受亞太資本市場(chǎng)疲軟和歐洲主權債務(wù)危機影響，2012年全球首次公開(kāi)募股(IPO)融資規模出現萎縮，為自2008年以來(lái)最低水平，全球投資銀行不得不使出渾身解數，拼搶有限的市場(chǎng)份額。
　　市場(chǎng)機構Dealogic發(fā)布的報告顯示，2012年全球IPO融資額同比下降29.7%至970億美元，其中亞太地區的上海和香港交易所融資額總計下降41.9%，歐洲融資額下降64.3%。
　　一些曾是IPO重地的交易所在2012年遭遇嚴重下滑。香港交易所融資額占比由2011年的20%下降至2012年的9.3%，中國交易所(包括深交所和上交所)占比由2011年的28.1%下降至2012年的8.4%。
　　與之相反，美國的2012年IPO發(fā)行數量、融資額以及市場(chǎng)份額均有所提高，或蟬聯(lián)全球IPO融資規模之冠。據Dealogic表示，紐約證券交易所和納斯達克市場(chǎng)截至今年12月14日的IPO上市交易價(jià)值總計471億美元，創(chuàng )2007年以來(lái)的年度之最。盡管在全球排名第一，但今年美國市場(chǎng)的IPO交易數量基本與上年持平，今年為144宗，而去年為146宗，今年剩余時(shí)間中已幾乎沒(méi)有新的IPO計劃。今年在美國市場(chǎng)最為顯眼的是“臉譜”網(wǎng)站(Facebook)于5月進(jìn)行的IPO交易。該公司160億美元的IPO占到美國全年IPO規模的1/3。
　　不過(guò)即使沒(méi)有Facebook的IPO，今年美國市場(chǎng)的IPO融資規模也是排名第二的中國市場(chǎng)的兩倍多，中國市場(chǎng)今年的IPO融資規模為140億美元。中國2011年的IPO融資規模與美國不相上下，2010年的IPO規模則位居全球第一。日本自2004年以來(lái)首次躋身IPO交易前三甲，融資規�？傆�125億美元；日本航空于9月進(jìn)行了84億美元的IPO，是今年全球規模第二的IPO交易；自2001年以來(lái)就一直排名前三的香港市場(chǎng)今年IPO融資規�？傆�67億美元，下滑至第五位，盡管中國人民保險集團上月底進(jìn)行了31億美元的IPO。
　　值得注意的是，全球IPO市場(chǎng)大幅萎縮，迫使銀行家搶奪有限的市場(chǎng)份額。
　　而那些即將上市的企業(yè)則利用了銀行的困境，由于IPO市場(chǎng)滑落至近10年來(lái)最差，同樣多的費用支出吸引到了更多的機構前來(lái)?yè)寠Z，更何況整個(gè)費用市場(chǎng)總體規模正在縮水。
　　Dealogic數據顯示，今年全球范圍內超5億美元的IPO平均擁有的簿記管理人達到6個(gè)，超過(guò)去年平均4個(gè)的水平，這創(chuàng )下了自1995年以來(lái)有紀錄以來(lái)的最高。而在金融危機之前平均數字僅為2左右。
　　本月中國IPO融資規模料將再度領(lǐng)先全球的IPO有17個(gè)簿記管理人負責，10月馬來(lái)西亞的Astro集團有16個(gè)簿記人，9月桑坦德金融墨西哥的上市有13個(gè)。今年美國半數單筆金額超1億美元IPO擁有3個(gè)以上的簿記人，而去年比率為1/3，金融危機之前僅為5%。在歐洲今年超1億美元的IPO中47%有3個(gè)以上簿記管理人，而去年則為23%。簿記管理人幫助上市公司估算利益，分配股份，有時(shí)也負責承銷(xiāo)。
　　英國《金融時(shí)報》文章稱(chēng)，這個(gè)趨勢讓投行家憂(yōu)心忡忡。因為他們不但要接受在總蛋糕變小時(shí)劃分更小的一份，還必須坐下來(lái)與其他投行商議定價(jià)和股份劃分。此外有更多銀行成為簿記管理人，僅僅是因為他們在困難時(shí)期向公司提供了貸款，而不是因為有相關(guān)的上市經(jīng)驗。
　　“這將成為噩夢(mèng)，將會(huì )減少問(wèn)責的效力，過(guò)多不專(zhuān)業(yè)的參與者將會(huì )產(chǎn)生不明智的選擇�！备呤�歐洲地區的資產(chǎn)部主管警告。
　　一位全球排行前十的投行高管說(shuō)：“現在小銀行根本不知道自己在說(shuō)什么，所以他們只會(huì )拿出不切實(shí)際的定價(jià)區間，讓我們和投資者浪費時(shí)間�！�