向來(lái)被視作壟斷堡壘的中國金融業(yè)正在迎來(lái)新的游戲參與者：互聯(lián)網(wǎng)巨頭。進(jìn)入2013年，包括阿里巴巴、騰訊在內的互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛以一種低調而又迅猛的姿態(tài)快速的通過(guò)網(wǎng)絡(luò )信貸、信用支付等手段不斷滲透到中國的金融業(yè)中。在一些人看來(lái)，這昭示著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的來(lái)臨，也將使中國的金融業(yè)格局發(fā)生重大變革。

	數據來(lái)源：國信證券

　　崛起　互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局金融業(yè)

　　“現在手機端信用支付業(yè)務(wù)仍然在按原計劃進(jìn)行，應當會(huì )在4月份推出，在阿里信用貸款方面，目前開(kāi)放的范圍已經(jīng)包括長(cháng)三角和廣東，未來(lái)將繼續開(kāi)放至珠三角以及環(huán)渤海一帶�！卑⒗锝鹑谟嘘P(guān)工作人員對《經(jīng)濟參考報》記者表示。據了解，阿里金融信用支付業(yè)務(wù)，被業(yè)界喻為虛擬的“信用卡”，即阿里金融將為消費者提供最高5000元的消費額度。網(wǎng)購消費者在淘寶購買(mǎi)商品時(shí)，用支付寶付款不用再捆綁信用卡或者儲蓄卡，直接就能“透支”消費。
　　實(shí)際上，無(wú)論是阿里信用支付還是B2B信用貸款的擴張，都只是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全面布局金融業(yè)的一個(gè)縮影，亦是中國互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起的一個(gè)縮影。稍早之前，保監會(huì )批準了眾安在線(xiàn)財產(chǎn)保險股份有限公司(下稱(chēng)眾安在線(xiàn))籌備，進(jìn)行專(zhuān)業(yè)網(wǎng)絡(luò )財產(chǎn)保險公司試點(diǎn)。這家由阿里巴巴、騰訊、中國平安保險等公司共同發(fā)起的保險公司，因中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭馬云、馬化騰和金融界巨頭馬明哲的“三馬”跨界合作，格外令人關(guān)注，被人戲稱(chēng)為“三馬”同槽賣(mài)保險，亦被視作是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機構合作的一個(gè)典型，昭示著(zhù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的來(lái)臨。
　　廣義上看，互聯(lián)網(wǎng)金融包含一切依托互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展的金融活動(dòng)，包括網(wǎng)絡(luò )銀行(無(wú)網(wǎng)點(diǎn)銀行)、網(wǎng)絡(luò )證券投資平臺、網(wǎng)絡(luò )支付、網(wǎng)絡(luò )保險、網(wǎng)絡(luò )投融資、網(wǎng)絡(luò )金融資訊及其他外延服務(wù)等。從國內的金融實(shí)踐看，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要表現形式為網(wǎng)絡(luò )銀行、金融理財產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò )銷(xiāo)售、第三方電子支付、網(wǎng)絡(luò )保險銷(xiāo)售，以及網(wǎng)絡(luò )小額信貸等。
　　實(shí)際上，由于掌握著(zhù)龐大的用戶(hù)群和最為先進(jìn)的信息技術(shù)，中國的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們對于進(jìn)入金融業(yè)已經(jīng)覬覦已久。國信證券去年的一份研報指出，截至去年10月份阿里巴巴小額貸款公司已累計投放小貸280億元，客戶(hù)13萬(wàn)。以淘寶商戶(hù)貸為例，流程包括：3分鐘申請、沒(méi)有人工審批、1秒到款到賬。但是，由于沒(méi)有銀行牌照，不能吸儲和跨區經(jīng)營(yíng)，限制了發(fā)展規模。
　　而另一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊，去年11月，騰訊旗下的財付通與美國運通共同宣布“財付通美國運通國際賬號”正式上線(xiàn)。這意味著(zhù)，在財付通開(kāi)通境外支付功能，便會(huì )得到一張“虛擬”的美國運通卡。另有消息稱(chēng)，目前，騰訊也在申請小額信貸牌照。

　　滲透　銀行證券面臨“脫媒”挑戰

　　在技術(shù)和客戶(hù)群的優(yōu)勢支撐下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)始滲透至金融領(lǐng)域，在給傳統的金融業(yè)(包括銀行、證券公司等)帶來(lái)新發(fā)展契機的同時(shí)，也帶來(lái)了新的挑戰。
　　一個(gè)典型例子是，中登公司3月25日發(fā)布了《證券賬戶(hù)非現場(chǎng)開(kāi)戶(hù)實(shí)施暫行辦法》，暫行辦法規定了見(jiàn)證開(kāi)戶(hù)及網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)兩種非現場(chǎng)開(kāi)戶(hù)方式，投資者可選擇非現場(chǎng)方式申請開(kāi)立證券賬戶(hù)。而所謂網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)，是指開(kāi)戶(hù)代理機構通過(guò)數字證書(shū)驗證投資者身份，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)為投資者辦理證券賬戶(hù)開(kāi)立手續。該辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。
　　“券商之間的競爭將更加激烈，甚至殘酷�！遍L(cháng)城證券研究總監向威達對《經(jīng)濟參考報》記者表示，網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)的實(shí)施，使得證券公司的業(yè)務(wù)邊際沒(méi)有了限制，極大地降低了證券公司的運營(yíng)成本，同時(shí)也使其超越了區域的限制。在他看來(lái)，券商的大多數業(yè)務(wù)，包括經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)，都能夠通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)的結合來(lái)尋找潛在客戶(hù)并降低成本。另一方面金融機構，包括銀行、證券公司、保險公司等從來(lái)就是對于信息技術(shù)最為敏感的群體，這或許意味著(zhù)，在不久的將來(lái)，現有的金融機構將更多地通過(guò)尋求與互聯(lián)網(wǎng)的合作來(lái)拓展業(yè)務(wù)。
　　實(shí)際上，在稍早之前的3月13日，方正證券已經(jīng)正式在淘寶網(wǎng)天貓商城開(kāi)設旗艦店，其銷(xiāo)售產(chǎn)品包括資訊、軟件、理財咨詢(xún)產(chǎn)品、會(huì )員服務(wù)以及旺點(diǎn)數據寶。其中，資訊產(chǎn)品占據主導地位，既有公司對市場(chǎng)的觀(guān)點(diǎn)分析，也有公司投顧的個(gè)股模擬組合等。購買(mǎi)方式與普通淘寶購物無(wú)異，可通過(guò)支付寶直接完成。
　　另一方面，網(wǎng)絡(luò )信貸、第三方支付的蓬勃發(fā)展，也正在不斷地對銀行的傳統信貸業(yè)務(wù)和支付業(yè)務(wù)進(jìn)行侵蝕，尤其是在小微金融領(lǐng)域，同樣服務(wù)于中小企業(yè)的中小銀行受沖擊最為嚴重。2012年12月，民生銀行、包商銀行等牽頭成立了“亞洲金融聯(lián)盟”，其中一項重要目標就是建立電子商務(wù)平臺，發(fā)展多元化小微貸款業(yè)務(wù)。而這個(gè)舉動(dòng)，則被業(yè)內解讀成為對抗互聯(lián)網(wǎng)巨頭們網(wǎng)絡(luò )信貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
　　大多數銀行業(yè)內人士認為，互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)正在對傳統的銀行支付業(yè)務(wù)構成威脅。數據顯示，2012年互聯(lián)網(wǎng)交易的總金額為38412億元，同比增長(cháng)70.46%，占全年社會(huì )消費品零售總額20.72萬(wàn)億元的18.54%。
　　不過(guò)，監管層的態(tài)度則是支持更高效率的金融支付工具，以及引導網(wǎng)絡(luò )金融的發(fā)展，從而倒逼金融行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng )新。截至2013年1月8日，央行對第三方支付企業(yè)累計發(fā)放了223張支付牌照。

　　變革　互聯(lián)網(wǎng)重構金融業(yè)格局

　　交銀施羅德基金副總經(jīng)理謝衛認為，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具有深遠的意義。一是便捷、高效、低成本改變了銀行依托于網(wǎng)點(diǎn)建設的發(fā)展模式，降低了銀行的經(jīng)營(yíng)成本，提升了金融效率。二是有效地支持了實(shí)體經(jīng)濟，特別是小微企業(yè)的發(fā)展。
　　當前，利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快與金融脫媒現象加劇已是兩大必然趨勢，而金融脫媒的深化將對銀行的傳統信貸業(yè)務(wù)構成不小的沖擊，并且將侵蝕相當一部分利潤。
　　農業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家向松祚表示，“未來(lái)如果允許第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)社區和電子商務(wù)企業(yè)發(fā)展金融，那么，必在一定程度上打破銀行業(yè)等金融機構支付體系的壟斷格局，傳統的金融機構業(yè)務(wù)將遭遇巨大挑戰，因此，銀行的企業(yè)文化、經(jīng)營(yíng)理念、治理結構、激勵機制都必須進(jìn)行變革�！薄�
　　國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(cháng)巴曙松分析稱(chēng)，“目前，有不少第三方支付企業(yè)直接面向中小企業(yè)和個(gè)人用戶(hù)提供服務(wù)，在金融服務(wù)的創(chuàng )新和用戶(hù)服務(wù)體驗方面比銀行有優(yōu)勢，這給銀行電子化支付帶來(lái)了一定的壓力。我們看到已經(jīng)有銀行業(yè)等金融機構開(kāi)始重視電商、金融平臺的建設，并且，銀行與支付企業(yè)之間有合作也有競爭�？梢哉f(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。雖然現在第三方支付所占有的市場(chǎng)比例較低，但這顯然已經(jīng)對金融行業(yè)電子化服務(wù)提出了更高的標準�！�
　　“實(shí)際上，包括第三方支付在內的一些新興金融業(yè)態(tài)，對整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展推動(dòng)作用是非常大的。適應未來(lái)電子化、信息化的潮流對商業(yè)銀行的持續發(fā)展十分重要，銀行業(yè)可以加強與非金融支付服務(wù)機構的合作，加快移動(dòng)支付版圖的建設，提高在支付產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中的地位，大量增加中間業(yè)務(wù)收入�！敝醒胴斀�(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示。
　　此外，“金融行業(yè)最為重要的是用一個(gè)很高效率的手段來(lái)分析辨識客戶(hù)，從而進(jìn)行管理風(fēng)險，這是金融業(yè)最核心的競爭力。如果通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)，那么一些客戶(hù)的交易行為就會(huì )形成大量的交易數據，如果基于這些數據進(jìn)行分析處理，銀行就能夠有更多的渠道去做貸前調查以及監控企業(yè)資金流向，從而控制風(fēng)險。此外，還能夠根據這些數據推廣更多的金融產(chǎn)品，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融能給現代金融業(yè)注入更多活力�！惫�田勇進(jìn)一步分析稱(chēng)。