有關(guān)部門(mén)日前宣布擴大商業(yè)銀行設立基金管理公司試點(diǎn)范圍，金融機構混業(yè)經(jīng)營(yíng)呈加速態(tài)勢。金融體制改革究竟該從哪方面入手？今年貨幣政策走向何方？本期《中證面對面》邀請全國政協(xié)委員、中國銀行外部監事、東方資產(chǎn)管理公司原總裁梅興保解讀當前金融政策，并對金融體制改革若干熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行剖析。
貨幣政策不會(huì )太緊
中國證券報：春節過(guò)后，央行連續兩周公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠資金引起廣泛關(guān)注，是否意味著(zhù)貨幣政策開(kāi)始向偏緊方向傾斜？
梅興保：我認為今年不會(huì )太緊縮。溫總理在政府工作報告中指出，今年貨幣M2增速為13%，GDP增速7.5%，物價(jià)增長(cháng)水平3.5%，穩增長(cháng)調結構是今年經(jīng)濟增長(cháng)的主線(xiàn)�，F在中國正處于經(jīng)濟持續穩定發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。
從出口來(lái)看，進(jìn)出口額去年增長(cháng)6.2%，雖然政府工作報告里沒(méi)有提出今年目標，但我認為應該高于8%。從內需來(lái)說(shuō)，去年增速為14.3%，今年增長(cháng)目標為14.5%，即零售商品總額增長(cháng)應該大于去年。投資方面，去年固定資產(chǎn)投資增長(cháng)20.3%，今年雖然調控在18%左右，但這個(gè)增長(cháng)速度也不低。中國經(jīng)濟要在這樣的水平上發(fā)展，必然要有一定的后備資金供應量來(lái)保證。所以，今年貨幣發(fā)行量不會(huì )太緊。央行正回購是根據一定情況采取波段操作，可能上半年偏緊一點(diǎn)，下半年偏松一點(diǎn)，今年整體來(lái)說(shuō)不會(huì )太緊。
中國證券報：房地產(chǎn)貸款方面，政策會(huì )不會(huì )有所收緊呢？
梅興保：我做過(guò)調研，房地產(chǎn)貸款額度大概占到貸款總額的20%左右；但房地產(chǎn)作為抵押物，在整個(gè)抵押貸款當中占到80%。換句話(huà)來(lái)說(shuō)，抵押貸款的抵押物80%左右是房地產(chǎn)。所以，房地產(chǎn)牽涉的面很廣。
這些年對房地產(chǎn)調控年年進(jìn)行，行政、經(jīng)濟手段等多管齊下。此次“國五條”對二手房的交易影響更為有效，更為直接,接下來(lái)要看各地的實(shí)施細則。
中國證券報：對于“新型城鎮化”，很多人擔心會(huì )演變成新一輪“房地產(chǎn)造城運動(dòng)”。其中，需要注意哪些問(wèn)題？
梅興保：這次提案當中最大的熱點(diǎn)就是關(guān)于城鎮化的問(wèn)題。城鎮化一定要有新的思路和戰略舉措。所謂“新的思路”，就是說(shuō)一定要把未來(lái)城鎮化的導向引導到國家大中小城市協(xié)調發(fā)展，讓三四線(xiàn)城市和農村中間有規模的集鎮加快發(fā)展，使它發(fā)展和改善的速度高于現在的大城市，讓它成為吸納農民工進(jìn)城的主陣地，讓農民工在就近的家園附近安家落戶(hù)，只有這樣才符合國情。我認為，要在城鎮化的過(guò)程中解決現有符合條件的農民工的住房、子女就學(xué)、就醫等問(wèn)題，還要給他們一定補償。目前很多企業(yè)沒(méi)有按照社保的規定，給農民工上“五險”，需要按照社保的要求補發(fā)。而農民工需要在城市找到相對穩定的工作，其文化素質(zhì)應該能夠適應這份工作。
嚴控“影子銀行”風(fēng)險
中國證券報：銀監會(huì )主席尚福林在兩會(huì )期間接受中國證券報記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)明確表示，要控制“影子銀行”的規模并對其適度監管，以防止風(fēng)險的交叉感染。這方面有哪些好辦法或措施嗎？
梅興保：從近兩年來(lái)看，特別是去年，銀行資金已經(jīng)出現了一些緊張情況。對于“影子銀行”，國內外有一些統一認可的說(shuō)法，就是指游離于金融監管之外的金融中介服務(wù)機構。換句話(huà)說(shuō)，就是不受金融監管、打著(zhù)金融牌子搞金融的機構，最典型的像非法集資、地下錢(qián)莊等。
正規銀行的理財產(chǎn)品并不算“影子銀行”，它的設計符合一定規范，且受到銀監會(huì )監管。雖然有的理財產(chǎn)品有一些打“擦邊球”保本的承諾，但其整個(gè)設計思路和服務(wù)還是比較規范的。目前要討論的“影子銀行”，主要是要防止那些私募股權基金之類(lèi)不規范的“理財產(chǎn)品”，還有民間集資，以及那種沒(méi)有經(jīng)過(guò)批準擔保業(yè)務(wù)的像過(guò)去類(lèi)似于傳銷(xiāo)式的金融服務(wù)，要通過(guò)監管控制“影子銀行”的風(fēng)險。
審慎推進(jìn)金融體制改革
中國證券報：大家一直呼吁的金融體制改革的方向是什么？突破口又在哪里？
梅興保：金融體制改革一定要審慎推進(jìn)。在本輪國務(wù)院的機構改革方案中，在大部制的指導思想下，鐵道部撤銷(xiāo)，其他部門(mén)也是整合執法職能。我預計，大部制的“春風(fēng)”一定會(huì )往金融這方面吹拂，一定會(huì )在調查研究的基礎上加快金融改革，乃至金融體系改革。
改革首先應從大部制改革的基礎上，考慮現在的分業(yè)監管問(wèn)題。分業(yè)監管這幾年是很有效的，但隨著(zhù)金融業(yè)發(fā)展、主體的多元化，特別是金融控股集團出現以后，出現很多不適應的方面。從監管內部來(lái)說(shuō)，分業(yè)監管的成本也很高，有時(shí)協(xié)調也顯得力不從心。一個(gè)不可忽視的方面來(lái)自利率市場(chǎng)化，中國目前最重要的金融要素——資金還沒(méi)有完全市場(chǎng)化，這使得中小企業(yè)和個(gè)體戶(hù)得到資金非常難、非常貴。但推進(jìn)利率市場(chǎng)化很復雜、很敏感，牽扯到實(shí)體經(jīng)濟，競爭機制還會(huì )對銀行本身提出挑戰。