2012年8月10日，創(chuàng )興資源發(fā)布公告稱(chēng)，其通過(guò)“桑日金冠”間接參股的公司“崇左稀土”獲得稀土采礦權。當日創(chuàng )興資源高開(kāi)直拉漲停并創(chuàng )去年4月以來(lái)新高。
實(shí)際上近兩年來(lái)，創(chuàng )興資源的基本面已發(fā)生了質(zhì)的變化，從原來(lái)純房地產(chǎn)上市公司，轉型成為擁有鐵礦石資源和參股“稀土”的上市公司，并間接參股黃金礦產(chǎn)及其它礦產(chǎn)公司。其中，去年最核心的議題無(wú)疑是對“桑日金冠”的收購事宜，此次涉礦收購也使得創(chuàng )興資源成為去年A股市場(chǎng)的“大牛股”之一。
10400萬(wàn)元收購70%股權
2012年1月4日，創(chuàng )興資源發(fā)布“關(guān)于參股子公司上海振龍房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)‘上海振龍’)對外投資的公告”，公告稱(chēng)上海振龍于近日與桑日創(chuàng )華投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“桑日創(chuàng )華”)簽訂了《桑日縣金冠礦業(yè)有限公司股權轉讓協(xié)議書(shū)》，由上海振龍受讓桑日創(chuàng )華持有的桑日縣金冠礦業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“桑日金冠”)70%股權，轉讓價(jià)款為19600萬(wàn)元。此時(shí)上市公司持有上海振龍39.93%的股權，受此利好消息，創(chuàng )興資源連續5日漲停。
然而沒(méi)想到4個(gè)月后，創(chuàng )興資源卻發(fā)布一條出售上海振龍股權的公告，讓投資者覺(jué)得頗為詫異。公告稱(chēng)“本公司與上海百匯星融投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)‘上海百匯星融’)
簽署《股權轉讓合同》，擬將本公司持有上海振龍5.23%股權以人民幣10400萬(wàn)元出讓給上海百匯星融。
緊接著(zhù)，創(chuàng )興資源又宣布擬以10400萬(wàn)元收購上海振龍持有的“桑日金冠”70%股權，收購價(jià)相比當時(shí)上海振龍給桑日創(chuàng )華的19600萬(wàn)元，折價(jià)了不少。經(jīng)過(guò)此番周折，創(chuàng )興資源順利獲得了收購桑日金冠的資金，另一方面又再次加快了對房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的剝離。
值得注意的是，桑日創(chuàng )華是上市公司創(chuàng )興資源最終控制人陳冠全100%控制的子公司。而桑日金冠于2011年10月21日成立，發(fā)起人為“上海吉�！焙妥匀蝗酥�?chē)鴱�，�?chuàng )興資源公告表示，“上海吉�！�、周?chē)鴱娛巧鲜泄緦?shí)際控制人陳冠全的一致行動(dòng)人。由此看來(lái)，上述復雜的收購過(guò)程無(wú)非是創(chuàng )興資源實(shí)際控制人“左手倒右手”的過(guò)程。
2012年5月28日股東大會(huì )上，最終審議通過(guò)了此次“出售上海振龍房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司5.23%股權、收購桑日縣桑日金冠有限公司70%股權暨關(guān)聯(lián)交易的議案”。
盤(pán)綜錯雜的收購高潮
不過(guò)，此番收購真正的高潮并不在此。8月11日，創(chuàng )興資源宣布收到控股子公司桑日金冠與中鋁廣西有色稀土開(kāi)發(fā)有限公司、山南華科資源投資有限公司、崇左稀土共同簽署的《關(guān)于以南寧礦潤投資有限公司100%股權注入崇左稀土的協(xié)議書(shū)》。根據協(xié)議，中鋁廣西有色、山南華科、桑日金冠同意按照6116.6萬(wàn)元，將南寧礦潤公司100%的股權(含探礦權)注入崇左稀土。
然而，光是此番公告中提及的幾家公司之間的關(guān)系就讓人目眩。此協(xié)議涉及到多家公司，包括崇左稀土、中國鋁業(yè)、桑日金冠、桑日創(chuàng )華、山南華科、南寧礦潤以及上市公司創(chuàng )興資源。
創(chuàng )興資源的實(shí)際控制人原本擁有崇左稀土27%股權以及山南華科100%股權(南山華科又持有崇左稀土22%股權)。后來(lái)通過(guò)上述創(chuàng )興資源對桑日金冠的收購，實(shí)際控制人將崇左稀土股權的大部分直接過(guò)戶(hù)到了創(chuàng )興資源名下，山南華科的股權則由創(chuàng )興資源關(guān)聯(lián)公司桑日創(chuàng )華持有。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，之前崇左稀土的股權實(shí)際上是創(chuàng )興資源這一方49%股權，中國鋁業(yè)占另外的51%股權。
對于中國鋁業(yè)與創(chuàng )興資源來(lái)說(shuō)，雙方都不想最大限度地持有崇左稀土的股權。有評論人士認為，創(chuàng )興資源最怕的就是擁有的崇左稀土股權被稀釋?zhuān)袊X業(yè)這個(gè)巨無(wú)霸，實(shí)力太雄厚也不差錢(qián)，不會(huì )甘心只有51%股權。
最后該協(xié)議方案，無(wú)疑是雙方共同讓步的結果。中鋁把旗下稀土資源“南寧礦潤”100%注入崇左稀土公司，而創(chuàng )興資源這一方讓出9%股權，也就是說(shuō)，協(xié)議生效后中國鋁業(yè)將控股崇左稀土60%，創(chuàng )興資源及大股東控股40%。
“這一點(diǎn)完全沒(méi)有出乎意料，這也不是壞事，這樣一來(lái)，中鋁做大做強崇左稀土的勁頭會(huì )更足。同時(shí)，依托中鋁不斷將稀土資源整合至崇左稀土，創(chuàng )興資源這一方也同樣受益�！庇蟹治鋈耸空J為，南寧礦潤100%股權注入崇左稀土，將有利于崇左稀土增加稀土資源儲備，而桑日金冠在崇左稀土享有的權益將隨著(zhù)增量資源的注入而增加。
其中最關(guān)鍵的一點(diǎn)是，創(chuàng )興資源公告稱(chēng)，“桑日創(chuàng )華承諾，將選擇適當時(shí)機將其持有的崇左稀土股權全部注入上市公司，直至創(chuàng )興資源上市公司最終持有崇左稀土40%股權�！�
也就是說(shuō)實(shí)際控制人讓出9%股權后，還會(huì )將持有的剩余13%崇左稀土股權將注入上市公司，創(chuàng )興資源從原來(lái)參股比例不大的稀土概念股，變身參股比例很高的稀土資源股。
轉型礦企 加快房地產(chǎn)業(yè)務(wù)剝離
實(shí)際上，創(chuàng )興資源原名為創(chuàng )興置業(yè)(全稱(chēng)：上海創(chuàng )興置業(yè)股份有限公司)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)。然而，近年來(lái)隨著(zhù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的逐漸降溫，創(chuàng )興置業(yè)為了突破發(fā)展瓶頸，開(kāi)始轉向礦產(chǎn)業(yè)務(wù)。
首先是投向了鐵礦石業(yè)務(wù)，2009年公司競得祁東神龍礦業(yè)有限公司48%的股權，從而使之成為公司的全資子公司。2011年6月8日，創(chuàng )興置業(yè)名稱(chēng)變更為創(chuàng )興資源，經(jīng)營(yíng)范圍修改為“礦業(yè)投資，實(shí)業(yè)投資，從事貨物及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)”，將其轉型礦企的戰略進(jìn)一步明確。此次對于桑日金冠的收購使得旗下礦產(chǎn)資源逐步豐富，并再次加快了對房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的剝離。
繼當時(shí)出售上海振龍5.23%的股權之后，2012年11月30日，公司再次發(fā)布公告宣布為加快向礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)轉型，降低房地產(chǎn)因素對公司的制約，擬以29,820萬(wàn)元出讓上海振龍15%的股權。
公告稱(chēng)，“受房地產(chǎn)行業(yè)調控影響，公司的融資功能受到制約，為此，本公司加快了向礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域轉型，現主營(yíng)業(yè)務(wù)已退出房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，并將逐步減持房地產(chǎn)公司股權，集中資金投資于礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域�！�
“本次公司出售上海振龍15.00%股權所得將主要投向公司產(chǎn)業(yè)戰略轉型的礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，包括但不限于收購礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)項目、現有礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)項目的后續投入等等�！�