2012年，資本市場(chǎng)經(jīng)受住了國際國內復雜環(huán)境的考驗，保持了改革創(chuàng )新穩步推進(jìn)的良好態(tài)勢。市場(chǎng)體系日趨完整，市場(chǎng)功能不斷提升，市場(chǎng)機制日益健全，市場(chǎng)開(kāi)放不斷深化，市場(chǎng)穩定獲得保障。特別是，在改革步入“深水區”、市場(chǎng)與監管面臨更大考驗的新形勢下，證監會(huì )堅持用法律的手段推動(dòng)改革創(chuàng )新，用法律的手段加強監督管理，努力以法治的思維和方式探索、開(kāi)拓具有中國特色的資本市場(chǎng)改革發(fā)展新路，推出了一系列以法治為“內核”的市場(chǎng)改革舉措，包括努力推動(dòng)《基金法》、《期貨交易管理條例》修改，加快推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設、不斷深化發(fā)行和退市制度改革，鼓勵上市公司分紅，強化投資回報，加強信息披露和規范公司治理，大力發(fā)展機構投資者，推動(dòng)證券期貨經(jīng)營(yíng)機構創(chuàng )新發(fā)展，加強市場(chǎng)稽查執法，積極穩妥推進(jìn)對外開(kāi)放等等，取得了新成效、新進(jìn)展，引起了市場(chǎng)和社會(huì )有關(guān)各方的廣泛關(guān)注。從法制完善的角度看，2012年堪稱(chēng)是我國資本市場(chǎng)法制重構的一年。
近日，記者走訪(fǎng)了證監會(huì )有關(guān)負責人和市場(chǎng)相關(guān)人士，從法治的視角對資本市場(chǎng)改革的新思維、新舉措、新亮點(diǎn)進(jìn)行了解讀、歸納、盤(pán)點(diǎn)。
倡導經(jīng)常地反復地學(xué)習法律
做依法治市的堅定“唱多者”
“只要我們真正在內心深處樹(shù)立起尊崇法律、認同法律的理念，用法治的思維和方式推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革和發(fā)展，這一過(guò)程一定會(huì )充滿(mǎn)創(chuàng )新、充滿(mǎn)生機、充滿(mǎn)活力�！�
——摘自中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清同志2012年12月8日在第三屆“上證法治論壇”開(kāi)幕式上所做的演講。
法治是現代政治文明的內涵，更是現代市場(chǎng)經(jīng)濟的基礎。證監會(huì )始終堅持從依法治國方略、資本市場(chǎng)發(fā)展的規律特點(diǎn)和資本市場(chǎng)自身對法治的內在需求等出發(fā)，注意運用法治的思維和方式做好經(jīng)濟金融體制改革和資本市場(chǎng)改革發(fā)展的各項工作，要求監管系統干部經(jīng)常地、反復地學(xué)習法律，不斷提高依法行政、依法治市的能力和水平。
在黨的十八大期間接受記者采訪(fǎng)時(shí)，郭樹(shù)清同志指出，法治是這些年國家改革發(fā)展取得偉大成績(jì)的基本經(jīng)驗，是治國理政的基本方略，也是我國資本市場(chǎng)改革發(fā)展的正確方向、可循路徑和有效手段。2012年“12.4”法制宣傳日之際，又發(fā)表有關(guān)弘揚資本市場(chǎng)法治建設的署名文章，闡述“市場(chǎng)經(jīng)濟必然走向法治經(jīng)濟，現代政府必然走向法治政府，法治已經(jīng)成為引領(lǐng)、促進(jìn)和保障市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展的重要力量”的理念。
黨的十八大勝利閉幕后，證監會(huì )黨委除及時(shí)傳達學(xué)習黨的十八大精神，還舉辦黨委中心組（擴大）學(xué)習視頻會(huì )議。首先邀請的就是中央宣講團成員、著(zhù)名行政法專(zhuān)家、國務(wù)院法制辦公室副主任袁曙宏同志，作黨的十八大精神的專(zhuān)題輔導報告。證監會(huì )黨委要求全系統干部深入學(xué)習領(lǐng)會(huì )黨的十八大關(guān)于貫徹依法治國基本方略的要求，關(guān)于建設法治國家、法治政府的要求，并結合資本市場(chǎng)和監管工作的實(shí)際，不斷地提高運用法治思維和法治方式深化改革、推動(dòng)發(fā)展、化解矛盾、維護穩定的能力。
在2012年12月8日上海證券交易所主辦的“上證法治論壇”上，郭樹(shù)清同志強調要認真學(xué)習習近平總書(shū)記在首都各界紀念現行憲法公布施行30周年大會(huì )上的講話(huà)精神，再次談到證券期貨監管系統、資本市場(chǎng)領(lǐng)域應該帶頭學(xué)習法律，堅決執行法律，并引用哈佛大學(xué)著(zhù)名教授哈羅德·伯爾曼的名言：“法律必須被信仰，否則將形同虛設”。
規則先行
夯實(shí)改革創(chuàng )新的制度基礎
“資本市場(chǎng)對于法律制度供給的要求，典型反映出商事法制更新變化快的特有規律。目前我們在私募市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、資產(chǎn)管理市場(chǎng)以及期貨和衍生品市場(chǎng)等方面的制度空白和制度缺陷，迫切需要通過(guò)修改法律加以解決�！�
——摘自中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清同志2012年12月8日在第三屆“上證法治論壇”開(kāi)幕式上所做的演講。
盤(pán)點(diǎn)證監會(huì )去年一年的工作，可以看到，這個(gè)部門(mén)非常重視法律制度建設，始終強調必須“規則先行”。在他們看來(lái)，市場(chǎng)機制的個(gè)體活力和創(chuàng )造激情，只有通過(guò)穩定的產(chǎn)權規則、平等的交易規則、公平的競爭規則和有效的救濟保護規則才能激發(fā)、維護和保障。在立法工作和制度建設思路上，一方面，他們十分重視具體改革實(shí)踐急需的制度規范建設，另一方面，他們十分注重從宏觀(guān)和頂層設計層面大力推進(jìn)關(guān)系到資本市場(chǎng)改革、創(chuàng )新和發(fā)展未來(lái)的基礎法律制度建設。
據證監會(huì )有關(guān)負責人介紹，2012年是證監會(huì )推進(jìn)改革創(chuàng )新舉措最多、力度最大的一年，同樣也是制定修改規章及規范性文件最多、制度建設和法治規范涉及面最廣、介入程度最深、制度成果最為豐富的一年。全年共制定出臺有關(guān)證券發(fā)行體制改革、完善上市公司退市制度、鼓勵上市公司分紅、建設多層次資本市場(chǎng)、發(fā)展債券市場(chǎng)、促進(jìn)行業(yè)創(chuàng )新發(fā)展等證券期貨規章規范性文件70余件。
2012年，全國人大修訂出臺《證券投資基金法》，國務(wù)院修改頒布《期貨交易管理條例》。一年內，證券期貨領(lǐng)域成功推動(dòng)出臺“一法一條例”兩大基礎性法律法規，實(shí)屬不易。
2012年10月24日，國務(wù)院公布《國務(wù)院關(guān)于修改〈期貨交易管理條例〉的決定》。其中包含了兩大亮點(diǎn)，深受期貨業(yè)界關(guān)注：一是為適應推出我國的原油期貨市場(chǎng)需要，《決定》為境外投資者直接進(jìn)入期貨交易所進(jìn)行原油期貨交易預留了空間；二是為適應推出國債期貨交易的需要，《決定》刪除了非期貨公司結算會(huì )員參與期貨交易的禁止性規定，適應了我國期貨業(yè)創(chuàng )新發(fā)展的需要。
2012年12月28日，第十一屆全國人民代表大會(huì )常務(wù)委員會(huì )第三十次會(huì )議以高票審議通過(guò)了《證券投資基金法》修正案�！蹲C券投資基金法》的修訂通過(guò)，是去年證券法治建設中的一件大事。修訂后的基金法將私募基金納入調整范圍，而且適應公募基金放松管制的要求，做了大幅度的調整和修訂。
在推進(jìn)具有頂層設計性質(zhì)的基礎性法律制度建設方面，證監會(huì )不只是“著(zhù)眼當下”，而且“未雨綢繆”。開(kāi)展《證券法》實(shí)施情況的評估，這是去年證監會(huì )在證券法治領(lǐng)域所做的又一件大事。據證監會(huì )有關(guān)人士透露，證監會(huì )經(jīng)系統梳理40家單位近300萬(wàn)字的評估意見(jiàn)，形成了關(guān)于證券法實(shí)施情況的評估報告送審稿和修改證券法的建議報告。評估報告從適應證券市場(chǎng)改革創(chuàng )新發(fā)展的需要出發(fā)，明確提出了證券公開(kāi)發(fā)行制度、證券私募監管、債券市場(chǎng)發(fā)展、場(chǎng)外市場(chǎng)建設、非公公司監管以及市場(chǎng)對外開(kāi)放等方面的制度完善的思路建議，形成了下一步修改完善《證券法》的基本方向和重點(diǎn)內容。與此同時(shí)，證監會(huì )還研究形成了《期貨法》的立法工作思路。
還權利于市場(chǎng)
培育法治化的成熟市場(chǎng)機制
“堅持市場(chǎng)優(yōu)先和社會(huì )自治原則，積極主動(dòng)轉變監管工作理念和方式。凡是市場(chǎng)機制能夠有效調節，市場(chǎng)主體能夠自主決策，自律組織能夠自律管理的事項，都要取消行政審批�！�
——摘自中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清同志在2012年全國證券期貨監管工作會(huì )議上的講話(huà)。
按照建設法治政府和依法行政的要求，放松管制、加強監管，主動(dòng)把本應屬于市場(chǎng)的權利交還給市場(chǎng)，努力減少對市場(chǎng)的行政干預，實(shí)際已成為證監會(huì )去年全年創(chuàng )建新型監管模式的一條主線(xiàn)。
這首先體現在大量取消、調整行政審批事項方面。在最近一次國務(wù)院行政審批改革中，證監會(huì )超額提出清理項目，一舉取消、調整32項行政許可項目，在國家部委中列第一。
2011年11月行政審批制度改革工作部際聯(lián)席會(huì )議辦公室（以下簡(jiǎn)稱(chēng)審改辦）向國務(wù)院各部門(mén)發(fā)文，征求對行政審批項目的清理意見(jiàn)。按慣例，在各部委上報取消和調整行政審批事項前，審改辦已有初步方案。但證監會(huì )最后提交的項目數，遠超當初的方案數。最終確定取消32項、下放由派出機構辦理的行政審批事項10項，共取消和下放行政審批事項42項，在國務(wù)院部門(mén)中數量最多，占國務(wù)院清理項目總數314項的13.4%，占金融領(lǐng)域清理項目總數的50%以上。同時(shí)，證監會(huì )還向審改辦提出擬取消、下放的行政審批項目10項，待相關(guān)設定該行政審批項目的法律修改后立即取消。自2001年行政審批制度改革工作全面啟動(dòng)至今，證監會(huì )已分六批累計取消136項行政審批項目。
來(lái)自證券公司的劉崢先生向記者介紹，這些舉措對券商產(chǎn)生了重大影響，放松管制以后，券商的業(yè)務(wù)創(chuàng )新步伐加快，出現了不少適應市場(chǎng)和客戶(hù)需要的新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)，為券商發(fā)展注入了新的活力和動(dòng)力。實(shí)際上，在2012年券商傭金收入下降的背景下，各種創(chuàng )新業(yè)務(wù)成為券商賺錢(qián)的重要來(lái)源，今后隨著(zhù)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的不斷拓展，證券公司加快向全能型財富管理機構轉型，證券行業(yè)的前景以及服務(wù)金融和實(shí)體經(jīng)濟的能力日漸看漲。
來(lái)自一家基金公司的邢博士也向記者說(shuō)，由于監管機構放松管制，基金業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng )新力度最為明顯，基金公司可以根據市場(chǎng)需求創(chuàng )新基金產(chǎn)品，分級基金、理財基金、跨市場(chǎng)（境）ETF等產(chǎn)品及其業(yè)務(wù)將有更大的發(fā)展空間，在有銀行、保險、信托和證券等群雄競逐的財富管理市場(chǎng)格局下，對基金業(yè)的發(fā)展必將產(chǎn)生重大而積極的影響。
做“透明”監管機關(guān)
建“陽(yáng)光”資本市場(chǎng)
“要以充分、完整、準確的信息披露為中心，改革完善發(fā)行審核制度。要繼續完善預先披露制度和發(fā)行審核信息公開(kāi)制度，不斷提升發(fā)行審核工作的透明度，充分發(fā)揮社會(huì )公眾的監督作用�！�
——摘自中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清同志在2012年全國證券期貨監管工作會(huì )議上的講話(huà)。
“陽(yáng)光是最好的防腐劑，路燈是最好的警察”。劉易斯-布蘭代斯的這句名言用在資本市場(chǎng)中是再貼切不過(guò)的。據說(shuō)，美國的證券法中的信息披露制度就是以此為其哲學(xué)基礎的。在我國《證券法》中，以“公開(kāi)”為首的“三公”原則也是資本市場(chǎng)最基本的法律要求之一。而且，程序透明還是構建現代法治政府的一個(gè)關(guān)鍵要素。證監會(huì )以資本市場(chǎng)和社會(huì )各界最為關(guān)心的股票發(fā)行公開(kāi)透明問(wèn)題為切入點(diǎn)，以監管信息公開(kāi)帶動(dòng)市場(chǎng)信息披露，全方位開(kāi)展了政務(wù)公開(kāi)、市場(chǎng)透明建設。
“自我加壓”，采取高標準、嚴要求。在法規政策制定工作的公開(kāi)透明方面，證監會(huì )發(fā)布了專(zhuān)門(mén)的《證券期貨規章草案公開(kāi)征求意見(jiàn)試行規則》，在國家部委中較早對規章政策起草制定工作的公開(kāi)透明提出了規范化要求。除了按照國務(wù)院規定嚴格遵循將規章草案一律向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)之外，還要求非規章形式的、但在內容上涉及市場(chǎng)主體權利義務(wù)和法律責任的大量規范性文件，也比照規章向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)；同時(shí)要求在規章、規范性文件公開(kāi)征求意見(jiàn)時(shí)，不能僅僅公布征求意見(jiàn)稿，而是必須同時(shí)公布征求意見(jiàn)稿的起草說(shuō)明，以便于公眾了解情況、提出意見(jiàn)。應當說(shuō)，這是非常難能可貴的。
破除市場(chǎng)與監管中的“神秘主義”，把公開(kāi)透明要求貫穿于監管執法與市場(chǎng)活動(dòng)的全流程、全方位。2012年2月，證監會(huì )在其官方網(wǎng)站上，第一次公布了申請在主板中小板和創(chuàng )業(yè)板發(fā)行上市的515家IPO排隊企業(yè)名單“全景圖”，并同時(shí)公開(kāi)了發(fā)行股票審核工作流程。其他一系列監管公開(kāi)舉措也相繼實(shí)施。包括上市公司并購重組行政許可審核工作流程的公開(kāi)，上市公司并購重組行政許可申請基本信息及審核進(jìn)度的隨時(shí)更新，公募基金募集申請行政許可受理及審核情況的公示，證券公司行政許可申請受理及審核情況的公示等等。這些在過(guò)去都是不公開(kāi)的事項，全部公開(kāi)，再無(wú)神秘可言，投資者、申請人從網(wǎng)站上對相關(guān)信息完全可知曉，無(wú)需勞神費力去四處打聽(tīng)，以往經(jīng)常出現的傳言說(shuō)法也隨之戛然而止。
此外，證監會(huì )還專(zhuān)門(mén)設立行政許可及信息公開(kāi)申請受理服務(wù)中心，并建立了依申請公開(kāi)回訪(fǎng)制度，對依申請公開(kāi)事項做到100%依法及時(shí)回復。在2012年中國政府網(wǎng)站績(jì)效評估中，證監會(huì )信息公開(kāi)績(jì)效指數在57個(gè)中央國家機關(guān)中排名第8位。
對內幕交易等違法犯罪“零容忍”
加大投資者保護力度
“現階段我國的內幕交易有兩種情況，有一部分人有目的地利用特殊地位和關(guān)系，謀取不正當利益；也有一部分人主觀(guān)意識不甚明確，沒(méi)有認識到這是與貪污、盜竊、欺詐性質(zhì)相近的犯罪行為。小偷從菜市場(chǎng)偷一棵白菜，人們都會(huì )義憤填膺，但是若有人把手伸進(jìn)成千上萬(wàn)股民的錢(qián)包，卻常常不會(huì )引起人們的重視�！�
——摘自中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清同志2011年12月1日在第九屆中小企業(yè)融資論壇上發(fā)表的講話(huà)。
這種以樸素形象的語(yǔ)言揭示內幕交易的實(shí)質(zhì)，被市場(chǎng)人士廣泛稱(chēng)為“偷菜論”。2012年，“零容忍”成為人們頻繁使用的新名詞。一些長(cháng)期關(guān)注資本市場(chǎng)的法律實(shí)務(wù)界人士在談到證監會(huì )去年法治建設問(wèn)題時(shí)，第一項就提及證券執法力度非同往昔。
打擊內幕交易成為監管機構查處違法行為的重點(diǎn)。去年，證監會(huì )查處了張濤、沈少玲、肖家守、林郁、楊治山等等一大批內幕交易案件。據證監會(huì )有關(guān)負責人介紹，2012年，證監會(huì )共受理包括內幕交易在內的證券期貨違法違規線(xiàn)索300多件；其中，初步調查和立案調查共計200余件，已經(jīng)移送處罰委行政處罰100多件，移送公安機關(guān)涉嫌犯罪的案件30多件。
在移送司法機關(guān)的案件中，當屬昔日明星基金經(jīng)理李旭利“老鼠倉”案最有影
響。2012年11月23日，上海市一中院判決其有期徒刑4年，罰金1800萬(wàn)元，同時(shí)，追繳違法所得1000余萬(wàn)元。李旭利也成為基金經(jīng)理被判有期徒刑第一人。
據有關(guān)負責人介紹，在行政處罰中，證監會(huì )去年共作出56項行政處罰決定書(shū)和8項市場(chǎng)禁入決定書(shū)。處罰對象中涉及17家上市公司、2家會(huì )計師事務(wù)所、8家其他機構、168名個(gè)人。對158人給予罰款，對12人實(shí)施了市場(chǎng)禁入，其中1人被實(shí)施了終身市場(chǎng)禁入。2012年已經(jīng)作出的行政處罰罰沒(méi)款總計達4.37億元，為行政處罰委員會(huì )成立以來(lái)最高額。其中，唐建平操縱市場(chǎng)，被處1.68億元罰款并沒(méi)收違法所得1.68億元，是近年來(lái)被罰沒(méi)金額最高的。
“證監會(huì )要帶頭講誠信”
建立法治化的市場(chǎng)誠信約束機制
“誠信和法治之間存在著(zhù)密切的內在邏輯聯(lián)系。誠信的要求往往體現為法律制度的具體內容，需要通過(guò)法治的保障實(shí)現。只有通過(guò)法律的引導、規范和調節，通過(guò)對違法失信行為的民事、行政、刑事責任追究，才能確保形成崇尚信用、相互信任、普遍信賴(lài)的市場(chǎng)關(guān)系�！�
——摘自中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清同志于12月8日在第三屆“上證法治論壇”開(kāi)幕式上的演講。
正是基于這樣深刻的認識，證監會(huì )去年做的一件大事就是為誠信立法。2012年4月，證監會(huì )發(fā)布《證券期貨市場(chǎng)誠信監督管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)。7月，正式發(fā)布《證券期貨市場(chǎng)誠信監督管理暫行辦法》，并自2012年9月1日起施行。
這是資本市場(chǎng)首部關(guān)于誠信的規章，也是中央部門(mén)中較早通過(guò)部門(mén)規章全面規范誠信信息的內容與范圍、失信懲戒與約束、守信激勵與引導的嘗試。在大力建設誠信社會(huì )、各行各業(yè)都在進(jìn)行誠信建設的今天,證監會(huì )率先全面系統地對誠信立規,正逢其時(shí)。證券市場(chǎng)作為市場(chǎng)經(jīng)濟中最為活躍的交易場(chǎng)所，市場(chǎng)參與各方講誠信、重誠信，是最為基本的要求。該規章是將誠信與法治相結合的典范，是將資本市場(chǎng)誠信問(wèn)題系統化、規范化、法制化的“良法”。據了解，該辦法實(shí)施三個(gè)月以來(lái)，至少有50件行政許可因相關(guān)當事人存在負面記錄受到不同程度的限制或約束。
據證監會(huì )有關(guān)人士介紹，誠信監管規章在將近年來(lái)誠信檔案實(shí)踐予以制度化、規范化的基礎上，新增了行政許可審查、創(chuàng )新業(yè)務(wù)限制、常規監管檢查、行政處罰從嚴裁量等一些列有針對性的措施和辦法，以進(jìn)一步加強對違法失信行為的懲戒約束。同時(shí)，還將上市公司公開(kāi)承諾履行情況和不當的市場(chǎng)評論納入誠信監督、約束的范疇，并為誠實(shí)守信先進(jìn)典型的評選評比、市場(chǎng)誠信狀況的評價(jià)評估等留下了空間。
較為完備的誠信信息平臺為失信懲戒約束和守信激勵評價(jià)奠定了信息數據基礎。去年10月，證監會(huì )在以前的誠信檔案之上，升級建成了新的誠信數據庫，全面囊括了市場(chǎng)參與主體的身份信息、正面信息和負面信息，為全方位實(shí)施誠信約束提供了堅實(shí)的信息基礎。截至目前，誠信數據庫收錄有約1.1萬(wàn)家機構、51.5萬(wàn)名個(gè)人的誠信信息，其中包括約3500家機構、8600名個(gè)人的負面信息。
塑造資本市場(chǎng)良好法治環(huán)境
共同培育和保護資本市場(chǎng)健康發(fā)展
“與國外成熟市場(chǎng)相比，中國資本市場(chǎng)起步晚、建設時(shí)間短，在發(fā)展起點(diǎn)上和過(guò)程中都面臨著(zhù)特有的初始條件和內外部環(huán)境。盡管在過(guò)去20多年的時(shí)間里取得很大成就，但我國資本市場(chǎng)總體上仍十分年輕，不可避免地還存在諸多“幼稚期”問(wèn)題，不太成熟、不太規范的地方不少，距離成熟市場(chǎng)有相當差距，不能說(shuō)用20年就完全走完了成熟市場(chǎng)200年的路程�！�
——摘自中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清同志在《行政管理改革》2012年第10期的撰文。
資本市場(chǎng)是為國家、為實(shí)體經(jīng)濟、為人民群眾服務(wù)的，涉及方方面面、眾多行業(yè)，市場(chǎng)改革創(chuàng )新的推動(dòng)、協(xié)同，市場(chǎng)秩序的維護、規范，證監會(huì )單打獨斗做不到，客觀(guān)上需要國家立法、司法和其他執法機關(guān)以及地方政府等發(fā)揮重要作用。同時(shí)，做為一項新事物、一件“舶來(lái)品”，資本市場(chǎng)始終處在我國改革開(kāi)放的前沿，在引領(lǐng)市場(chǎng)化理念、法治理念、股權文化、信用文化的同時(shí)，其中不斷涌現的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)或交易機制等創(chuàng )新，卻往往面臨著(zhù)與周邊制度、體制環(huán)境不相協(xié)調的“孤軍突出”和“水土不服”窘?jīng)r，客觀(guān)上要求對有關(guān)法律制度進(jìn)行及時(shí)的修改、完善，實(shí)踐中經(jīng)常與現行體制機制出現“沖撞”。這一切都要求監管者著(zhù)眼法治建設和綜合治理，注意塑造有利于資本市場(chǎng)改革、創(chuàng )新和發(fā)展的法治環(huán)境。
據有關(guān)人士透露，去年一年里，證監會(huì )同志通過(guò)專(zhuān)題匯報、登門(mén)拜訪(fǎng)、會(huì )議研討等各種不同形式，就資本市場(chǎng)有關(guān)法律法規的修改制定、司法政策的出臺、監管執法體制的完善、違法犯罪行為的懲治和投資者權益的保護等事項，多次與中央政法主管部門(mén)、國家最高立法機關(guān)、司法機關(guān)和其他相關(guān)執法部門(mén)以及不少地方政府的負責人等一起商談工作，研究問(wèn)題，爭取支持。
2012年5月22日，在證監會(huì )的積極推動(dòng)下，最高人民法院、最高人民檢察院發(fā)布《關(guān)于辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問(wèn)題的解釋》。這是針對證券、期貨犯罪的第一部司法解釋?zhuān)趪栏褡裱F有刑事法律制度“無(wú)罪推定”的基本原則前提下，借鑒境外成熟市場(chǎng)要約收購領(lǐng)域內幕交易的特殊證明制度，采取明確公訴機關(guān)證明標準和要求的思路，創(chuàng )造性地實(shí)現了與市場(chǎng)呼吁的“舉證責任倒置”制度安排“殊途同歸”，解決了內幕交易認定難問(wèn)題，降低了舉證和認定難度。有人將之比擬做“為老虎裝上了牙齒”，是打擊內幕交易的一個(gè)“殺手锏”。
除此之外，還出臺了《關(guān)于審理上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì )紀要》、《對國債回購交易糾紛案件有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)》等司法政策文件；有關(guān)操縱市場(chǎng)刑事犯罪司法解釋和包括上市公司虛假陳述、操縱市場(chǎng)、內幕交易在內統一的證券民事?lián)p害賠償司法解釋的起草制定工作，也取得了新的重大進(jìn)展；有關(guān)證券期貨執法和解制度的試點(diǎn)研究、探索工作在有關(guān)部門(mén)的支持下，也取得了新的成果。
據統計，截止到2012年底，由最高人民法院、最高人民檢察院和公安部單獨或聯(lián)合發(fā)布的涉及資本市場(chǎng)運行發(fā)展及證券期貨監管執法的刑事、行政和民事司法解釋及政策文件，共計60多件，從單個(gè)部門(mén)和行業(yè)來(lái)看，幾乎是最多的。
2013年1月21日，一年一度的全國證券期貨監管工作會(huì )議又一次在北京召開(kāi)。會(huì )議再次強調要進(jìn)一步優(yōu)化資本市場(chǎng)改革發(fā)展的有利環(huán)境，表示資本市場(chǎng)改革、創(chuàng )新和發(fā)展的各項工作，始終離不開(kāi)國家立法、司法和執法機關(guān)以及地方政府、行業(yè)組織等各方面的大力支持。