(chuàng )新高
自周三滬指強勁反彈重回2000點(diǎn)之后，滬深兩市有部分個(gè)股也創(chuàng )出了年內新高�！洞蟊娮C券報》統計數據顯示，自12月5日之后，兩市共有18只個(gè)股創(chuàng )今年新高，其中屬于深市個(gè)股的品種僅有5只，其余13只個(gè)股均來(lái)自“600”打頭的滬市個(gè)股。
這13只股票主要集中在基建與公用事業(yè)兩大板塊，它們分別是：中國南車(chē)、中國中鐵、中國鐵建、深圳燃氣、中國化學(xué)、國投電力、太極實(shí)業(yè)、空港股份、華夏幸福、廊坊發(fā)展、民生銀行。
記者關(guān)注到，部分滬市個(gè)股都屬于“偷偷摸摸”創(chuàng )新高。如電力股中的川投能源在今年8月初下跌到年內新低6元，之后股價(jià)則緩慢上行，昨日川投能源報收7.96元，較之8月份的低點(diǎn)上漲了28.8%。另外兩只電力股國投電力、華能?chē)H也是不經(jīng)意間創(chuàng )出了年內新高，華能?chē)H今年的年漲幅為31.78%，而國投電力今年的漲跌幅也是將近40%。這三只個(gè)股的市凈率均在1.8倍左右。
國泰君安最新觀(guān)點(diǎn)認為，“目前火電業(yè)績(jì)對煤價(jià)的敏感性正在降低，逐步向利用率敏感性靠攏，火電再次進(jìn)入順周期階段。目前電力行業(yè)正處在景氣回升周期中段，景氣回升帶給火電的不僅是業(yè)績(jì)、估值的雙升，亦可激活沉寂多年的資產(chǎn)注入等公司微觀(guān)層面的投資機會(huì )。建議對火電股不折騰、不放棄，進(jìn)行超配�！�
資金流向：
截止11點(diǎn)
每日上證
市場(chǎng)資金進(jìn)出
依據操盤(pán)手乾坤版軟件檢測，截止11:00滬市主力資金流向19.67億,深市主力資金流向10.42億(“-”流出，“+”流入)
板塊資金進(jìn)出
依據操盤(pán)手乾坤版軟件監測，
主力資金凈買(mǎi)入前五名的板塊分別是：銀行8.69億、水泥3.03億、證券期貨1.95億、煤炭1.64億、酒飲料1.39億
主力資金凈賣(mài)出前五名的板塊分別是：家電-0.67億、軟件及系統-0.22億、木材家具-0.21億、服裝-0.19億、非金屬制品-0.19億
板塊個(gè)股資金進(jìn)出
依據操盤(pán)手乾坤版軟件監測，
滬深市場(chǎng)主力資金凈流入前五名的股票分別是：民生銀行1.33億、貴州茅臺1.31億、興業(yè)銀行1.22億、招商銀行1.20億、浦發(fā)銀行1.19億
滬深市場(chǎng)主力資金凈流出前五名的股票分別是：格力電器-1.20億、酒鬼酒-0.87億、賢成礦業(yè)-0.41億、騰達建設-0.30億、豐林集團-0.29億