2013年農業(yè)股中哪些細分領(lǐng)域和投資機會(huì )值得關(guān)注？就此，1月23日新財富上榜分析師、齊魯證券農林牧漁行業(yè)高級分析師張俊宇做客證券時(shí)報網(wǎng)財苑社區（cy.stcn.com），與網(wǎng)友展開(kāi)交流。
    張俊宇表示，近期的農產(chǎn)品價(jià)格漲價(jià)有季節性因素的影響，但漲幅的確超出市場(chǎng)預期，表明下游需求比預期好。其認為如果下游需求的超預期持續下去，則2013年農業(yè)股可能會(huì )有較佳表現。
    根據各子行業(yè)中期景氣度分析，張俊宇今年上半年看好景氣度向上的海參養殖板塊，下半年重心會(huì )轉向景氣周期見(jiàn)底復蘇的畜禽養殖板塊，看好畜禽養殖、獸藥和飼料的機會(huì )，四季度關(guān)注銷(xiāo)售旺季來(lái)臨的種子板塊。
    張俊宇分析中央一號文件可能會(huì )對以下四個(gè)板塊造成影響：1、種植業(yè)：土地價(jià)值重估帶來(lái)的機會(huì )；2、農資行業(yè)，包括種子、生物農藥和化肥；3、農業(yè)機械；4、農業(yè)流通領(lǐng)域的公司。從長(cháng)期來(lái)看，根據國外經(jīng)驗，在農業(yè)現代化進(jìn)程中，美國幾個(gè)大型農業(yè)公司主要集中在養殖行業(yè)和農資行業(yè)，包括泰森、smithfield、孟山都和杜邦等。
    關(guān)于影響農產(chǎn)品價(jià)格因素的疑問(wèn)，張俊宇表示，資本市場(chǎng)關(guān)注的主要海產(chǎn)品包括海參和鮑魚(yú)等屬于可選消費品，豬肉和雞肉則是必需消費品。因此海參和鮑魚(yú)的價(jià)格波動(dòng)主要受下游需求影響，而豬肉等大宗肉類(lèi)需求增速基本穩定，價(jià)格主要受供給波動(dòng)影響。
    從中長(cháng)期來(lái)看，張俊宇認為大宗肉價(jià)的漲幅基本與人工和養殖成本上漲幅度趨同，而海參等可選消費品則與消費升級相關(guān)，價(jià)格上漲受需求拉動(dòng)，比較看好這類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格的上漲。根據其研究，類(lèi)似海參這樣的高端海產(chǎn)品價(jià)格與下游需求增速高度相關(guān)，比如星級酒店餐飲收入增速。隨著(zhù)宏觀(guān)經(jīng)濟復蘇，經(jīng)濟活動(dòng)趨于活躍，海參下游需求會(huì )有效恢復，價(jià)格會(huì )重新進(jìn)入上升通道。
    目前生豬價(jià)格出現季節性反彈，且達到超出預期的17.6元/公斤價(jià)格水平。不過(guò)，張俊宇表示，中期看，由于母豬和生豬存欄依然處于歷史高位水平，預計在春節前后隨著(zhù)消費旺季過(guò)去，生豬價(jià)格將出現周期性下跌，整個(gè)行業(yè)見(jiàn)底復蘇時(shí)間應在三季度末到四季度初。
    對于規�；�養殖的發(fā)展趨勢，張俊宇認為，首先生豬養殖行業(yè)規�；瘜⒉粩嗵嵘�，未來(lái)國內養殖場(chǎng)結構將類(lèi)似于美國的紡錘形結構，也就是上百萬(wàn)頭的大型養殖場(chǎng)是比較稀缺的，供應主體是大量中型養殖場(chǎng)；其次，行業(yè)依然存在周期波動(dòng)，但規�；�養殖程度提升后，波幅會(huì )減��；第三，生豬價(jià)格受成本推升和供給周期波動(dòng)影響，總體呈現震蕩向上的格局。
    對于今年種業(yè)板塊的投資機會(huì )，張俊宇表示，從政策層面來(lái)看，在2012年12月31日《2012-2020種業(yè)規劃》出臺后，種業(yè)相關(guān)的政策綱領(lǐng)基本已經(jīng)明確，未來(lái)需要等待的是政府在商業(yè)化育種、知識產(chǎn)權保護等方面的執行力度如何，其對此抱相對樂(lè )觀(guān)態(tài)度。但從行業(yè)基本面來(lái)看，2013年國內雜交玉米和雜交水稻種子庫存將創(chuàng )歷史新高水平，行業(yè)存在去庫存壓力，因此種業(yè)板塊的機會(huì )是分化的，看好有好品種儲備和營(yíng)銷(xiāo)能力突出，且受政策扶持的龍頭公司。
    此外，對于農業(yè)流通改革，張俊宇認為未來(lái)在農產(chǎn)品存儲、冷鏈物流運輸、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運用、大型農產(chǎn)品交易平臺等領(lǐng)域，相關(guān)公司會(huì )不同程度受益。