4月25日，伴隨2012年年報和審計報告的披露，北大荒財務(wù)黑洞再度升級。在計提3.93億元的壞賬準備和2.02億元的存貨跌價(jià)準備的影響下，盡管北大荒去年營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)2.03%至135.76億元，但凈利潤卻大幅虧損1.87億元。
　　讓人關(guān)注的是，面對遲遲無(wú)法回收的巨額拆借資金，北大荒已經(jīng)聘請律師走入立案程序�！�19000萬(wàn)元因去向不明，公司正在立案偵查中，不確定性風(fēng)險較大，故在計提壞賬準備認定過(guò)程中，嚴格遵循謹慎性原則，按個(gè)別認定標準計提了壞賬準備5429萬(wàn)元�！北贝蠡脑谀陥笾兄赋�，而該筆資金為全資子公司北大荒鑫亞經(jīng)貿有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鑫亞公司”）拆借哈爾濱喬仕房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)喬仕房地產(chǎn)）5億資金中的一部分。
　　從信永中和給公司出具的年審報告來(lái)看，北大荒財務(wù)黑洞遠比此前媒體曝光出來(lái)的更加嚴重，在公司合并資產(chǎn)負債表其他應收款年末余額中，有69375萬(wàn)元屬于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司的借款，對此計提了13636萬(wàn)元的壞賬準備；此外尚有39634.54萬(wàn)元的應收賬款計提了13017.20萬(wàn)元壞賬準備。
　　此前，公司僅在減值公告中指出子公司存在13347萬(wàn)元的應收賬款壞賬計提和6156萬(wàn)元房地產(chǎn)拆借資金壞賬計提。
　　除此之外，公司部分原始財務(wù)憑據也存在問(wèn)題，其中6315萬(wàn)元預付賬款、其他應收賬款未能取得對方單位的回函，2981萬(wàn)元應交增值稅進(jìn)項稅額尚未取得增值稅專(zhuān)用發(fā)票，未來(lái)能否抵扣存在不確定性。上述種種跡象看來(lái)，北大荒及其下屬子公司在內控管理、日常經(jīng)營(yíng)中無(wú)疑存在極大紕漏。
　　“我現在正在交易所匯報情況，現在不方便回頭再說(shuō)�！�4月25日，北大荒董秘史曉丹在電話(huà)中告訴本報記者，而當記者追問(wèn)其匯報情況是否跟公司拆借資金事件及財務(wù)黑洞有關(guān)時(shí)，史曉丹則表示，“不僅僅是這些（情況）�！�
　　根據年報披露，公司上述巨額壞賬計提主要存在鑫亞公司、北大荒龍墾麥芽有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“麥芽公司”）和北大荒米業(yè)集團有限公司三家子公司上，合計提取壞賬準備高達3.93億元。此外，鑫亞公司庫存亞麻和煤炭等部分商品存在減值風(fēng)險，提取存貨跌價(jià)準備增加2.02億元。
　　值得注意的是，北大荒2010、2011年末應收賬款壞賬準備總額僅分別為1.64億元、1.94億元，是今年前三家子公司計提總額的41.73%和49.36%。
　　計提壞賬大幅增加背后，公司對外拆借資金無(wú)法回收無(wú)疑為主要原因。審計報告顯示，報告期內北大荒通過(guò)鑫亞公司、麥芽公司向外拆借資金高達69375萬(wàn)元，涉及喬仕房地產(chǎn)、秦皇島市弘企房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司、哈爾濱中青房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司、海南鷹力不動(dòng)產(chǎn)投資有限公司和黑龍江忠信偉業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司五家企業(yè)，其中對喬仕房地產(chǎn)拆借資金最多，為5億元。由于遲遲未能將上述該拆借資金收回，北大荒期末共計提15185.84萬(wàn)元壞賬準備。
　　“涉及這么大額資金拆借，一兩家子公司沒(méi)有那么大的權限做。我認為是管理層的意思�！币晃晦r林牧漁行業(yè)研究員告訴記者，“北大荒這幾年的主營(yíng)業(yè)務(wù)確實(shí)不太好，國家一直壓著(zhù)糧財務(wù)黑洞再升級食收購的價(jià)格，另外種植成本也在走高。而搞房地產(chǎn)投入產(chǎn)出比要高一些�！�
　　事實(shí)上，頻繁資金拆借也給北大荒帶來(lái)了高額的利潤回報，公司2011年計入當期損益的對非金融企業(yè)收取的資金占用費高達1.06億元！占當期凈利潤4.41億元的24.04%，這意味著(zhù)，以資金拆借賺取的暴利已構成主要盈利來(lái)源。
　　然而伴隨上述房地產(chǎn)企業(yè)信用危機集中爆發(fā)，北大荒財務(wù)開(kāi)始步入債務(wù)黑洞�！氨贝蠡墓�司委托律師對這些拆借資金進(jìn)行核查，并根據初步核查結果計提了壞賬準備，（除喬仕房地產(chǎn)計提外）其余款項的可收性及對方的還款能力未能提供進(jìn)一步的證據，北大荒公司估計的壞賬準備金額是否足夠和充分尚存在疑慮�！毙胖杏篮驮趯徲媹蟾嬷兄赋�。
　　基金4000萬(wàn)股出逃
　　不過(guò)，對于本次大規模壞賬的集中爆發(fā)，前述農林牧漁行業(yè)券商研究員則認為或為上市公司借管理層換屆進(jìn)行的“甩包袱”，“要注意這次只是計提資產(chǎn)減值，而年初的大筆計提背后，全部折入2012年年報，這實(shí)際意味著(zhù)上述債務(wù)在2013年度還是會(huì )有加回來(lái)的可能性，這將會(huì )直接反映在13年的半年報，或者年報中增加利潤�！�
　　2012年6月27日，北大荒原董事長(cháng)王道明因病醫治無(wú)效去世。三個(gè)月后，公司原董事、總經(jīng)理丁曉楓又因公司爆發(fā)的高達10億多違規資金拆借漩渦被上交所公開(kāi)譴責，并被北大荒董事會(huì )解聘，管理層變動(dòng)頻繁。
　　在此情況下，一季度機構出逃情況明顯。數據顯示，此前重倉北大荒的南方隆元產(chǎn)業(yè)基金、諾安股票證券基金分別大幅減持2600萬(wàn)股和1657.09萬(wàn)股，僅剩1400萬(wàn)股和245.01萬(wàn)股。
　　同樣聞風(fēng)而動(dòng)的還有嘉實(shí)滬深300基金、中國人壽保險分紅-個(gè)人分紅旗下產(chǎn)品，分別減持88.84萬(wàn)股和230.45萬(wàn)股。