溫州金融改革已過(guò)去一年有余，但從改革成果來(lái)看，與市場(chǎng)期待存在明顯落差。日前，《經(jīng)濟參考報》記者了解到，近期，溫州地區一批非銀行金融機構集中掛牌，包括融資再擔保中心、商業(yè)保理公司、中小企業(yè)票據服務(wù)公司等等，都意在進(jìn)一步打破小企業(yè)“融資難”的僵局。但從另一方面來(lái)看，溫州民間借貸危機仍在發(fā)酵，并且更加傾向于企業(yè)互保、聯(lián)保的風(fēng)險。
　　業(yè)內分析人士認為，對于溫州而言，解決危機所帶來(lái)的企業(yè)融資問(wèn)題仍是當務(wù)之急，因此，至今都沒(méi)有出現一個(gè)能在全國具有推廣意義的金改項目。銀行惜貸，民間資金投資依然在尋找出路，盡快啟動(dòng)個(gè)人境外直投試點(diǎn)，或者開(kāi)放民資進(jìn)入金融領(lǐng)域都是值得加速落實(shí)的改革突破口。

	圖為溫州民間借貸登記服務(wù)中心大屏幕顯示的溫州民間融資綜合利率指數。新華社記者 王定昶/攝

　　問(wèn)題　機構扎堆落地難掩金改滯緩

　　“在民間借貸危機仍未消散的情況下，溫州的金改只能說(shuō)還在‘摸著(zhù)石頭過(guò)河’�！睖刂葶y監局一位人士坦言。恰逢改革一周年，溫州又集中推出一批金改機構，包括龍灣農商行、總商會(huì )民間應急轉貸基金、鹿城區民資管理公司、平陽(yáng)縣北港小貸公司、瑞安金融創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)園、民間借貸服務(wù)中心，以及小微企業(yè)融資再擔保中心、商業(yè)保理公司、中小企業(yè)票據服務(wù)公司等。
　　除此以外，溫州還建立了4家民間借貸服務(wù)中心，共引入18家P2P融資中介機構。截至今年3月底，這4家民間借貸服務(wù)中心累計借出登記總額有20多億元，成交1516筆，成交額6.7億元，平均月利息率約為13‰。同時(shí)，溫州還陸續推出6家民間資本管理公司，以及通過(guò)小額貸款公司主發(fā)起人招投標制度，新增籌建了26家小額貸款公司。
　　不過(guò)，種種跡象表明，目前溫州金改仍是為解決當時(shí)問(wèn)題的短暫權宜之計，能夠在全國率先具有推廣意義的項目并不多�！皽刂萁鹑跔顩r的好轉是宏觀(guān)經(jīng)濟形勢好轉的結果，是在經(jīng)濟泡沫減少情況下投機性的下降，而非溫州金融改革的績(jì)效。如果從金融與實(shí)體經(jīng)濟的結合來(lái)看，并沒(méi)有新的金融工具產(chǎn)生。與其說(shuō)這是金融改革，不如說(shuō)是對金融問(wèn)題的化解�！睆V東金融學(xué)院院長(cháng)陸磊分析稱(chēng)。
　　同樣，溫州市市長(cháng)陳金彪坦言，“溫州金改在地方金融監管合法化與民資參與設立金融機構方面遭遇到了‘玻璃門(mén)’，在小貸、民間借貸服務(wù)中心的稅收優(yōu)惠等方面，也有不少法律政策障礙亟待突破�！�
　　實(shí)際上，“過(guò)去，溫州是通過(guò)高負債來(lái)發(fā)展經(jīng)濟，而大多數溫州企業(yè)受資本利潤誘惑開(kāi)始投機性炒作，一些資金鏈出現問(wèn)題的企業(yè)大部分并未好轉，產(chǎn)業(yè)空心化狀況依然存在，這給當地金改帶來(lái)了難度�！敝胁康貐^一位銀監局研究員對《經(jīng)濟參考報》記者分析道。另外，溫州金改還沒(méi)能突破現有金融體制框架，并且亦未提及利率市場(chǎng)化有關(guān)內容，集中推出新機構等舉措更多的只是來(lái)自政策上的呵護。

　　趨勢　小企業(yè)融資渠道將現分化

　　溫州市統計數據表明，截至2012年末，溫州銀行業(yè)金融機構貸款余額已經(jīng)超過(guò)了7000億，但溫州2012年GDP總額還不到4000億。這意味著(zhù)，溫州的貸款發(fā)放量并不小，但資金使用效率不高。并且，繼去年倒逼企業(yè)老板頻頻“跑路”后，如今，借貸危機主要轉向了企業(yè)的互聯(lián)、互保。
　　據《經(jīng)濟參考報》記者調查了解到，當地已有一些大型民企發(fā)生了資金鏈斷裂危機，而與這些大企業(yè)有互保關(guān)系的關(guān)聯(lián)企業(yè)有的多達十余家。溫州銀監局調查人員反映，“如果銀行進(jìn)一步對資金鏈出現問(wèn)題的企業(yè)進(jìn)行抽貸、收貸，那么企業(yè)將無(wú)法提供后續足額的抵押擔保，這極有可能引發(fā)擔保連鎖反應。因此，銀監局仍在進(jìn)一步協(xié)調銀行和企業(yè)之間如何有效進(jìn)行資金周轉問(wèn)題�！�
　　“對于銀行而言，企業(yè)擔保鏈的風(fēng)險還未化解，抽貸和放貸問(wèn)題都存在，溫州中小企業(yè)關(guān)停、倒閉現象也還存在�！睖刂莸貐^一家股份制銀行的公司業(yè)務(wù)部人士對《經(jīng)濟參考報》記者透露，“現在，不少銀行在溫州地區的不良貸款率都不低，因此，對于一些資金鏈出現問(wèn)題的小企業(yè)，銀行放貸依然謹慎，回收貸款后是否再繼續放貸，還需要嚴格地重新審核�！�
　　基于銀行放貸渠道收緊，不少小企業(yè)則通過(guò)擔保、發(fā)債等方式尋求融資。溫州新創(chuàng )建的小微企業(yè)再擔保中心就是為擔保公司再擔保，如此一來(lái)，可以加大擔保公司的擔保能力，放大擔保機構的擔保倍數，意在緩解小微企業(yè)融資難。
　　有分析認為，在銀行信貸渠道收緊的背景下，小企業(yè)融資方式可能出現分化，一部分資信較好的小企業(yè)能夠繼續通過(guò)銀行貸款獲得融資，而另一部分還陷入資金鏈危機的企業(yè)則需要通過(guò)發(fā)債、票據甚至通過(guò)小貸公司等民間借貸方式獲取融資。
　　溫州市政府副秘書(shū)長(cháng)、金融辦主任張震宇同樣認為，“僅從融資問(wèn)題上看，中小企業(yè)永遠存在結構性的矛盾，銀行不可能完全包攬企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的資金。中小企業(yè)要獲得銀行貸款還要跨過(guò)三道門(mén)檻：一是在良好信用大環(huán)境條件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者具有較好的信譽(yù)；二是民營(yíng)企業(yè)信息披露的真實(shí)可靠；三是在利率定價(jià)機制健全條件下，保證銀行實(shí)現高風(fēng)險高收益，低風(fēng)險低收益�！�

　　舉措　開(kāi)放民資進(jìn)入金融業(yè)或是改革突破口

　　事實(shí)上，溫州金融改革總體方案的初衷也包括讓民間資本陽(yáng)光化、規范化，調動(dòng)民間投資的積極性；解決民間資本多、投資難，中小企業(yè)多、融資難的“兩多兩難”問(wèn)題。不過(guò)，有分析認為，民間金融創(chuàng )新涉及國有金融壟斷問(wèn)題，短期內難有突破。
　　溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì )會(huì )長(cháng)周德文認為，民間資本在設立金融機構方面的融入度依然很低，并且，利率市場(chǎng)化缺乏試點(diǎn)，利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)的難度很大。另外，地方金融監管身份尷尬，是否合法還未有明確定論，這些都是導致至今溫州金改沒(méi)有取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的原因。
　　“今年還是有機會(huì )在民資進(jìn)入銀行業(yè)方面有所突破�！敝艿挛恼f(shuō)，“溫州要進(jìn)行金融改革必須打破金融體系中的壟斷，要進(jìn)行市場(chǎng)化改造，實(shí)行自由、公開(kāi)的金融交易準入審核標準之外，更要實(shí)行利率的市場(chǎng)化改造�！�
　　前不久，溫州首家農村合作金融機構改制為股份制農村商業(yè)銀行，即龍灣農村商業(yè)銀行，這被認為是民資進(jìn)入銀行業(yè)的“破冰”之舉。改制后的農商行定向募股吸收了8億多元民間資本，入股的企業(yè)涉及制造業(yè)、農業(yè)、閥門(mén)、皮革和電子產(chǎn)業(yè)。
　　周德文預計，今年溫州至少會(huì )有1至2個(gè)純粹的民營(yíng)銀行誕生，哪怕是小銀行。另外，“今年溫州金改在原先的工作基礎上，已經(jīng)列出了15個(gè)重點(diǎn)突破項目，其中包括力爭今年在國務(wù)院批準的前提下，啟動(dòng)個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)，并對外發(fā)布管理辦法。備受關(guān)注的《浙江省溫州民間融資管理條例》也已經(jīng)上報浙江省政府，待浙江人大審批，將爭取在今年立法�！睆堈鹩钔嘎�。
　　溫州應進(jìn)一步開(kāi)放民資進(jìn)入金融領(lǐng)域，這也被業(yè)內多位專(zhuān)家認為是改革突破口。中科院金融研究所一位人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示，“溫州金改應該涉及銀行、保險等諸多領(lǐng)域，應該對當前的銀行信貸模式進(jìn)行創(chuàng )新；同時(shí)，豐富金融市場(chǎng)的層次，讓更多的民間資金參與到金融市場(chǎng)建設中，不過(guò)這也需要政策的支持和引導，應該打破民間資本通過(guò)金融系統順暢進(jìn)入企業(yè)的癥結�！�