１月２２日上午，網(wǎng)貸公司“人人貸”推出的理財計劃迎來(lái)半個(gè)月內的第三次“秒殺”，預期收益率１２％至１４％的理財計劃在一小時(shí)內已售出近七百萬(wàn)元。與此同時(shí)，網(wǎng)貸公司“跑路”也屢見(jiàn)不鮮。頻頻發(fā)生的網(wǎng)貸公司“跑路”緣何難阻投資狂熱？專(zhuān)家表示，網(wǎng)絡(luò )信貸冰火兩重天的背后，正是我國居民投資渠道不暢、民間信貸缺乏監管的尷尬現狀，亟需引起重視。
網(wǎng)絡(luò )信貸頻現“秒殺潮”
網(wǎng)絡(luò )信貸“秒殺潮”正成為２０１３年開(kāi)年百姓理財的獨特景象。１月２２日上午，網(wǎng)貸公司“人人貸”推出的預期收益率１２％至１４％的理財計劃，在一小時(shí)之內已售出近七百萬(wàn)元。此前，“人人貸”于１月４日、１０日推出的規模１０００萬(wàn)元的理財計劃分別在三小時(shí)和２６分鐘內被搶購一空。另一家網(wǎng)貸平臺“平安陸金所”的理財產(chǎn)品則經(jīng)常被“秒殺”，融資規模已破億元。
據中央財經(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟研究中心主任李永壯介紹，網(wǎng)絡(luò )信貸是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺完成的民間借貸。網(wǎng)貸公司提供交易平臺，對交易雙方進(jìn)行審核，借款人發(fā)布信息，放款人競標，成交后由網(wǎng)貸公司收取中介費用。我國目前主流的模式是“Ｐ２Ｐ＋擔�！�，即網(wǎng)貸公司同時(shí)對交易本金進(jìn)行擔保，一旦借款人無(wú)法償還，則由網(wǎng)貸公司代付。
網(wǎng)絡(luò )貸款門(mén)戶(hù)網(wǎng)站“網(wǎng)貸之家”負責人徐紅偉告訴記者，２００７年我國出現首家網(wǎng)貸公司，目前僅是純做“線(xiàn)上業(yè)務(wù)”的網(wǎng)貸公司，２０１２年就已達三四百家，交易額超過(guò)２００億元。若將做“線(xiàn)下業(yè)務(wù)”的網(wǎng)貸公司包含在內，交易額至少翻番達到４００億元。
“跑路潮”難敵高收益“致命誘惑”
網(wǎng)貸公司“跑路”已不稀奇：２０１２年１２月１７日，網(wǎng)貸公司“安泰卓越”停止運轉，投資者上百萬(wàn)元資金被套；４天之后，“優(yōu)易網(wǎng)”“跑路”，兩千余萬(wàn)元資金被套。此前，網(wǎng)貸公司“貝爾創(chuàng )投”、“天使計劃”、“淘金貸”分別詐騙３００余萬(wàn)元、６００萬(wàn)元、１００萬(wàn)元。
“跑路”頻出，緣何難擋投資熱情？徐紅偉認為，我國已出現許多品牌信譽(yù)好、資金實(shí)力強的網(wǎng)貸公司，市場(chǎng)集中度正在提高；同時(shí)，中小企業(yè)的資金需求得不到滿(mǎn)足；“高收益”無(wú)疑是網(wǎng)貸的“吸金法寶”。中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究所秘書(shū)長(cháng)李憲鐸認為，近年來(lái)，隨著(zhù)社會(huì )財富的積累，出現了龐大的“理財需求”。傳統理財方式收益相對較低，是網(wǎng)絡(luò )信貸規模迅速膨脹的重要原因。
記者統計發(fā)現，在網(wǎng)貸平臺上存在許多高達２０％的利率，一些已經(jīng)超過(guò)國家基準利率的４倍，這對“理財資金”產(chǎn)生了極大誘惑：目前銀行一年定期的利率在３％至３．３％之間；經(jīng)歷兩次降息，銀行理財產(chǎn)品的平均收益率已經(jīng)由２０１１年的６％左右一路下行到２０１２年１１月的４．３％，僅比定期存款高約一個(gè)百分點(diǎn)；信托產(chǎn)品收益較高，但動(dòng)輒１００萬(wàn)元以上的投資門(mén)檻將大部分“理財資金”拒之門(mén)外，與此同時(shí)，“人人貸”理財計劃的門(mén)檻已經(jīng)低到了１萬(wàn)元起。
網(wǎng)貸公司多重風(fēng)險亟需關(guān)注
高收益必然伴隨著(zhù)高風(fēng)險，網(wǎng)貸公司高收益的背后，風(fēng)險也不容忽視。
首先，監管仍不明確。業(yè)內人士告訴記者，只要花１０萬(wàn)元注冊個(gè)網(wǎng)站就可以開(kāi)展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，可以以咨詢(xún)管理、電子商務(wù)、信息服務(wù)等多種名義注冊，但沒(méi)有具體的監管部門(mén)和法律法規�！肮ど叹�、銀監會(huì )、央行，所有的眼睛都在盯著(zhù)，但誰(shuí)都不出手”。在無(wú)人監管的情況下，頻頻跑路也就不足為奇。目前關(guān)于網(wǎng)絡(luò )信貸的正式文件僅有２０１１年８月銀監會(huì )下發(fā)的《人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，要求銀行與網(wǎng)貸公司劃清界限。很多網(wǎng)貸公司想把資金交給銀行托管，銀行也不敢接受。
另外，網(wǎng)絡(luò )貸款出現了向線(xiàn)下發(fā)展的趨勢。許多公司以網(wǎng)貸的名義從事線(xiàn)下貸款，有的公司資金規模已超過(guò)百億元，雖堪比小型銀行，但同樣缺乏監管。
與此同時(shí)，網(wǎng)貸公司高杠桿率也放大自身風(fēng)險。在網(wǎng)貸公司“包賠本金”的條件下，網(wǎng)貸公司本身的安全同樣重要�！熬W(wǎng)貸之家”數據顯示，網(wǎng)貸公司“溫州貸”“人人聚財”注冊資金為５００萬(wàn)元，“人人貸”“拍拍貸”“中寶投資”的注冊資金為１００萬(wàn)元，而它們在２０１２年的交易額分別為：“溫州貸”２０．７億元、“人人聚財”８．５億元、“人人貸”３．９７億元、“拍拍貸”３．４億元、“中寶投資”１３．４５億元。規模與注冊資本往往極不相稱(chēng)，以數百萬(wàn)元注冊資金撬動(dòng)上億元交易量，即使只有１％的壞賬率也會(huì )將所有注冊資金吞噬。
業(yè)內人士告訴記者，除了注冊資本，各公司的保證金也參差不齊。目前網(wǎng)貸行業(yè)并沒(méi)有關(guān)于最低保證金的硬性規定，杠桿率普遍高于２０倍。由于網(wǎng)貸公司對于貸款人的審核手段依然有限，且網(wǎng)貸公司的數據與央行的征信系統不對接，一旦出現惡意欠款，網(wǎng)貸公司也沒(méi)有太多的應對手段。