12月21日，王亞偉的首只私募產(chǎn)品“外貿信托——昀灃證券投資集合資金信托計劃”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“昀灃”)將完成募集，而很多答案早已在這天前揭曉。
前公募“一哥”這次刷新了陽(yáng)光私募的幾大紀錄：輕松募資20億，超越此前所有陽(yáng)光私募產(chǎn)品首發(fā)數據；固定管理費率達到2.5%，刷新此前2.2%的最高紀錄；認購門(mén)檻最高達到2000萬(wàn)，刷新重陽(yáng)一期創(chuàng )下的1000萬(wàn)門(mén)檻。
最為重要的是，王亞偉給陽(yáng)光私募乃至整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)帶來(lái)了新的啟示，如同他在復出后首次的發(fā)聲中指出的一樣，“國外獨立的資產(chǎn)管理公司管理了絕大多數資產(chǎn)，而不是擁有渠道或資產(chǎn)的公司，因為這些獨立的資產(chǎn)管理公司往往業(yè)績(jì)領(lǐng)先�！�
刷新私募紀錄
以目前從渠道傳來(lái)的募集認購意向的進(jìn)展來(lái)看，王亞偉的首只私募產(chǎn)品首發(fā)達到20億，已經(jīng)幾無(wú)懸念。
這無(wú)疑刷新了陽(yáng)光私募單只產(chǎn)品的發(fā)行紀錄。事實(shí)上，如果沒(méi)有上限的話(huà)，王亞偉的首只產(chǎn)品的發(fā)行數據可能更加驚人。
按照該只產(chǎn)品的發(fā)行程序來(lái)看，12月21日是申購該只產(chǎn)品的最后打款日期。而未來(lái)這只產(chǎn)品或將很快成立，這意味著(zhù)，“一哥”全新的投資組合將很快在市場(chǎng)出現。
王亞偉與他的千和資本刷新的不僅僅是發(fā)行紀錄，還有陽(yáng)光私募的固定管理費用紀錄和入門(mén)門(mén)檻紀錄。
昀灃目前的固定管理費用為2.5%，而其浮動(dòng)管理費則遵循了“行規”，為超額收益的20%。
此前有記錄的陽(yáng)光私募該項收費最高為前華商投資總監莊濤的磐信一期，達到2.2%。
此外，同為華夏出身的孫建冬，其在華夏時(shí)名聲僅次于王亞偉，其首只產(chǎn)品的固定管理費用僅為1.5%。而孫建冬2010底成立的產(chǎn)品鴻道3期，其托管行與受托人皆與昀灃一致，分別是招商銀行和外貿信托，但鴻道3期固定管理費也不過(guò)是2%。中郵基金前投資總監彭旭的首只私募產(chǎn)品鼎薩1期的該項費用也為2%。
而其余大多數私募，該項費用則徘徊在1.5%-2%之間。
值得注意的是，該項固定管理費通常包含了信托費和銀行保管費，而其中前者為陽(yáng)光私募所享有，后者則為銀行所收取，后者通常為0.2%左右。如果面對一般的私募，銀行渠道通常比較強勢，個(gè)別還會(huì )從浮動(dòng)管理費里收取提成。
但從業(yè)界傳來(lái)的消息顯示，雖然招行作為優(yōu)質(zhì)的陽(yáng)光私募發(fā)行渠道一向較為強勢，王亞偉在此次合作中才是強勢的一方，銀行方面除了保管費、申購費用等常規收費外，估計很難得到更多的分成。
這意味著(zhù)“一哥”首只基金所能獲得的固定管理費應為2.3%左右，以20億的募資額度來(lái)看，年收取的固定管理費用應在4600萬(wàn)左右。
昀灃的入門(mén)門(mén)檻也成功地刷新了紀錄。昀灃分兩個(gè)渠道銷(xiāo)售，分別是招行與國信證券，其中在國信證券的門(mén)檻以1000萬(wàn)起跳，無(wú)個(gè)人資產(chǎn)的限制；在招行的銷(xiāo)售門(mén)檻則更高，起點(diǎn)為2000萬(wàn)，且投資于該產(chǎn)品的資金不得超過(guò)個(gè)人資產(chǎn)的20%，即客戶(hù)的總資產(chǎn)至少要達到1億元。
而目前的陽(yáng)光私募入門(mén)起點(diǎn)通常為100萬(wàn)，高者也通常在300萬(wàn)以?xún)�，此前的最高紀錄為裘國根旗下的重陽(yáng)1號與2號重新募集時(shí)創(chuàng )下，分別為1000萬(wàn)與500萬(wàn)。
“低調”的背后
事實(shí)上，此前眾多大牌私募發(fā)行皆需通過(guò)路演等多種宣傳方式，比如有中信產(chǎn)業(yè)，基金作為背景的莊濤，其發(fā)行首只產(chǎn)品時(shí)也多次在中信證券營(yíng)業(yè)部與高端客戶(hù)組織路演推薦。而此次王亞偉在發(fā)行期間并無(wú)任何公開(kāi)露面與路演，但其產(chǎn)品依然一票難求。
此外，對于以往渠道強勢的發(fā)行格局，這次王亞偉的私募基金發(fā)行也扭轉了局面�？梢詫Ρ鹊氖�，上一次創(chuàng )下陽(yáng)光私募發(fā)行紀錄的李旭利掌管的重陽(yáng)3期，是以重陽(yáng)投資向銀行渠道貢獻了創(chuàng )紀錄的渠道費用為代價(jià)的。
而“一哥”能夠創(chuàng )下如此多的紀錄，除了其在公募業(yè)的有力品牌之外，或還與他此前的多方取經(jīng)有關(guān)。
據私募人士透露，王亞偉在籌備私募基金之時(shí)，曾多方拜會(huì )各大重量級私募掌門(mén)人，向他們取經(jīng)陽(yáng)光私募的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗。
而從王亞偉目前公司與首只產(chǎn)品的運作模式來(lái)看，其從私募大佬方面獲得經(jīng)驗不少，比如其千和資本的100%持股模式，以及首只高門(mén)檻的制定、托管行等的選擇。
有陽(yáng)光私募人士就對記者指出，王亞偉設定的高門(mén)檻，決定了其客戶(hù)皆為資產(chǎn)億元級別的超級富豪，這類(lèi)人群的資產(chǎn)級別決定了其具有較高的風(fēng)險承受能力，為其以后延續類(lèi)封閉式運作帶來(lái)了基礎。更為重要的是，這類(lèi)人群通常擁有更多的商業(yè)與資源，或為王亞偉的投資帶來(lái)更多的得益。