為促進(jìn)國債市場(chǎng)健康發(fā)展，財政部、人民銀行、證監會(huì )日前聯(lián)合下發(fā)通知，決定開(kāi)展國債預發(fā)行試點(diǎn)。通知明確，國債招標日前4個(gè)法定工作日至招標日前1個(gè)法定工作日可進(jìn)行國債預發(fā)行交易。
　　根據通知，國債預發(fā)行必須于上市日前完成結算。全國銀行間債券市場(chǎng)、證券交易所債券市場(chǎng)為開(kāi)展國債預發(fā)行試點(diǎn)的指定交易場(chǎng)所。財政部會(huì )同人民銀行、證監會(huì )提前公布開(kāi)展國債預發(fā)行試點(diǎn)的具體券種。
　　通知規定，國債預發(fā)行參與者應當具備一定的證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險承擔能力。每家記賬式國債承銷(xiāo)團甲類(lèi)成員國債預發(fā)行凈賣(mài)出余額不得超過(guò)當期國債當次計劃發(fā)行量的6%。每家記賬式國債承銷(xiāo)團乙類(lèi)成員國債預發(fā)行凈賣(mài)出余額不得超過(guò)當期國債當次計劃發(fā)行量的1.5%。非記賬式國債承銷(xiāo)團成員不得在國債預發(fā)行中凈賣(mài)出。
　　通知同時(shí)明確，國債預發(fā)行交易實(shí)行履約擔保制度。國債預發(fā)行原則上應實(shí)際交割標的國債。在無(wú)法實(shí)際交割的情況下，各市場(chǎng)可按相關(guān)規則進(jìn)行處理。禁止以任何形式操縱國債預發(fā)行價(jià)格。
　　此外，通知還明確，國債預發(fā)行交易場(chǎng)所、登記托管結算機構應當建立健全參與者持倉限額等風(fēng)險管理制度。國債預發(fā)行交易場(chǎng)所、登記托管結算機構負責國債預發(fā)行交易、結算的日常監控工作，出現異常情況或財政部、市場(chǎng)主管部門(mén)規定的其他情況，應及時(shí)處理并向財政部、市場(chǎng)主管部門(mén)報告；每期國債預發(fā)行結束后，向財政部、市場(chǎng)主管部門(mén)書(shū)面報告有關(guān)情況。如當次國債發(fā)行取消，已發(fā)生的國債預發(fā)行交易作無(wú)效處理，全國銀行間債券市場(chǎng)交易雙方另有約定的除外。