證監會(huì )投資者保護局負責人14日在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，下一步，監管部門(mén)要從投資者保護角度推進(jìn)《證券法》修改，研究增設“投資者保護”專(zhuān)章，強化投資者民事賠償責任。同時(shí)，要研究推動(dòng)《證券期貨投資者保護法》的制定，健全投資者保護的基礎法律制度。
存諸多障礙
投資者維權面臨四大問(wèn)題
負責人說(shuō)，現實(shí)中投資者維權還存在著(zhù)很多障礙，綜合分析，投資者維權主要有以下幾方面問(wèn)題。
一是由于證券市場(chǎng)民事侵權賠償制度不完善，訴訟實(shí)踐中投資者往往面臨成本高、舉證難、歷時(shí)長(cháng)、獲賠有限等問(wèn)題，難以獲得有效救濟。二是調解、仲裁等訴訟之外的糾紛解決機制建設剛剛起步，可提供給投資者的維權選擇較少。三是中小投資者行使股東權利條件匱乏，即便是為投資者行權提供便捷的累積投票和網(wǎng)絡(luò )投票制度，由于在實(shí)施中常受到上市公司的左右，效果也十分有限。四是囿于投資者教育宣傳的不足，相當一部分投資者對證券市場(chǎng)缺少系統了解，不知道自己享有哪些權利，也缺乏相應的維權意識。
嚴懲違規行為
多舉措維護投資者權益
負責人介紹，監管部門(mén)始終把維護投資者合法權益作為工作的重中之重，一直致力于投資者保護體制機制的建設。多年來(lái)不斷推動(dòng)建立健全《證券法》、《證券投資基金法》等相關(guān)法律制度，配套完善監管規章，配合司法部門(mén)出臺民事賠償相關(guān)司法解釋?zhuān)瑸橥顿Y者維權奠定了制度基礎。同時(shí)，不斷加強監管，懲治違法違規行為，促進(jìn)上市公司提升質(zhì)量、注重投資者回報，引導各類(lèi)中介機構歸位盡責、規范發(fā)展。
首先是加大市場(chǎng)違法違規行為的打擊力度，營(yíng)造市場(chǎng)良好環(huán)境。負責人介紹，監管部門(mén)高度重視執法工作，秉持“零容忍”態(tài)度，對于違反“三公”原則破壞市場(chǎng)秩序的行為，予以旗幟鮮明、毫不留情地打擊，有效維護市場(chǎng)秩序。
統計顯示，近5年來(lái)，監管部門(mén)共新增案件調查1458起，作出行政處罰決定276件，罰沒(méi)款金額總計6億元,移送公安機關(guān)案件125起，處理打非線(xiàn)索1325起。特別是2012年，監管部門(mén)有效查處了一批市場(chǎng)違法違規的大案要案，執法力度、查辦案件數量、移送刑事追責案件數量均為歷年之最。全年共受理證券期貨違法違規線(xiàn)索380件，新增案件調查316件，比2011年增長(cháng)21%，移送涉嫌犯罪案件33件，比2011年增長(cháng)32%，對195名當事人作出了行政處罰，涉及罰沒(méi)款共計4.36億元，比2011年增長(cháng)24%。這有效震懾了市場(chǎng)違法行為，強化了市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體法律責任。
同時(shí)，監管部門(mén)加大了“整非打非”有關(guān)案例的宣傳力度，有效發(fā)揮警示作用，遏制了非法信息在各類(lèi)媒體中的傳播，強化了投資者的風(fēng)險防范意識，增強了投資者自覺(jué)識別和抵制市場(chǎng)失信行為的能力。
其次是探索多元化維權途徑，引導投資者依法維權。負責人表示，司法維權是維權的最后途徑，但成本高、耗時(shí)長(cháng)，缺乏便利性。對于案件事實(shí)清楚、爭議不大、標的額較小的證券民事糾紛，可以通過(guò)調解的方式，快速予以解決�！ �2012年，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )成立證券糾紛調解中心，為投資者提供免費的調解服務(wù)，并積極推動(dòng)地方證券業(yè)協(xié)會(huì )開(kāi)展調解工作。截至目前，調解中心受理調解申請23起，成功調解11起；地方協(xié)會(huì )自行受理調解申請344起，通過(guò)簡(jiǎn)易調解程序成功調解糾紛321起。同時(shí)，監管部門(mén)積極支持、鼓勵、參與地方仲裁機構開(kāi)展證券糾紛仲裁。
再次是強化投資者教育，提升投資者自我保護能力。負責人介紹，世界各國資本市場(chǎng)普遍將投資者教育作為投資者保護的主要手段和基礎工作，將提升自我保護能力作為投資者教育的根本目標。監管部門(mén)不斷拓展投資者教育的廣度和深度：一是充分調動(dòng)監管系統以及市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)機構的積極性，建立與投資者良性互動(dòng)機制，針對投資者的實(shí)際需要，精心設計各類(lèi)投教產(chǎn)品，滿(mǎn)足不同層次的投資者需求。二是通過(guò)各類(lèi)現代媒體以及面對面交流等方式，加大投資者教育的普及面，多渠道及時(shí)向投資者反映揭示市場(chǎng)的真實(shí)情況,使投資者了解自身合法權利，不斷增強維權意識。三是以落實(shí)投資者適當性制度為抓手，開(kāi)展新市場(chǎng)、新產(chǎn)品的投資者教育工作，要求證券期貨經(jīng)營(yíng)機構加強金融產(chǎn)品的歸類(lèi)和風(fēng)險揭示，確保投資者真正了解有關(guān)投資知識和風(fēng)險。
完善法制環(huán)境
從源頭上保護投資者權益
“雖然在強化投資者維權方面監管部門(mén)開(kāi)展了一些建設性的工作，但是投資者維權仍面臨著(zhù)一些困難，與投資者的期望還有很大差距。下一步，監管部門(mén)要提升投資者維權工作的針對性，力爭在以下幾個(gè)方面形成突破�！必撠熑苏f(shuō)。
首先，要完善法制環(huán)境，從源頭上保護投資者權益。具體看，要從投資者保護角度推進(jìn)《證券法》修改，研究增設“投資者保護”專(zhuān)章，強化投資者民事賠償責任；研究推動(dòng)《證券期貨投資者保護法》的制定，健全投資者保護的基礎法律制度；完善訴訟維權的法律依據，配合司法部門(mén)制定和完善有關(guān)內幕交易、市場(chǎng)操縱、虛假陳述民事責任的司法解釋?zhuān)鞔_舉證責任劃分、因果關(guān)系認定、賠償數額計算等具體規則，增強投資者訴訟維權的操作性。
其次，要進(jìn)一步加大違法違規行為的查處力度，繼續保持高壓態(tài)勢。對市場(chǎng)和投資者反映突出的內幕交易、虛假披露、操縱市場(chǎng)等類(lèi)型案件，從嚴懲處，增強監管的威懾力。要完善法律法規，加大打擊力度，不僅要讓欺詐上市者直接退市，賠償投資者損失，而且還要追究有關(guān)責任人經(jīng)濟責任與刑事責任。同時(shí)，對違法違規行為，雙管齊下，及時(shí)果斷采取有效監管措施和執法手段。此外，還要加大對投資者舉報線(xiàn)索的利用，推動(dòng)建立市場(chǎng)違法行為舉報獎勵制度。
第三，要積極推進(jìn)專(zhuān)門(mén)機構持股行權及維權訴訟的試點(diǎn)工作，完善市場(chǎng)化投資者保護機制。積極推動(dòng)投資者保護工作重心前移，大力支持專(zhuān)門(mén)機構持有上市公司股票參與公司治理，代表或代理中小投資者開(kāi)展維權訴訟，以市場(chǎng)化和法治化手段，強化資本約束機制，增強中小投資者在市場(chǎng)博弈中的地位。發(fā)揮市場(chǎng)自律作用，促使上市公司平等對待全體股東，以示范效應引導中小投資者積極行使權利。同時(shí)，培育支持包括律師、專(zhuān)家在內的各類(lèi)公益性力量積極參與維權。培育建設投資者利益代表機構，提升投資者的話(huà)語(yǔ)權。
第四，要建立健全證券期貨糾紛的多元化解決機制，暢通投資者維權渠道。為了拓展現有投資者訴求回應渠道，提升市場(chǎng)回應投資者訴求的整體能力和水平，監管部門(mén)投入了大量資源，擬建設全國統一的“12386”投資者服務(wù)熱線(xiàn)。目前，正在抓緊建設，將盡早投入使用。繼續支持和擴大證券期貨專(zhuān)業(yè)糾紛調解和仲裁工作，鼓勵有條件的公眾機構，積極開(kāi)展調解和仲裁，擴大調解和仲裁的影響力及覆蓋面。探索推動(dòng)證券期貨行政執法和解試點(diǎn)工作，協(xié)同有關(guān)部門(mén)推動(dòng)法律修改，將行政罰沒(méi)款用于投資者損失賠償，以制度的創(chuàng )新改善，給投資者帶來(lái)切實(shí)的好處。
“投資者保護工作任重道遠，監管部門(mén)將繼續開(kāi)拓思路，大膽創(chuàng )新，努力構建‘投資者自我保護、市場(chǎng)自律保護和行政監管保護’三位一體的投資者保護體系，營(yíng)造公平正義的市場(chǎng)氛圍，給廣大中小投資者提供更大的實(shí)惠�！必撠熑俗詈蟊硎�。