一手設資本達標過(guò)渡期，一手指導資本工具創(chuàng )新�！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《資本辦法》)實(shí)施前夕，監管層為銀行業(yè)資本達標減壓。12月7日，銀監會(huì )正式對外公布《關(guān)于實(shí)施<資本辦法>過(guò)渡期安排相關(guān)事項的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，其中包括明確過(guò)渡期內分年度資本充足率監管要求；對已達標銀行和未達標銀行提出差異化要求以及過(guò)渡期內的監管措施。
同日，銀監會(huì )還公布了《關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng )新的指導意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導意見(jiàn)》)，拓寬銀行融資渠道。
接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)的業(yè)內專(zhuān)家普遍認為，監管層安排“六年兩步走”的過(guò)渡期分步達標路徑，實(shí)質(zhì)上減輕了商業(yè)銀行2013至2014年的資本壓力，同時(shí)，彈性與差異化的監管要求以及資本補充工具的創(chuàng )新也體現出，監管層在考慮經(jīng)濟“穩增長(cháng)”前提下，兼顧銀行經(jīng)營(yíng)模式轉型和保證信貸資源支持實(shí)體經(jīng)濟。
儲備資本達標有6年過(guò)渡期
“盡管中國比歐美國家更早實(shí)施巴塞爾協(xié)議III，但這并不會(huì )導致中國銀行業(yè)的競爭優(yōu)勢下降，反而是為中國銀行業(yè)打下更好的基礎，為將來(lái)進(jìn)入國際市場(chǎng)做好準備，減少?lài)H化過(guò)程中的監管摩擦�！卑灿来笾腥A區銀行及資本市場(chǎng)主管合伙人蔡鑒昌對記者表示。
今年6月7日，銀監會(huì )正式發(fā)布《資本辦法》，參考巴塞爾III的規定，其中將資本監管要求分為了四個(gè)層次：第一層次為最低資本要求，核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%；第二層次為儲備資本要求和逆周期資本要求，儲備資本為2.5%，逆周期資本為0-2.5%；第三層次為系統重要性銀行附加資本要求，為1%；第四層次為第二支柱資本要求�！顿Y本辦法》實(shí)施后，通常系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率要求分別為11.5%和10.5%。
上市銀行半年報表明，截至6月末，16家上市銀行中，五大行資本充足率均在12%以上，其他上市銀行資本充足率也達到11%以上，銀監會(huì )認為，目前，大部分商業(yè)銀行已經(jīng)滿(mǎn)足《資本辦法》規定的資本充足率要求，但為了進(jìn)一步緩解商業(yè)銀行對具體資本要求的達標壓力，對儲備資本要求(2.5%)設定6年的過(guò)渡期。
儲備資本分年達標有利于分解銀行融資壓力。浦發(fā)銀行新資本協(xié)議實(shí)施辦公室主任趙先信認為，“六年兩步走”這一達標路徑的安排是監管層希望商業(yè)銀行能夠穩步、逐漸地提高各級資本水平，這種政策導向符合實(shí)際，不過(guò)，“商業(yè)銀行的資本水平與外部環(huán)境、資本市場(chǎng)、資產(chǎn)質(zhì)量、信貸增長(cháng)諸多因素都有關(guān)，如果在過(guò)渡期內硬性規定每年必須增長(cháng)0.4%恐怕不太現實(shí)，如果資產(chǎn)質(zhì)量和外部環(huán)境等因素較好，商業(yè)銀行能夠在一年內提高1%或者更高的儲備資本，但如果遇到意外情況，也有可能完不成要求。因此，這里還可以增加監管彈性�！壁w先信稱(chēng)。
不同銀行監管要求差異化
實(shí)際上，在中國融資體系中，銀行貸款居主導地位的格局短時(shí)期內難以改變，出于經(jīng)濟增長(cháng)的需要，貸款在相當長(cháng)的時(shí)間內，仍會(huì )保持一定的增長(cháng)速度。這就意味著(zhù)，不少商業(yè)銀行在資本監管要求方面達標，面臨著(zhù)持續的壓力。
“資本充足率與銀行放貸能力也是掛鉤的，如果硬性要求銀行未來(lái)幾年中各級資本充足率都不能下降，顯然不現實(shí)�？紤]到銀行支持實(shí)體經(jīng)濟的能力與緩解短期融資要求，監管層在征求意見(jiàn)后調整了一些硬性規定，更多地體現出差異化監管。但從大方向來(lái)講，監管層依然要求不達標的銀行盡快能達標�！苯煌ㄣy行風(fēng)險管理部一位負責人對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō)。
《通知》最終區分了已達標銀行和未達標銀行，且分別提出差異化監管要求。對于已達標銀行，鼓勵過(guò)渡期內資本充足率保持在《資本辦法》規定的資本充足率監管要求之上；對于未達標銀行，要求在過(guò)渡期內達到分年度資本充足率監管要求并制定資本規劃，穩步推進(jìn)資本充足水平的提高。
創(chuàng )新工具緩解股權融資壓力
除了設資本達標過(guò)渡期外，監管層還著(zhù)手引導銀行資本工具創(chuàng )新。我國商業(yè)銀行長(cháng)期以來(lái)面臨著(zhù)資本結構過(guò)于單一、資本補充渠道狹窄等問(wèn)題，銀行資本補充主要依靠自身利潤留存、發(fā)行普通股和少量次級債券。目前，銀監會(huì )在《資本辦法》資本工具合格標準等相關(guān)規定的基礎上，進(jìn)一步明確了非普通股新型資本工具的觸發(fā)條件和損失吸收機制。
“資本工具創(chuàng )新的《指導意見(jiàn)》分別設置了其他一級資本工具和二級資本工具的損失吸收觸發(fā)條件，其他一級資本工具的觸發(fā)條件采用數量化的觸發(fā)指標，設定為商業(yè)銀行核心一級資本充足率降至5.125%(或以下)，與巴塞爾委員會(huì )的相關(guān)規定保持一致，有助于降低其他一級資本工具的發(fā)行成本。二級資本工具的觸發(fā)條件采用了監管判斷的原則性方式，符合巴塞爾的原則性要求，同時(shí)兼顧了靈活性和可操作性�！便y監會(huì )相關(guān)負責人表示。
另外，《指導意見(jiàn)》還規定，在本金損失吸收機制方面允許采用減記和轉股兩種方式，同時(shí)允許和鼓勵商業(yè)銀行在滿(mǎn)足相關(guān)合格標準的基礎上，根據市場(chǎng)情況和投資者意愿，在發(fā)行協(xié)議中自主設定減記或轉股條款。
中金公司銀行業(yè)分析師羅景認為，“目前，中國商業(yè)銀行仍主要依賴(lài)于核心一級資本和二級資本，其他一級資本的工具運用尚屬空白，這間接加大了股權融資的壓力。如果加快夾心層資本工具發(fā)行，就將減少上市銀行潛在股權融資壓力約4000億元，相當于降低了銀行業(yè)核心資本充足率要求1個(gè)百分點(diǎn)�！�
不過(guò)，在銀監會(huì )主席尚福林看來(lái)，實(shí)施《資本辦法》的根本目的在于引導我國商業(yè)銀行建立審慎經(jīng)營(yíng)的長(cháng)效機制，強化商業(yè)銀行資產(chǎn)擴張的約束機制，轉變以“規模和速度”為主導的發(fā)展模式，走內涵式集約化的發(fā)展道路。因此，按照銀監會(huì )的監管思路，在強調外源融資的同時(shí)，商業(yè)銀行依然需要加大內源資本補充力度。