金融脫媒日益深化，直接融資擠壓業(yè)務(wù)空間。以金融市場(chǎng)為核心的直接融資和以銀行為核心的間接融資都具有自身的比較優(yōu)勢，兩者協(xié)調發(fā)展，將大大提升資源配置效率。隨著(zhù)直接融資的發(fā)展，商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債業(yè)務(wù)將受到金融脫媒的嚴峻考驗，存款和貸款都可能會(huì )被直接融資市場(chǎng)所分流：一方面，居民存款加速向股票、債券、保險、基金等領(lǐng)域分散；另一方面，企業(yè)融資方式日益多元化，對銀行信貸的依賴(lài)度逐漸降低。目前，這一趨勢已有所體現。
　　利率市場(chǎng)化改革持續深化，息差業(yè)務(wù)面臨挑戰。利率作為非常重要的資金價(jià)格，在市場(chǎng)有效配置資源過(guò)程中起基礎性調節作用，實(shí)現資金流向和配置的不斷優(yōu)化。目前，中國利率市場(chǎng)化正處于放開(kāi)貸款利率下限和存款利率上限的最后攻堅階段。2012年6月以來(lái)，央行放寬人民幣存貸款基準利率的浮動(dòng)空間，存款利率浮動(dòng)區間的上限為基準利率的1.1倍，貸款利率為基準利率的0.7倍。未來(lái)，人民幣存貸款利率的市場(chǎng)化進(jìn)程將進(jìn)一步推進(jìn)，給中國銀行業(yè)的息差業(yè)務(wù)帶來(lái)巨大挑戰。
　　以資本為核心的監管趨嚴，外部約束日益增強。此次國際金融危機推動(dòng)了巴塞爾協(xié)議的出臺，增加了全球銀行業(yè)的資本壓力。巴塞爾協(xié)議不僅要求銀行增強一級資本質(zhì)量，提高最低一級資本比例，增加緩沖資本，還進(jìn)一步提出，加強系統重要性銀行監管的要求。中國銀監會(huì )于2012年6月正式出臺了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，要求從2013年1月1日開(kāi)始實(shí)施。新標準實(shí)施后，正常條件下系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%，這與國際監管標準及國內現行監管要求保持一致。雖然《管理辦法》允許銀行在2018年底前達到資本充足率監管要求，短期內不會(huì )對銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，但是從中長(cháng)期來(lái)看對銀行資本要求日趨嚴格是毋庸置疑的。

(摘自《中國金融》)