隨著(zhù)IPO專(zhuān)項財務(wù)檢查自查階段的結束，從4月起，IPO專(zhuān)項檢查進(jìn)入全面復核階段。近日，證監會(huì )進(jìn)行了下一階段抽查企業(yè)的選取工作，通過(guò)隨機抽取的方式，共計抽取了30家企業(yè)為下一步抽查對象，其中主板7家、中小板13家、創(chuàng )業(yè)板10家。
　　由于IPO財務(wù)抽查將深入到企業(yè)現場(chǎng)檢查，因此，抽查應該是整個(gè)IPO財務(wù)檢查中最關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節。而這對于IPO企業(yè)來(lái)說(shuō)也是最嚴峻的考驗。一些IPO公司在自查中的一些謊言，檢查人員在閉門(mén)看材料中沒(méi)有發(fā)現的問(wèn)題，在深入到現場(chǎng)檢查時(shí)，隨時(shí)都有可能被發(fā)現，甚至發(fā)現一些新的問(wèn)題�？梢哉f(shuō)，到現場(chǎng)檢查是發(fā)現IPO企業(yè)是否存在問(wèn)題的最有效方法，一些業(yè)績(jì)變臉、財務(wù)造假的企業(yè)，在專(zhuān)業(yè)人員的現場(chǎng)檢查中很可能會(huì )露出馬腳。因此，現場(chǎng)檢查是打擊IPO公司財務(wù)造假的利器，市場(chǎng)對IPO財務(wù)抽查寄予著(zhù)很大的希望。
　　不過(guò)，就這次IPO公司財務(wù)抽查的安排來(lái)看，至少存在三大問(wèn)題。
　　一是抽查企業(yè)數量太少，不利于保證IPO財務(wù)檢查的質(zhì)量。截至4月3日，只有167家企業(yè)提交終止審查申請，這一數量遠低于市場(chǎng)預計的撤單企業(yè)數量約300家的水平，這表明還有不少企業(yè)心存僥幸。這也使得下一階段的復查與抽查形勢更為嚴峻。而這次只安排了30家抽查企業(yè)，抽查比例只有5%，這一數量與嚴峻的形勢相比并不相稱(chēng)，即便最后將這30家抽查企業(yè)全部拒之于IPO的大門(mén)之外(這種可能性不大)，最終IPO公司撤單的數量仍然遠低于市場(chǎng)預期。雖然IPO復查環(huán)節也有可能發(fā)現問(wèn)題，但由于主要是看材料，而這些材料又是經(jīng)過(guò)IPO公司精心梳理的，因此在這個(gè)環(huán)節能阻擋的IPO公司數量較為有限。
　　二是IPO財務(wù)抽查應該是重點(diǎn)抽查，而不是隨機抽查。開(kāi)展IPO專(zhuān)項財務(wù)檢查的目的是要打擊業(yè)績(jì)變臉與財務(wù)造假行為，把這些有問(wèn)題的公司擋在IPO的大門(mén)之外。所以，IPO公司的財務(wù)抽查，應該是針對一些可能存在問(wèn)題的公司來(lái)進(jìn)行。在這個(gè)問(wèn)題上，不存在對IPO公司的“公平公正公開(kāi)”問(wèn)題，并本著(zhù)公平公正公開(kāi)的原則來(lái)進(jìn)行隨機抽查。這種隨機抽查，明顯不利于揪出問(wèn)題公司，讓一些有問(wèn)題的公司成了漏網(wǎng)之魚(yú)。當然，從證監會(huì )這次的隨機抽查來(lái)看，也還是側重曾有違規歷史的中介機構所涉及的項目。但由于目前采取重點(diǎn)抽查的方式，也讓一些問(wèn)題保薦機構所保薦的項目成了漏網(wǎng)之魚(yú)。
　　三是IPO財務(wù)抽查的程序出現問(wèn)題。之所以在進(jìn)入4月就倉促進(jìn)行抽查，在一定程度上反映出IPO財務(wù)檢查有趕時(shí)間的嫌疑，以便盡快為IPO重啟讓路。根據原來(lái)的安排，今年4至5月，證監會(huì )審核部門(mén)將對每家在審企業(yè)的自查報告進(jìn)行全面復核，對照自查報告，發(fā)現有該查不查的，直接移交稽查立案。之后，將重點(diǎn)抽查20至50家企業(yè)，前往企業(yè)現場(chǎng)檢查。但如今IPO抽查與復核同步進(jìn)行，由于沒(méi)有了復核做基礎，自然也就不能確定哪些公司有問(wèn)題，這樣重點(diǎn)抽查也就變成了隨機抽查，導致了第二個(gè)問(wèn)題的出現，使IPO專(zhuān)項財務(wù)檢查的質(zhì)量打折。