公募基金搶占市場(chǎng)“火拼”發(fā)新
專(zhuān)家預測,今年股票型基金恐怕首發(fā)規模平均10億元以上,才有望在1年內收回成本
今年,新基金發(fā)行市場(chǎng)注定要經(jīng)歷不平凡的一年。隨著(zhù)新基金備案制正式實(shí)施,開(kāi)年僅僅11個(gè)交易日,上報及發(fā)行中的新基金產(chǎn)品數量已達百只。
在公募基金火速擴容的繁華背后,讓人神傷的成本之痛不得不再次成為關(guān)注焦點(diǎn)。市場(chǎng)人士指出,公司發(fā)行新基的尾隨傭金目前普遍在50%至80%不等,而有些小型公司甚至高達90%,如此沉重的負擔,讓不少基金公司發(fā)新入不敷出,賠本賺吆喝,很多小型公司考慮到成本之重,無(wú)奈只能選擇不發(fā)新品。
盡管如此,基金公司今年發(fā)行新品的腳步依舊沒(méi)有絲毫減慢。據了解,一些大型公司甚至已準備好數十只產(chǎn)品年內待發(fā)。如此大動(dòng)作的急發(fā)猛進(jìn),源于怎樣的動(dòng)力?“多箭齊放”又將給公司帶來(lái)多少成本負擔?
華西證券金融產(chǎn)品評價(jià)中心總經(jīng)理劉明軍表示,基金公司發(fā)行新產(chǎn)品,與渠道議價(jià)時(shí),品牌形象是很重要的依靠,大型公司的議價(jià)能力往往更強一些。但他仍坦言,就今年的行情來(lái)看,股票型基金恐怕首發(fā)規模平均要在10億元以上,才有望在1年之內收回成本。
好買(mǎi)基金研究中心首席分析師曾令華認為,新《基金法》中規定包括保險等多個(gè)機構今后都可以發(fā)行公募基金產(chǎn)品,基金公司為提前搶占市場(chǎng)份額,不會(huì )考慮眼前到底多久能夠收回成本,而更注重的是長(cháng)遠的發(fā)展策略。
新基金火拼發(fā)行
暗藏成本之傷
新年伊始,新基金備案制正式實(shí)施,公募基金擴容腳步愈走愈急,截至目前,上報及發(fā)行中的新基金產(chǎn)品數量已達百只。
而在火速擴容的繁華背后,不得不注意的是,新基金發(fā)行需要耗費相當規模的成本。就如去年,即使新基金擴容大潮來(lái)襲,有的公司發(fā)行數量超過(guò)兩位數,但仍有公司一無(wú)所獲,而考慮到發(fā)行成本過(guò)重則是其中重要原因之一。
市場(chǎng)上曾有人對新基金發(fā)行成本進(jìn)行估算,每發(fā)行一只新基金產(chǎn)品,基金公司付出的平均成本高達400到500萬(wàn)元之間,這就意味著(zhù),按一只主動(dòng)管理普通股票型基金1.5%的管理費率計算,數百萬(wàn)元的成本即使在基金成立后的1年內,規模保持不變,仍需首募在3億元以上才能保證在1年內回本。
日前有業(yè)內人士表示,如今新基金發(fā)行越來(lái)越不容易,以股票型基金為例,加上宣傳費、維護費等等,一只新基金發(fā)行費用可達千萬(wàn)。
同時(shí),《證券日報》基金新聞部根據最近一期(2011年)基金年報數據整理顯示,2011年成立且當年有年報數據披露的47只主動(dòng)管理普通股票型基金,2011年基金管理費共計收入4.48億元,而僅客戶(hù)維護費一項有數據顯示的支出費用就已超過(guò)1.5億元,占管理費三成以上,若加上發(fā)行過(guò)程中花費的其它費用,不乏有基金發(fā)新賠本。
削減成本新出路
“裸發(fā)”或成趨勢
在如此背景下,有的基金公司在發(fā)行新產(chǎn)品時(shí),便選擇了另外一條新路。去年上半年,招商基金公司旗下一只固定收益類(lèi)產(chǎn)品,為削減營(yíng)銷(xiāo)成本,首次試水“裸發(fā)”并取得不錯的效果,一時(shí)成為市場(chǎng)熱議的焦點(diǎn)。
那么,在行業(yè)競爭日趨激烈,基金公司成本意識不斷增強的情況下,招商基金又是否會(huì )將“裸發(fā)”策略進(jìn)行到底?該公司在接受《證券日報》基金部采訪(fǎng)時(shí)表示,“裸發(fā)”是基于產(chǎn)品發(fā)行時(shí)市場(chǎng)的實(shí)際情況所采取的營(yíng)銷(xiāo)手段,并非長(cháng)期策略,要根據發(fā)行的目標、產(chǎn)品本身的特點(diǎn)、市場(chǎng)情況、渠道性質(zhì)以及客戶(hù)需求等因素綜合考慮,才能決定怎樣的發(fā)行方式是最好的。
并表示,今年公司不排除繼續“裸發(fā)”產(chǎn)品,目前在發(fā)的招商央視50指數型基金就采取了“裸發(fā)”策略。
業(yè)內分析人士表示,在符合市場(chǎng)熱點(diǎn)及產(chǎn)品本身特點(diǎn)的前提下,為削減新基金發(fā)行成本,預計今后“裸發(fā)”基金會(huì )逐漸增多。
搶占市場(chǎng)份額
公募基金快馬加鞭
伴隨今年管制的進(jìn)一步放寬,市場(chǎng)預計新基金發(fā)行數量或超700只。據了解,一些大型基金公司,甚至已準備了數十只產(chǎn)品蓄勢待發(fā)。如此大動(dòng)作的急發(fā)猛進(jìn),源于怎樣的動(dòng)力?“多箭齊放”又將給公司帶來(lái)多少成本負擔?《證券日報》基金新聞部通過(guò)對基金公司及業(yè)內分析人士的多方采訪(fǎng),試圖為投資者找到正解。
華西證券金融產(chǎn)品評價(jià)中心總經(jīng)理劉明軍表示,基金公司發(fā)行新產(chǎn)品,與渠道議價(jià)時(shí),品牌形象是很重要的依靠,大型公司的議價(jià)能力往往更強一些。但他仍坦言,就今年的行情來(lái)看,股票型基金恐怕首發(fā)規模平均要在10億元以上,才有望在1年之內收回成本。
深圳某大中型基金公司人士則對《證券日報》記者表示,今年的確有公司預備年內發(fā)行數十只基金,原因首先是在今年新基金發(fā)行便捷的前提下,考慮到市場(chǎng)會(huì )有好轉,因此為進(jìn)一步推高規模而積極發(fā)行新產(chǎn)品。
他表示,雖然自基金發(fā)行需給銀行的一次性獎勵取消后,尾隨傭金有一定的提升,發(fā)行成本還相對較高。但其實(shí)一家公司在一年內多箭齊發(fā),廣告和營(yíng)銷(xiāo)成本整體上會(huì )得到一定的下降。
好買(mǎi)基金研究中心首席分析師曾令華則認為,新《基金法》中規定包括保險等多個(gè)機構今后都可以發(fā)行公募基金產(chǎn)品,基金公司為提前搶占市場(chǎng)份額,在今年加快發(fā)新腳步。而這樣一來(lái),市場(chǎng)上可供投資者選擇的基金產(chǎn)品數量增多,更加有利于日后行業(yè)的競爭,促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展。