編者按：近幾天中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清連續對中國資本市場(chǎng)進(jìn)行調研發(fā)聲，從財經(jīng)年會(huì )到南京上海調研，再到“上證法治論壇”。郭樹(shù)清稱(chēng)，對中國資本市場(chǎng)充滿(mǎn)信心，不是空洞的口號，相信各種積極因素的能量會(huì )持續長(cháng)久地釋放出來(lái)。切實(shí)加大對違法違規行為的執法打擊力度。不管涉及到什么機構，什么個(gè)人，都不容許手下留情、法外開(kāi)恩。郭樹(shù)清年末密集發(fā)聲，闡述資本市場(chǎng)發(fā)展方向——
時(shí)間：12月8日
證監會(huì )主席郭樹(shù)清在出席第三屆“上證法治論壇”上發(fā)表演講
郭樹(shù)清：八方面加強資本市場(chǎng)法治建設
不許法外開(kāi)恩
日前，證監會(huì )主席郭樹(shù)清在出席第三屆“上證法治論壇”上發(fā)表演講時(shí)表示，要特別注重健全制度、特別注重嚴格執法、特別注重懲戒失信、特別注重依法行政。切實(shí)加大對違法違規行為的執法打擊力度。不管涉及到什么機構，什么個(gè)人，都不容許手下留情、法外開(kāi)恩。證監會(huì )擬成立專(zhuān)門(mén)機構，全面掌握、評價(jià)市場(chǎng)主體誠信狀況，強化在行政許可和監管執法環(huán)節對于失信主體的懲戒和約束。積極研究推進(jìn)行政和解執法模式創(chuàng )新。他還表示，合理界定監管的職責邊界，下決心再取消、調整一批行政許可項目。對于權力尋租、權錢(qián)交易的違法違規行為，要堅決、及時(shí)、公開(kāi)予以查處。
郭樹(shù)清坦誠資本法制建設存在問(wèn)題
郭樹(shù)清坦誠，資本市場(chǎng)的法治建設取得了巨大成績(jì)，但是與國家的要求、人民的期待、投資者的意愿相比較，我們深深感到差距還是非常的顯著(zhù)。市場(chǎng)內幕交易、欺詐發(fā)行、違規披露、侵害投資者利益的事情時(shí)有發(fā)生，監管工作中不依法辦事、不規范執法的現象仍然存在，執法不嚴、懲戒不夠、違法違規成本過(guò)低的問(wèn)題還相當突出。造成這種局面的原因是多方面的，既有少數人處心積慮蓄意違法、鉆法律漏洞的原因，也有許多人不懂法、不知罪與非罪的原因；既有法律條文薄弱，責任規定過(guò)輕的原因，也有照顧行業(yè)發(fā)展、執法裁量失之偏寬的原因；既有傳統的人情世故文化影響的原因，也有不愿意費力、怕受到打擊報復的原因；既有監管資源緊缺、心有余而力不足的原因，也有體制機制不順，多方掣肘、執法效率低下的原因。
盡快啟動(dòng)《證券法》修訂工作
目前，《基金法》修訂已經(jīng)過(guò)全國人大常委會(huì )二次審議，希望根據審議意見(jiàn)修改完善后盡早出臺�！蹲C券法》自2006年修訂實(shí)施已有7年時(shí)間，證監會(huì )最近組織力量對《證券法》實(shí)施效果進(jìn)行了一次全面評估，希望能夠正式啟動(dòng)修訂工作。今年國務(wù)院對《期貨條例》進(jìn)行了專(zhuān)門(mén)的修訂，希望以此為基礎，進(jìn)一步總結實(shí)踐經(jīng)驗，加快制定我國的期貨市場(chǎng)基本法。
回應"選擇性執法" 沒(méi)有任何上級領(lǐng)導找我打招呼
我們清楚地知道，市場(chǎng)上對我們會(huì )不會(huì )選擇性立案、選擇性執法，有沒(méi)有因為外部干擾而“放水”，仍有某種懷疑，這是可以理解的，但其實(shí)是沒(méi)有根據的。由于科技的迅速進(jìn)步，重大違法違規交易必然會(huì )留下痕跡，犯罪分子僥幸逃脫的可能性越來(lái)越小。另一方面，社會(huì )各界人士主動(dòng)參與市場(chǎng)監督的熱情日益高漲。近兩年，發(fā)現案件線(xiàn)索的渠道出現了一個(gè)明顯的變化，除了原來(lái)的交易所監察、日常監管和媒體反映，來(lái)源于投訴舉報的案件線(xiàn)索快速上升，已經(jīng)占到全部線(xiàn)索的24%。順便向大家報告，就我自己的親身經(jīng)歷來(lái)說(shuō)，一年多里，沒(méi)有扣壓任何一份舉報，放掉任何一個(gè)線(xiàn)索，而且，也從來(lái)沒(méi)有任何上級領(lǐng)導找我打招呼、說(shuō)人情，影響我們正常辦案。
希望社會(huì )公眾參與市場(chǎng)規則制定 唱衰唱多者應公開(kāi)投資身份
我們希望社會(huì )公眾以廣泛有序和理性討論的方式參與到市場(chǎng)規則的制定中來(lái)，因為這更能保證法律和政策充分地反映利益各方的訴求，從而也更好地穩定市場(chǎng)預期和信心。從市場(chǎng)公平性來(lái)考慮，對股票看多看空、對市場(chǎng)唱漲唱衰都沒(méi)有關(guān)系，是評論員、研究員、投資者也都不成問(wèn)題，或者三者兼于一身，也并無(wú)妨礙，但是，我們希望相關(guān)人士從誠信出發(fā)，能公開(kāi)自己的投資者身份，因為，這樣才能減少對別人的誤導，避免可能形成的角色利益沖突。在存在融資融券和股指期貨業(yè)務(wù)的條件下，這樣做更為必要。
時(shí)間：12月6日到8日，郭樹(shù)清率調研組赴江蘇、上海調研
郭樹(shù)清：對資本市場(chǎng)有信心
積極因素能量持久釋放
12月6日到8日，中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清率調研組赴江蘇、上海調研。在緊湊的行程中，郭樹(shù)清一行現場(chǎng)考察了兩家上市公司的公司治理情況，與江蘇、上海的上市公司、證券公司、投資者代表分別舉行了三場(chǎng)座談會(huì )，認真聽(tīng)取了大家對證券期貨市場(chǎng)改革、發(fā)展和監管工作的意見(jiàn)與建議。
對資本市場(chǎng)充滿(mǎn)信心 不是空洞口號
中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清日前表示，對中國資本市場(chǎng)充滿(mǎn)信心，不是空洞的口號，更不是說(shuō)教，有著(zhù)多個(gè)方面的根據和理由，相信各種積極因素的能量會(huì )持續長(cháng)久地釋放出來(lái)。他同時(shí)表示，良好的公司治理與成熟的資本市場(chǎng)互為前提。機構投資者就應當積極參與上市公司治理，通過(guò)經(jīng)常參加股東會(huì )、推選董事等途徑，促進(jìn)上市公司決策機制的完善，督促上市公司提高回報投資者的意識，切實(shí)使股份制的制度優(yōu)勢真正發(fā)揮出來(lái)，提高企業(yè)的核心競爭力。
資本市場(chǎng)積極因素的能量會(huì )持久釋放
郭樹(shù)清表示，大家提了很多好的意見(jiàn)和建議，對我們做好資本市場(chǎng)工作很有幫助。這些市場(chǎng)關(guān)注的問(wèn)題，有的是體制機制性問(wèn)題，有的是金融技術(shù)創(chuàng )新的問(wèn)題，有的則是執法監管的問(wèn)題，總的來(lái)說(shuō)是發(fā)展中的問(wèn)題，還是要用改革和發(fā)展的辦法去解決。十八大要求，加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎性作用，為我們做好工作指明了方向，也提出了很高的要求。我們將認真加以研究，條件成熟的抓緊實(shí)施。他指出，我們對中國資本市場(chǎng)充滿(mǎn)信心，不是空洞的口號，更不是說(shuō)教，有著(zhù)多個(gè)方面的根據和理由。無(wú)論從經(jīng)濟、政治、社會(huì )、法制等宏觀(guān)領(lǐng)域來(lái)看，還是從市場(chǎng)的結構、基礎、技術(shù)條件和監管環(huán)境來(lái)看，所有方面都在持續向好，各種問(wèn)題都趨于改善和化解。相信各種積極因素的能量會(huì )持續長(cháng)久地釋放出來(lái)。
正研究成立專(zhuān)門(mén)機構代理散戶(hù)訴訟
12月6日到8日，中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清率調研組赴江蘇、上海調研。在調研過(guò)程中，針對投資者提出的參與公司治理難的問(wèn)題，郭樹(shù)清表示，證監會(huì )正在研究，可否成立一家或幾家機構，由其出面購買(mǎi)上市公司股份，并代理投資者參加股東大會(huì )、提起訴訟、參與治理。
郭樹(shù)清表示，機構投資者應積極參與上市公司治理，通過(guò)經(jīng)常參加股東會(huì )、推選董事等途徑，促進(jìn)上市公司決策機制的完善，督促上市公司提高回報投資者的意識，切實(shí)使股份制的制度優(yōu)勢真正發(fā)揮出來(lái)，提高企業(yè)的核心競爭力。
“民營(yíng)企業(yè)、家族企業(yè)改制上市后，就已經(jīng)是社會(huì )企業(yè)、公眾公司了，必須要具備強烈的企業(yè)公民意識，避免控股股東、實(shí)際控制人超出法定權利的隨意干預，維護廣大中小投資者權益，只有這樣，才能取信于市場(chǎng)�！惫鶚�(shù)清說(shuō)。
再提新三板化解IPO“堰塞湖”
值得注意的是，郭樹(shù)清一行在上海與部分個(gè)人和機構投資者座談期間，一些機構負責人提出的創(chuàng )新方向與證監會(huì )和交易所擬議中的改革措施存在契合點(diǎn)，包括用“新三板”化解滬深A股IPO壓力，以及在新股發(fā)行中引入權證。
國泰君安總裁陳耿表示，當前市場(chǎng)有兩大壓力，一是800多家IPO排隊企業(yè)，二是藍籌股估值過(guò)低。對于前者，可以借鑒臺灣地區的經(jīng)驗，引導擬上市企業(yè)先到“新三板”或者區域性股權交易市場(chǎng)掛牌，同時(shí)在制度上安排一定的配套機制，允許經(jīng)過(guò)一段時(shí)間考驗的優(yōu)秀公司轉到主板、創(chuàng )業(yè)板；對于后者，要大力發(fā)展機構投資者，著(zhù)力提升市場(chǎng)信心。光大證券（601788）總裁徐浩明建議，進(jìn)一步發(fā)展固定收益業(yè)務(wù)，提高證券公司的杠桿水平，加快發(fā)展衍生品市場(chǎng)。
信誠基金總經(jīng)理王俊峰連續提出四個(gè)建議，一是加快推出針對藍籌股的創(chuàng )新產(chǎn)品，改善藍籌股市場(chǎng)的流動(dòng)性和估值水平；二是在新股發(fā)行環(huán)節，探索配套發(fā)行認沽權證，鼓勵擬上市公司發(fā)行可轉債等方式；三是強化上市公司監管，提升公司誠信水平，嚴厲懲處造假行為，夯實(shí)資本市場(chǎng)基石；四是采取凍結募集資金、高額罰款、懲罰保薦人和保薦機構等措施，嚴懲虛假上市、包裝上市。
針對陳耿的建議，記者了解到，證監會(huì )一直希望包括場(chǎng)外市場(chǎng)在內的多層次資本市場(chǎng)能夠服務(wù)于中小企業(yè)多元化的股本融資需求。未來(lái)“新三板”作為全國性的場(chǎng)外市場(chǎng)，將與滬深股市建立銜接機制，一方面信息披露的規則趨同，另一方面掛牌企業(yè)將有適當的轉板機制，從而增加新三板的吸引力。
時(shí)間：11月28日，中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清在“財經(jīng)年會(huì )-2013預測與戰略”上發(fā)表主旨演講
郭樹(shù)清：進(jìn)一步破除城鄉二元制度安排
11月28日，中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清在“財經(jīng)年會(huì )-2013預測與戰略”上發(fā)表主旨演講。郭樹(shù)清在演講中表示，全面深化體制改革應當高度重視相應的綜合配套改革，主要包括進(jìn)一步破除城鄉二元制度安排；培育和完善鼓勵創(chuàng )造的機制；打破行政性的壟斷，鼓勵多種所有制、多個(gè)企業(yè)公平競爭；深化政府管理體制改革，必須以更大的決心向市場(chǎng)和社會(huì )轉移和下放權力。
建議劃撥30%-50%國 有資 產(chǎn)給社 �；�
郭樹(shù)清指出，必須打破行政性壟斷，鼓勵多種所有制和多個(gè)企業(yè)公平競爭。
“經(jīng)濟改革的核心問(wèn)題是政府和市場(chǎng)的關(guān)系問(wèn)題，必須更加尊重市場(chǎng)的規律，更好地發(fā)揮政府的作用。要在更廣泛的范圍內發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎性作用，無(wú)論結構調整還是發(fā)展方式轉型，都必須要推進(jìn)打破行政性壟斷，鼓勵多種所有制、多個(gè)企業(yè)公平競爭�！�
“要把國有資產(chǎn)資本化，實(shí)現國有資產(chǎn)更好地流動(dòng)，同時(shí)可以促進(jìn)完善企業(yè)工資制度，增強國有經(jīng)濟的活力和影響力�！惫鶚�(shù)清說(shuō)，必須正視國有控股大型企業(yè)公司治理綜合評分偏低的問(wèn)題，要進(jìn)一步深化國有企業(yè)和國有經(jīng)濟改革，通過(guò)將國有資產(chǎn)資本化，實(shí)現管理和運營(yíng)的企業(yè)化及市場(chǎng)化，這樣會(huì )大大增強國有企業(yè)的競爭能力，改善公司治理結構，增強國有資本的活力。
他建議，應劃撥更多國有資產(chǎn)（包括國有銀行和國有保險資產(chǎn)）給社�；�。根據現行規定，在境內證券市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的含國有股的公司，按首次公開(kāi)發(fā)行時(shí)實(shí)際發(fā)行股份數量的10%，將公司部分國有股轉由全國社會(huì )保障基金理事會(huì )持有，郭樹(shù)清認為劃轉30%～50%是可行的，“政府部門(mén)不應該有那么多以企業(yè)形態(tài)存在的資產(chǎn)，這樣可以從多個(gè)方面改善公司治理，實(shí)現保值增值�！�
培育和完善鼓勵創(chuàng )造機制至關(guān)重要
培育和完善鼓勵創(chuàng )造的機制，形成持續不斷的創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)浪潮，對中國經(jīng)濟轉軌、轉型和結構調整、結構升級，也是至關(guān)重要的。最近，證監會(huì )和國家科技部做了一項工作，就是研究怎么來(lái)推動(dòng)在科技園區對企業(yè)和大學(xué)研究所的研發(fā)成果進(jìn)行確權、認定，這有利于解決企業(yè)上市后股權方面矛盾糾紛。與資本市場(chǎng)關(guān)系非常密切的就是對創(chuàng )新和創(chuàng )造要提供多樣化的金融工具、金融途徑，這就是多層次資本市場(chǎng)。除主板、創(chuàng )業(yè)板外，新三板和區域股權市場(chǎng)，包括私募企業(yè)債，一定要在中國形成科技創(chuàng )新和資本市場(chǎng)良好對接機制，如果沒(méi)有這個(gè)機制，經(jīng)濟的前途、民族復興的命運都會(huì )受到極大影響。
將進(jìn)一步提高上市公司兼并重組無(wú)須審核比重
郭樹(shù)清還指出，要大力鼓勵市場(chǎng)化兼并重組。過(guò)去一個(gè)階段證監會(huì )著(zhù)力改進(jìn)流程、簡(jiǎn)化程序，減少行政審批，目前上市公司70%的兼并重組項目不需要到證監會(huì )審批，下一步將進(jìn)一步提高這個(gè)比例。
發(fā)展新三板、區域股權市場(chǎng)和私募企業(yè)債
郭樹(shù)清表示，多層次資本市場(chǎng)除了主板、創(chuàng )業(yè)板以外，新三板和區域股權市場(chǎng)，包括私募企業(yè)債，一定要在中國形成科技、創(chuàng )新和資本市場(chǎng)良好的對接機制�！叭绻麤](méi)有這個(gè)機制，我們經(jīng)濟的前途、民族復興的命運都會(huì )受到極大的影響�！�
時(shí)間：12月4日
郭樹(shù)清席為《中國資本市場(chǎng)法制發(fā)展報告（2011年卷）》正式出版所作序言
郭樹(shù)清:更加重視法治推動(dòng)資本市場(chǎng)改革發(fā)展的重要作用
我國30多年改革開(kāi)放波瀾壯闊的歷史進(jìn)程，其核心在于實(shí)現經(jīng)濟資源的計劃配置向市場(chǎng)配置的轉軌，不斷強化市場(chǎng)機制在經(jīng)濟活動(dòng)中的作用。有學(xué)者指出，中國改革開(kāi)放主要做了兩件事，即市場(chǎng)化和法治化，兩者相輔相成，共同成為經(jīng)濟、社會(huì )發(fā)展的重要基礎�，F代市場(chǎng)經(jīng)濟是自主經(jīng)濟、契約經(jīng)濟、競爭經(jīng)濟，既不同于傳統商品經(jīng)濟基于熟人社會(huì )配置資源的方式，也不同于計劃經(jīng)濟通過(guò)政府有形之手配置資源的方式。實(shí)現市場(chǎng)經(jīng)濟的健康穩定發(fā)展，要求用法律來(lái)明確市場(chǎng)主體的產(chǎn)權關(guān)系、交換關(guān)系和競爭關(guān)系，同時(shí)，也要求政府依法對各類(lèi)市場(chǎng)主體進(jìn)行管理和服務(wù)，切實(shí)維護市場(chǎng)主體的合法權益，積極創(chuàng )造公平競爭的良好環(huán)境，并有效制約政府對經(jīng)濟主體的不正當干預。這是發(fā)揮市場(chǎng)資源配置基礎作用的重要前提，正因為如此，市場(chǎng)經(jīng)濟必然走向法治經(jīng)濟，現代政府必然走向法治政府，法治已經(jīng)成為引領(lǐng)、促進(jìn)和保障市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。
“十二五”時(shí)期，中國資本市場(chǎng)更好地承擔起服務(wù)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展大局的歷史責任，需要立足于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結構調整、推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體要求，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)直接融資、并購重組、財富管理以及風(fēng)險防范等方面的功能作用，著(zhù)力解決好我國經(jīng)濟和金融發(fā)展中存在的諸多方面結構不平衡的重大問(wèn)題。一是大量的儲蓄不能有效地轉化為投資，企業(yè)多、融資難，資金多、投資難的“兩多兩難”問(wèn)題比較突出；二是我國金融服務(wù)業(yè)高度依賴(lài)間接融資體系，直接融資比例明顯過(guò)低，不僅不利于有效降低社會(huì )融資成本，而且不利于有效分散金融體系的內部風(fēng)險；三是直接融資市場(chǎng)主要提供傳統的股票產(chǎn)品，債券市場(chǎng)發(fā)展滯后，股權融資市場(chǎng)層次單一，期貨及衍生品發(fā)展不足的問(wèn)題還很突出；同時(shí)，在資本市場(chǎng)監管中，行政監管領(lǐng)域過(guò)寬、事項過(guò)多的問(wèn)題還沒(méi)有得到根本改變，政府部門(mén)直接干預微觀(guān)經(jīng)濟活動(dòng)客觀(guān)上影響了市場(chǎng)機制功能和作用的發(fā)揮。特別是，隨著(zhù)市場(chǎng)的發(fā)展、功能的完善、機構投資者的壯大，市場(chǎng)可以承受的改革力度可以更大一些，資本市場(chǎng)系統性改革正當其時(shí)，我們應當以更大的決心和勇氣不斷推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革和創(chuàng )新。黨的十八大對法治提出了一系列新觀(guān)點(diǎn)、新論斷，明確要求將法治作為治國理政的基本方式，提高運用法治思維和法治方式深化改革、推動(dòng)發(fā)展的能力。在新的歷史條件下，資本市場(chǎng)法治建設需要一如既往地發(fā)揮好引領(lǐng)、推動(dòng)和促進(jìn)改革發(fā)展的積極作用。要以推動(dòng)修訂和制定《證券法》、《基金法》、《期貨法》以及《上市公司監管條例》、《證券公司監管條例》、《期貨交易管理條例》等法律法規為抓手，更加不遺余力地推進(jìn)資本市場(chǎng)法律制度的改革和完善，不斷提升資本市場(chǎng)法律制度的科學(xué)化水平。