監管層終于對最牛妖股零七股份痛下殺手锏。
理財周報記者獨家獲悉，近期，因涉嫌550億非洲礦產(chǎn)披露信息造假和內幕交易，深圳證監局稽查大隊介入調查中投證券有色金屬行業(yè)研究員楊國萍，并現場(chǎng)將相關(guān)人員電腦封存帶走。
憑著(zhù)一個(gè)遠在非洲馬達加斯加的迷霧重重的礦，2011年12月28日以來(lái)，最瘋狂時(shí)，零七股份股價(jià)漲幅高達293.67%，其標榜為550億的非洲礦產(chǎn)因疑點(diǎn)重重，也被市場(chǎng)質(zhì)疑不斷。
而作為550億礦產(chǎn)估值始作俑者的楊國萍，也因發(fā)布虛假報告、提前向買(mǎi)方泄露零七股份財務(wù)數據，被深圳證監局調查。
高管電腦被查，禍起550億研報
“深圳證監局的人都過(guò)來(lái)查了，甚至把董事長(cháng)(中投證券董事長(cháng)龍增來(lái))、總裁(中投證券總裁胡長(cháng)生)和所長(cháng)(中投證券研究所所長(cháng)孫懷宇)的電腦都帶走了，事情鬧得很大�！敝型蹲C券一名知情人士回想起當時(shí)情形，仍心有余悸，“零七股份引起太大關(guān)注了，我們也被監管層盯上了�！�
“楊國萍被證監局稽查大隊調查，這是大概一個(gè)月前的事情了，幾乎整個(gè)有色行業(yè)圈子都知道�！北本┮幻辉竿嘎缎彰男仑敻挥猩袠I(yè)分析師告訴理財周報記者，“調查原因和她推的零七股份有關(guān)�！�
據前述分析師透露，“零七股份雖然是牛股，但敢碰的分析師很少，因為疑點(diǎn)太多。楊國萍已經(jīng)跟蹤零七股份很長(cháng)一段時(shí)間了，并且也認識練衛飛。報告寫(xiě)得太離譜了，僅憑一個(gè)預查報告，就給出一個(gè)550億估值�！�
今年1月，零七股份公告稱(chēng)，擬收購董事長(cháng)練衛飛名下的馬達加斯加礦產(chǎn)資源。2月21日，零七股份復牌公告了廣東物料實(shí)驗檢測中心和廣東地質(zhì)局出具的《馬達加斯加共和國23702、23324、28668、28608礦區鈮鉭鈾礦預查報告》，引發(fā)市場(chǎng)軒然大波。
當天，楊國萍不失時(shí)機向市場(chǎng)發(fā)布長(cháng)達19頁(yè)、題為《有望成國內首個(gè)擁有鉭鈮鈾稀貴戰略金屬資源的上市企業(yè)》的零七股份深度報告。
根據零七股份披露的預查報告中的四個(gè)礦區礦產(chǎn)數量最初步預測，楊國萍在研報中大膽估計：以目前五氧化二鉭165萬(wàn)/噸、五氧化二鈮30萬(wàn)/噸、U3O860萬(wàn)/噸的價(jià)格測算，這部分資源價(jià)值超過(guò)550億元，并給出50元的目標價(jià)。令人無(wú)法信服的是，其550億礦產(chǎn)估值，相當于馬達加斯1/4GDP值。
“關(guān)于這份研報的內容，早在發(fā)出去之前，楊國萍就已經(jīng)提前和買(mǎi)方打好了招呼�！币幻槿耸客嘎�。事實(shí)上，在2月21日之前，買(mǎi)方已提前精準獲悉這一利好，公告前一個(gè)星期內，零七股份股價(jià)一路直上，累計漲幅25.07%。
隨后零七股份被質(zhì)疑2012年中報披露的銷(xiāo)售數據、鈦礦購銷(xiāo)關(guān)聯(lián)交易采購數據造假。零七股份兩次發(fā)布澄清公告。
3月11日，迫于壓力的零七股份公告稱(chēng)550億估值為中投證券自己估值，和公司無(wú)關(guān)：“我公司從未對標的礦產(chǎn)資源價(jià)值做出過(guò)任何預測，也沒(méi)有就礦產(chǎn)資源價(jià)值問(wèn)題接待過(guò)任何券商機構研究員的調研，券商研究機構根據公司已出具公告做出的價(jià)值和盈利預測僅代表機構自身觀(guān)點(diǎn)�！�
3月22日下午，中投證券官方回應，否認了董事長(cháng)、總裁、研究所所長(cháng)電腦被查一事。但截至發(fā)稿，中投證券未對其他問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明。
分析師涉嫌提前泄露財報數據
“監管層調查，主要是針對零七股份涉嫌造假，推高股價(jià)，再加上媒體炒得兇，自然查到楊國萍了�！敝型蹲C券前述知情人士說(shuō)，“現在公司造假手段這么高明，看不出也正常，分析師也照樣被騙�！�
“(楊國萍)很有可能是被公司利用了。她在研報中用了一些煽動(dòng)性語(yǔ)言，這些詞語(yǔ)本來(lái)不應該出現在研報中。她發(fā)了好幾篇報告，很多都是根據公開(kāi)公告推理，給一個(gè)還處在預查階段的礦550億的高估值太離譜了。論證不充分，邏輯也不完全成立�！鼻笆鲂仑敻环治鰩熤赋�。
公開(kāi)資料顯示，楊國萍為復旦大學(xué)金融學(xué)碩士，2007年加入中投證券，2009年轉至研究所任有色金融行業(yè)研究員。
據內部人士透露，監管層在調查過(guò)程中，已查明楊國萍在合規流程中出現違規，涉嫌提前向買(mǎi)方泄露零七股份財務(wù)快報信息一事。
“現在已調查清楚的是，研報合規確實(shí)出問(wèn)題了。接下來(lái)監管層要核實(shí)的是，相關(guān)人員有沒(méi)有從中獲利�！敝型蹲C券前述內部人士透露。
3月11日，零七股份發(fā)布業(yè)績(jì)快報，但在研報發(fā)布前以及公司發(fā)布公告前，楊國萍提前通過(guò)短信等方式，將相關(guān)財務(wù)數據發(fā)送給相關(guān)買(mǎi)方。
據了解，按照中投證券研報合規程序，研究員提交報告后，須經(jīng)過(guò)副所長(cháng)級別領(lǐng)導審批，再經(jīng)過(guò)合規部門(mén)審批，最后再由系統發(fā)至買(mǎi)方。
按證監會(huì )2010年頒布的《證券研究報告暫行規定》第十三條規定，“防止相關(guān)人員在發(fā)布證券研究報告前泄露證券研究報告的內容和觀(guān)點(diǎn)”。第十五規定，“合規管理部門(mén)應當對證券分析師跨越隔離墻后的業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)行監控，防止證券分析師利用非公開(kāi)信息發(fā)布證券研究報告�！�
3月21日，理財周報記者向中投證券研究所所長(cháng)孫懷宇求證上述情況，孫懷宇讓記者再復述一遍問(wèn)題，停頓數秒后，孫回應“這個(gè)事情我不知道�！倍鴹顕急救藙t回應：“我不清楚這個(gè)事情�！�
中投證券緊急辭退撇清
而仍在裁員漩渦中的中投證券研究所，卷入了一個(gè)更大的漩渦。
“監管層對中投證券合規提出了整頓要求，現在大家發(fā)布研報都非常小心，合規比原來(lái)更謹慎，反復核查，工作量比增加了很多�！敝型蹲C券一名研究人士透露。
而為了撇清和最牛妖股零七股份關(guān)系，中投證券火速辭退楊國萍，以平息事端�！爸把芯克恢闭f(shuō)要裁員，因為阻力大，機構銷(xiāo)售部幾乎動(dòng)不了，楊這個(gè)事情出來(lái)后，所里為了息事寧人，辭退了楊�！鼻笆鲋型堆芯咳耸客嘎�。
據悉，目前中投證券初步裁員名單已出來(lái)，擬裁員10名，與之前裁員1/3說(shuō)法的人數有所減少。因牽連利益眾多，中投證券研究所裁員進(jìn)展低于管理層預期�！霸裙烙嫴脝T比例不止1/3�！敝型蹲C券一內部人士告訴記者，“但部門(mén)一直在拖，目前還無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展�！�
“我們沒(méi)有接到相關(guān)核查通知，董事長(cháng)、總經(jīng)理也沒(méi)有被調查，還在正常上班。至于楊國萍的情況，我不知道。她之前沒(méi)來(lái)過(guò)我們公司，我們也沒(méi)接過(guò)她電話(huà)，她的報告和公司沒(méi)有關(guān)系�！绷闫吖煞荻刂堑掠钜嗥睬尻P(guān)系。