在履新證監會(huì )主席近一個(gè)月的時(shí)間來(lái)，市場(chǎng)對于第七任證監會(huì )主席肖鋼新官上任之后的“第一把火”將燒向何方始終存在諸多猜測。在IPO在審企業(yè)的財務(wù)審查進(jìn)入到抽查階段之后，有跡象顯示，肖鋼的“第一把火”有可能會(huì )從利益盤(pán)根錯節、最為紛繁復雜、也最為考驗監管者智慧和勇氣的新股發(fā)行領(lǐng)域入手，直接燒向市場(chǎng)詬病已久的中介機構。而包括平安證券等在內的、之前在多只新股發(fā)行上飽受質(zhì)疑的數家券商將可能成為監管部門(mén)展示改革決心的最好的對象。
　　稍早之前，有市場(chǎng)傳言稱(chēng)，由于被卷入萬(wàn)福生科的造假事件，平安證券將有可能面臨來(lái)自監管部門(mén)的堪稱(chēng)史上最為嚴厲的處罰：暫停保薦資格3個(gè)月。雖然平安證券方面表示目前仍然沒(méi)有收到相關(guān)的文件，但有傳言稱(chēng)，監管部門(mén)將很快就對平安證券的處理方式作出決定——在最糟糕的情況下，一旦真的被暫停保薦資格，平安證券的IPO保薦業(yè)務(wù)將遭受滅頂之災，20個(gè)目前仍然處在審核通道中的項目都將受到影響。
　　北京一家券商的一位資深保代對《經(jīng)濟參考報》記者表示，即使真有券商被暫停保薦資格，也并不奇怪。他說(shuō)，自從創(chuàng )業(yè)板開(kāi)板以來(lái)，一些券商在此類(lèi)項目上重數量不重質(zhì)量，粗放式的擴張模式，以及項目直接掛鉤的激勵模式，都在誘使一些中介機構將一些本身質(zhì)量很差的項目進(jìn)行包裝進(jìn)而推向IPO市場(chǎng)�！斑@樣的業(yè)務(wù)模式遲早要出問(wèn)題�！彼�說(shuō)。在這位保代看來(lái)，新任證監會(huì )主席將上任后的“第一把火”燒向中介也并不出人意料。一來(lái)這個(gè)問(wèn)題此前已經(jīng)飽受市場(chǎng)的詬病，新股發(fā)行在保薦中亂象叢生，必須下重手才能有所改觀(guān)，這樣同時(shí)也可為監管部門(mén)贏(yíng)得市場(chǎng)的認可。另一方面，新股發(fā)行不可能永遠暫停下去，IPO重啟勢在必行，在這種情況下，加強對于中介機構的監管力度，實(shí)際上也是為IPO的重啟營(yíng)造一個(gè)比較好的氛圍。
　　實(shí)際上，在肖鋼接任證監會(huì )主席之后，曾表示要保持政策的連續性。按照證監會(huì )此前的說(shuō)法，上任以來(lái)，肖鋼在抓好日常工作的同時(shí)，一直在進(jìn)行調查研究，調研力度很大，并強調，要繼續推進(jìn)和落實(shí)年初證券期貨監管工作會(huì )議部署的工作任務(wù)，各項工作正在按計劃有序推進(jìn)。而在今年年初召開(kāi)的2013年全國證券期貨監管工作會(huì )議上，深化發(fā)行和退市制度改革以及引導各類(lèi)中介機構的規范發(fā)展都是證監會(huì )今年的重點(diǎn)工作。而在此次IPO抽查企業(yè)的選取上，證監會(huì )也采取了提交自查報告的所有在審企業(yè)的隨機抽取的方式，均表明了此次抽查絕非“走過(guò)場(chǎng)”。
　　按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第71條的規定，符合“公開(kāi)發(fā)行證券上市當年即虧損”等三種情形之一的，證監會(huì )自確認之日起暫停保薦機構的保薦機構資格3個(gè)月，將撤銷(xiāo)相關(guān)人員的保薦代表人資格；第72條則規定，出現包括“公開(kāi)發(fā)行證券并在主板上市當年營(yíng)業(yè)利潤比上年下滑50%以上”等在內的13種情形之一的，證監會(huì )可自確認之日起3個(gè)月到12個(gè)月內不受理相關(guān)保薦代表人具體負責的推薦；情節特別嚴重的，撤銷(xiāo)相關(guān)人員的保薦代表人資格。另外，該辦法第67條還規定，出現包括“向中國證監會(huì )、證券交易所提交的與保薦工作相關(guān)的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”等八種情形之一的保薦機構，將被暫停保薦資格3個(gè)月，情節特別嚴重的，將被撤銷(xiāo)保薦資格。
　　Wind統計數據顯示，2009年、2010年、2011年和2012年，創(chuàng )業(yè)板分別有36家、117家、128家和74家企業(yè)上市，2009年上市的36家創(chuàng )業(yè)板上市公司中，有7家2010年的年報凈利潤出現了下滑，占比為19.4%。7家公司平均下滑幅度則為22.57%。在2010年上市的117家創(chuàng )業(yè)板上市公司當中，其2011年年報就有46家出現了凈利潤同比下滑，占比達到了39.3%，46家企業(yè)的凈利潤平均下滑幅度達到了36.15%。而在2011年上市的128家創(chuàng )業(yè)板上市公司當中，2012年三季報凈利潤出現下滑的就已經(jīng)達到了53家，占比高達41.4%。
　　統計還顯示，2011年上市的128家創(chuàng )業(yè)板企業(yè)中，有33家當年年報業(yè)績(jì)出現下滑，2010年上市的117家創(chuàng )業(yè)板企業(yè)中，有25家當年業(yè)績(jì)出現下滑。另外，在2012年上市的74家創(chuàng )業(yè)板企業(yè)中，目前已經(jīng)有37家公布了2012年年報，其中，包括吳通通訊、中際裝備等在內的7家公司在上市當年的凈利潤出現了下滑，其中，吳通通訊凈利潤下滑幅度達到了44.37%，這家公司的保薦機構則是東吳證券，另外一家凈利潤在上市當年就出現大幅下滑的中際裝備，其保薦機構則是廣發(fā)證券。
　　實(shí)際上，自2012年以來(lái)，監管部門(mén)對于新股發(fā)行中介機構的監管始終在加碼之中。今年1月底，證監會(huì )對隆基股份、康達新材的保薦機構國信證券、光大證券采取了出具警示函的監管措施；對隆基股份的保薦代表人采取了12個(gè)月不受理與行政許可有關(guān)文件的監管措施，對康達新材的保薦代表人采取了3個(gè)月不受理與行政許可有關(guān)文件的監管措施。更早之前，中信證券保薦的百隆東方、國泰君安保薦的珈偉股份，也均遭到了來(lái)自監管部門(mén)的點(diǎn)名。