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韓國股市自上世紀70年代形成之后，韓國政府不斷調整對股市的管理方式，尤其是行政干預手段為保證股市順利發(fā)展起到很大作用。
韓國證券交易所是其國內唯一的股票集中交易場(chǎng)所，雖然它是獨立法人，但其制定的公司上市規則、信托合同規則和內幕交易規則都需經(jīng)過(guò)韓國企劃財政部的審查批準。若企劃財政部判定某項規則或某種證券有悖于維護公平交易和保護投資者權利，企劃財政部會(huì )令其修改規則，或者禁止某種證券上市。
韓國證券監督委員會(huì )和韓國證券交易管理委員會(huì )是政府設立的兩個(gè)管理股市的機構。證券監督委員會(huì )是一個(gè)獨立機構，企劃財政部對其預算、財務(wù)經(jīng)費等所有運行情況擁有直接的監督權和檢查權，證券監督委員會(huì )制定的法規需得到韓國企劃財政部的批準。證券交易管理委員會(huì )是證券監督委員會(huì )的執行機構，在股票管理、發(fā)行和交易方面有決定權。
一方面，韓國政府通過(guò)調控股票供需達到干預股市的目的。為增加證券交易所上市股票的數量，韓國政府在1987年頒布法律，授權證券交易管理委員會(huì )查明應上市而未上市的公司，必要時(shí)給予處罰；另外，還通過(guò)限制貸款，間接促進(jìn)了股票的發(fā)行和上市。
為增加股民，韓國政府鼓勵個(gè)人和機構投資者投資股市。尤其是上世紀90年代末開(kāi)始，韓國政府允許養老基金作為指定機構投資者向股市投入部分資金，從而增加了機構投資的數量。
但一些韓國專(zhuān)家認為，政府的干預措施增加了股市的投機性。韓國政府鼓勵個(gè)人投資者炒股，但由于在韓國股息分紅的納稅率比銀行存款利息稅率高，短期投資所得則不用納稅，這種體制使投資者更注重短期利益而不是長(cháng)期投資。尤其是個(gè)人投資者一般都是短期投機者，他們按價(jià)格走勢買(mǎi)賣(mài)股票，基本不會(huì )受到政府干預的調控，因此政府干預對個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)影響不大。
另一方面。韓國政府直接參與證券交易所的活動(dòng)，對股市進(jìn)行干預和管理以糾正股票價(jià)格，保證股價(jià)穩走并準確反映經(jīng)濟情況。
為了穩定股價(jià)，韓國證券交易所在股價(jià)大幅波動(dòng)時(shí)，可以采取臨時(shí)停止交易等措施。通常情況下，如果KOSOI指數(韓國綜合股價(jià)指數)在單個(gè)交易目的短時(shí)間內迅速上漲或下跌超過(guò)5%，韓國證券交易所就會(huì )采取臨時(shí)停止交易等措施，以防止股價(jià)巨幅波動(dòng)。
韓國政府主要就信息公開(kāi)不足、操縱市場(chǎng)或者內幕交易等影響股價(jià)的因素對股市進(jìn)行管理。韓國法律規定，上市公司需要公開(kāi)年度報告、中期報告等信息，并按要求公布部分其他必要信息。若上市公司發(fā)布虛假信息，證券交易所將對其進(jìn)行調查，并向公眾公布調查結果。若上市公司違規，證券交易管理委員會(huì )有權禁止該上市公司在一定期間內發(fā)行股票或者募集資金。
針對操縱市場(chǎng)和內幕交易，韓國在1991年修訂的《證券交易法》中作出規定，并在2009年進(jìn)一步完善了相關(guān)規定。
韓國相關(guān)法律規定，在資本市場(chǎng)進(jìn)行內幕交易需承擔民事法律責任。就有價(jià)證券買(mǎi)賣(mài)或期貨交易而產(chǎn)生的經(jīng)濟損失，原告可以要求全部賠償。韓國法律還規定，可以就內幕交易提起集體訴訟。同時(shí)，韓國相關(guān)部門(mén)可以對從事內幕交易的金融投資企業(yè)處以6個(gè)月以?xún)鹊睦樟钔I(yè)處罰等。如果金融投資企業(yè)的高管或職員涉及內幕交易，韓國金融委員會(huì )可以要求該金融投資企業(yè)對其高管及有關(guān)職員采取免職等措施。另外，韓國法律規定，對于從事內幕交易的人員可以處以10年以下有期徒刑或者5億韓元以下罰金。
但韓國相關(guān)業(yè)界人士認為，實(shí)際上，政府對操縱市場(chǎng)和內幕交易的管控存在障礙。由于相關(guān)訴訟需要大量證據，大多數情況下，投資者的損失可能小于訴訟費用，因此許多投資者認為韓國禁止不公平交易的措施不力。
最近，受歐洲債務(wù)危機長(cháng)期化等因素影響，韓國KOSPI指數5月份一個(gè)月就下跌了7%。韓國政府發(fā)出了救市信息。近日，韓國保健福祉部表示，計劃明年將韓國最大機構投資者國民年金公團持有的韓國股票占其總資產(chǎn)的比重提升至20%。有分析認為，國民年金公團提高股權配置比例對于韓國股市是一大利好消息，有助于提振股市。