歲末年初,一向被資本市場(chǎng)稱(chēng)為價(jià)值投資典范的白酒股遭遇“滑鐵盧”。
1月28日,大盤(pán)飄紅,滬指大漲2.41%,收報2346.51點(diǎn)。較2012年12月4日的1949點(diǎn)已大漲414點(diǎn)。
當日白酒股則大幅下挫,成為領(lǐng)跌板塊。2012年11月以來(lái),塑化劑風(fēng)波侵襲白酒股。1月28日,塑化劑又掀漣漪,28日凌晨,雪球網(wǎng)認證為“地面靜風(fēng)”的網(wǎng)友發(fā)布了茅臺酒送檢情況,在三瓶送檢白酒中,其中一瓶53度飛天茅臺塑化劑含量高于我國衛生部規定的最大殘留標準。
而2012年12月末中央軍委頒發(fā)的禁酒令,茅臺、五糧液受反壟斷調查等消息令白酒股受到重創(chuàng )。
據同花順數據,僅1月28日一天,13只白酒個(gè)股市值凈減260.94億元;2012年11月以來(lái),13只白酒個(gè)股市值蒸發(fā)1963.05億元。
深陷其中的基金人士叫苦不迭。一位重倉白酒股的基金人士對記者直言:“我們很受傷!
而仍有機構在白酒股的下跌中氣勢洶洶,雖然在1月28日的龍虎榜賣(mài)出席位上,機構頻頻上榜,但買(mǎi)入榜也不乏有機構投資者的身影。更有甚者,有投資人在媒體上唱多白酒股。
受訪(fǎng)的基金人士表示,大盤(pán)走勢比以往的春節前淡季要好,但是白酒股受到多方面負面因素影響出現下跌,機構賣(mài)出者和買(mǎi)入者只能說(shuō)各有其投資理念。
市值蒸發(fā)近2000億
白酒股跌勢與大盤(pán)的上漲背道而馳。1月28日滬指大漲2.41%,深成指漲2.80%。
截至1月28日收盤(pán),山西汾酒跌7.46%,洋河股份跌6.54%,沱牌舍得和貴州茅臺跌5.58%,瀘州老窖跌4.90%,老白干酒跌4.02%,古井貢酒跌3.97%,伊力特、金種子酒、水井坊、五糧液、酒鬼酒跌幅都超2%。
其中,山西汾酒、洋河股份、沱牌舍得、貴州茅臺、瀘州老窖分別位居28日A股十大跌幅排行榜的第一、二、三、四、八位。
被冠以?xún)r(jià)值投資典范的白酒股,“半路夭折”。據同花順數據,去年12月4日到今年1月9日,白酒股還呈上漲之勢,13只個(gè)股平均漲幅為30.86%,而1月10日開(kāi)始跌勢明顯,平均跌幅達15.21%。
隨著(zhù)白酒股的跌跌不休,短短4月,其市值蒸發(fā)之快也令人感嘆。
同花順數據顯示,11月1日,申銀萬(wàn)國分類(lèi)的白酒行業(yè)13個(gè)股總市值為6944.66億元,到了1月27日,不到三月總市值蒸發(fā)至5242.55億元,而1月28日當日就蒸發(fā)260.94億元,相較于三個(gè)月前蒸發(fā)近2000億,市值蒸發(fā)近三成。
市值減少最為嚴重的是貴州茅臺,28日蒸發(fā)109.53億元。
“我做投資十幾年,很少見(jiàn)到貴州茅臺跌得這樣慘!北本﹩⒚鳂(lè )投資管理有限公司董事長(cháng)李堅對本報記者表示。
而究其原因,因近來(lái)白酒風(fēng)波不斷。遠策投資管理有限公司副總經(jīng)李建認為,塑化劑的影響已經(jīng)基本上消退,白酒股的下跌主要還是受“禁酒令”影響,中央反腐決心堅定,公務(wù)消費用酒量受到遏制,拉低白酒消費需求。
1月29日,貴州茅臺證券部相關(guān)人士對記者表示,公司不會(huì )對上述送檢事件做出任何反應,亦不會(huì )出澄清公告。
多空博弈機構對決
在資金的倉皇出逃中,也有機構選擇低位接盤(pán)。
從滬深交易所成交回報來(lái)看,貴州茅臺賣(mài)出前五名均為機構,合計賣(mài)出6.83億元,買(mǎi)入前五名中有兩家機構,計1.3億元;山西汾酒有四家機構合計賣(mài)出2.68億,但是買(mǎi)入前四名也有四家機構,合計買(mǎi)入1.05億。
其他個(gè)股也有不同程度的機構買(mǎi)入情況。沱牌舍得賣(mài)出席位有四家機構,合計2.07億,有兩個(gè)機構買(mǎi)入,合計4201.14萬(wàn)元;瀘州老窖四家機構賣(mài)出3.14億元,三個(gè)機構買(mǎi)入合計4437.85萬(wàn)元,
洋河股份賣(mài)出有四家機構賣(mài)出2.3億元,買(mǎi)方一席為一機構買(mǎi)入2508.56萬(wàn)元。
一位重倉白酒股的基金人士不愿再提“傷心事”。他對記者表示,“本來(lái)就很受傷了,不想再談昨天的白酒股表現,我是拋了還是留著(zhù)?這個(gè)更不想談!
上述基金經(jīng)理旗下的某基金產(chǎn)品2012年的三季報顯示,前十大重倉股中有5只白酒股,占其凈值的比例接近28%。
也有機構一旁觀(guān)戰,靜待時(shí)機。
李堅對上述機構買(mǎi)入行為評價(jià)稱(chēng),近來(lái)大盤(pán)形勢明顯不同于以往春節前的淡季,隨著(zhù)外資、險資的逐漸進(jìn)場(chǎng),A股市場(chǎng)盈利效應下降,近期成交量都比較大,會(huì )有投資者想要加快入場(chǎng)步伐。
李堅表示自己尚未進(jìn)入白酒板塊,且不會(huì )現在去抄底,未來(lái)的半年也不會(huì )進(jìn)入貴州茅臺。
他認為,白酒股至少2013年上半年都處于下降通道中,白酒行業(yè)會(huì )有兩個(gè)季度的增速下滑,白酒股三四個(gè)月以后才能見(jiàn)到底部。經(jīng)歷兩季度的深度調整之后,白酒股的價(jià)值還是會(huì )回升。
李堅的話(huà)或許能得到事實(shí)驗證。貴州茅臺1月25日發(fā)布的2012年業(yè)績(jì)預增公告顯示,預計2012年將實(shí)現凈利潤同比增長(cháng)50%左右,這一增速與2011年同比增長(cháng)58.2%的速度相比有所放緩。
李堅則表示,短期內不會(huì )進(jìn)入白酒股,至少2013年上半年不會(huì )“觸礁”。他認為,高檔白酒將會(huì )進(jìn)入調整期,等禁酒令的效用不那么明顯的時(shí)候,商務(wù)宴請用酒或會(huì )需求旺盛。