近期全球股市非�；钴S，亞太股市如此，歐美股市亦如此。但就是上證指數在上周寬幅震蕩，且日K線(xiàn)漸有調整的態(tài)勢。而上周末關(guān)于超預期的居民消費價(jià)格指數（CPI）數據也進(jìn)一步加大了市場(chǎng)的壓力。難道A股會(huì )缺席本次全球股市的盛宴？
加息擔憂(yōu)減緩
對此，筆者認為CPI數據并不會(huì )對A股的中期走勢產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響力。一是因為CPI數據的超預期彈升，主要是因為2月份的春節因素。故有分析人士指出，在3月，國內CPI數據就會(huì )回落至2%左右，所以，央行不可能因為2月一個(gè)月數據的異常而加息。
二是因為國內經(jīng)濟尚處于弱復蘇的狀態(tài)，比如說(shuō)近期水泥價(jià)格再度回落就意味著(zhù)基建投資力度并未超預期，從而意味著(zhù)國內經(jīng)濟增長(cháng)的動(dòng)能尚不充沛。在此背景下，顯然不能采取加息等從緊的貨幣政策。
三是因為目前國際環(huán)境，尤其是國際貨幣走勢異常復雜，比如說(shuō)日元在近期持續貶值，但日經(jīng)指數卻持續大漲。再比如說(shuō)美元持續走強，美元指數在上周五的最高升幅達到1%，后雖有所回落，但也再創(chuàng )近期新高。相對應的是，美國道瓊斯指數持續上漲。如此紛繁復雜的環(huán)境，意味著(zhù)國內出臺新的貨幣政策，必須慎之又慎。
由于在上周五，滬深兩市縮量需求，其誘因之一就是擔心周末的經(jīng)濟數據超預期。所以，隨著(zhù)經(jīng)濟數據的明朗化，市場(chǎng)的擔憂(yōu)也減緩，故市場(chǎng)的買(mǎi)盤(pán)力量有望有所回升。
金融股或卷土重來(lái)
隨著(zhù)加息擔憂(yōu)的減緩，銀行股的走勢也有望隨之回穩。從近期輿論信息來(lái)看，銀行股在近期的疲軟，主要是擔心貨幣政策會(huì )有所變化，尤其是前期央行持續正回購使得貨幣市場(chǎng)資金面趨于緊張，如此就加劇了市場(chǎng)對銀行股的息差進(jìn)一步減緩的擔憂(yōu)。
所以，隨著(zhù)CPI數據的明朗化以及對央行在近期再出臺進(jìn)一步收緊貨幣政策的擔憂(yōu)減弱后，銀行股的束縛隨之松懈。既如此，銀行股在近期可能會(huì )再度出現相對樂(lè )觀(guān)的走勢。這其實(shí)在上周五的走勢中已經(jīng)有所體現，除了平安銀行因報表數據解讀的分歧而有所走低外，民生銀行、華夏銀行等中小市值銀行股均出現了相對強硬的走勢。
與此同時(shí)，上周末關(guān)于蘭生股份將所持有的海通證券股權作為轉融券的信息公布后，就意味著(zhù)轉融券的操作漸進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。這雖然對一些估值高企的品種有著(zhù)一定的壓力，但是卻對整個(gè)券商股的估值有著(zhù)積極的提振作用，因為這意味著(zhù)券商又新增了一個(gè)盈利渠道，也意味著(zhù)券商的杠桿率進(jìn)一步提升，券商的業(yè)績(jì)彈性隨之增強。
所以，券商股也有望與銀行股一起，擔當起大盤(pán)的維穩先鋒。而券商股與銀行股，一直是A股自1949點(diǎn)反彈以來(lái)的核心資產(chǎn)股，所以，此類(lèi)個(gè)股的崛起也有望驅動(dòng)著(zhù)A股企穩。
看來(lái)，上周A股雖然有所疲態(tài)，但是，隨著(zhù)銀行股等核心資產(chǎn)股的企穩，全球股市盛宴的氛圍仍有望惠及A股，至少讓A股的做多底氣有所提振，A股有所企穩。
火電股一季報或超預期
百臨全息金融博弈模型顯示出資金正在進(jìn)行倉位結構的調整，對一些滯漲且行業(yè)背景相對樂(lè )觀(guān)的品種予以積極的低吸，農藥股的沙隆達、揚農化工、藍豐生化，火電股的華電國際、長(cháng)源電力等品種均出現了勇創(chuàng )反彈新高的態(tài)勢。這就說(shuō)明了活躍資金正在跟隨市場(chǎng)跳動(dòng)的脈搏而積極調倉。
建議投資者跟隨資金的動(dòng)向，積極尋找新的投資機會(huì )。一是維生素系列的金達威、兄弟科技、*ST鑫富、新和成等個(gè)股仍可跟蹤。二是火電股，煤炭?jì)r(jià)格的回落使得此類(lèi)個(gè)股的業(yè)績(jì)彈性增強，尤其是它們2013年的一季度業(yè)績(jì)可能會(huì )超預期。而目前來(lái)看，2013年一季度業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)的個(gè)股并不多，因此，長(cháng)源電力、上海電力、豫能控股等品種可跟蹤。三是4G所涉及的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，拓爾思等個(gè)股就是如此。四是農藥股。