我國新型城鎮化建設的時(shí)間窗口開(kāi)啟在即。
由發(fā)改委牽頭、多部委參與編制的《城鎮化發(fā)展規劃綱要(2012-2020)》將在今年6月底前完成，并報國務(wù)院發(fā)布實(shí)施。
機構判斷，城鎮化將成為相當長(cháng)一段時(shí)間的經(jīng)濟增長(cháng)源泉。在新型城鎮化的推動(dòng)下，地產(chǎn)、水泥、機械、能源、環(huán)保和金融等周期性產(chǎn)業(yè)將面臨新的投資機會(huì )，中西部地區也將因基建投資的趕超而受益。此外，土地制度改革也將有不錯的主題投資機會(huì )。
新型城鎮化 東西部側重不同
據記者了解，全國有關(guān)推進(jìn)城鎮化工作的時(shí)間表已經(jīng)確定，預計在今年年中和年底將分別有重頭政策出臺。其中，由發(fā)改委牽頭、多部委參與編制的《城鎮化發(fā)展規劃綱要(2012-2020)》將在今年6月底前完成，并報國務(wù)院發(fā)布實(shí)施。除總體規劃之外，今年12月底前，多部委還會(huì )出臺城鎮化配套政策。這意味著(zhù)，推進(jìn)新型城鎮化工作的時(shí)間表已經(jīng)確定，相關(guān)工作將有序展開(kāi)。
國家發(fā)改委副主任徐憲平此前表示，城鎮化第一是要有序推進(jìn)農業(yè)轉移人口的市民化，逐步解決現有2億多和每年新增1000多萬(wàn)農民工的半市民化問(wèn)題。統籌推進(jìn)戶(hù)籍制度改革和基本公共服務(wù)均等化，按照分類(lèi)推進(jìn)的原則，逐步把符合條件的農民工轉為城市居民，全面放開(kāi)小城鎮的落戶(hù)限制，有序放開(kāi)中小城鎮的限制。2012年全國城鎮化率已達到52.57%，但戶(hù)籍城鎮化率只有35.29%。城鎮化由數量擴張向質(zhì)量提升的轉型勢在必行，當務(wù)之急是推動(dòng)人口城鎮化。
有專(zhuān)家表示，根據相關(guān)規劃，未來(lái)東部城鎮化發(fā)展的重點(diǎn)是，在優(yōu)化城市群的基礎上，逐步打造一些更具國際競爭力的大城市、特大城市，并更加注重服務(wù)業(yè)的發(fā)展；而中西部在重點(diǎn)培育大批中小城市的同時(shí)，將工業(yè)發(fā)展擺在更重要位置。為此，與之相關(guān)的涉及土地、戶(hù)籍、社會(huì )、醫療衛生及教育等一系列綜合配套改革措施將陸續出臺。
多板塊受益新型城鎮化
在市場(chǎng)人士看來(lái)，新型城鎮化具有以下特點(diǎn)：從產(chǎn)業(yè)看，沿海發(fā)達地區的新型城鎮化主要由服務(wù)業(yè)推動(dòng)，中西部地區則仍依賴(lài)工業(yè)發(fā)展；從生活方式看，更強調進(jìn)城農民的市民化；從城鎮規劃看，更強調大城市群和小城鎮的統一協(xié)同發(fā)展。
專(zhuān)家認為，在未來(lái)的城鎮化建設進(jìn)程中，未來(lái)30年內中國的工業(yè)會(huì )繼續深化，出現世界級的高增值、資本密集的重工業(yè)和化工業(yè)，以及現代機械工業(yè)、環(huán)保工業(yè)和新能源工業(yè)的崛起。
申銀萬(wàn)國分析師李慧勇表示，城鎮化利好板塊將分為幾類(lèi)：首先，中西部基礎設施水平逐步向東部靠攏以及東部基礎設施進(jìn)一步完善的需求，將利好高鐵、軌交、能源、環(huán)保、電信等行業(yè)；其次，隨著(zhù)城鎮化的推進(jìn)，傳統的裝備制造業(yè)將向新型裝備制造業(yè)發(fā)展。
愛(ài)建證券判斷，A股投資行業(yè)選擇主要是周期性行業(yè)。相關(guān)行業(yè)主要有：房地產(chǎn)行業(yè)，建筑建材行業(yè)，農業(yè)技術(shù)裝備行業(yè)，煤炭、有色金屬等大宗商品行業(yè)，證券、保險行業(yè)。該機構表示，推進(jìn)城鎮化必然要擴展城鎮面積，加大城鎮基礎設施建設力度；推進(jìn)城鎮化必然要提高農業(yè)的技術(shù)裝備水平。除此之外，2013年，歐美、日本等主要國家將和地區繼續執行寬松貨幣政策，并可能給國內A股煤炭、有色金屬等大宗商品行業(yè)上市公司股票帶來(lái)階段投資機會(huì )，證券、保險行業(yè)由于股票市場(chǎng)預計上漲和金融創(chuàng )新，也存在投資機會(huì )。
城鎮化對零售業(yè)也頗多利好。中信證券分析師趙雪芹認為，隨著(zhù)國內城鎮化進(jìn)程的推進(jìn)，耐用品消費占比將首先提升，之后隨著(zhù)收入水平和消費習慣的改變，服務(wù)性消費占比將逐漸增加。相應的，現代零售渠道將進(jìn)一步下沉，推動(dòng)現代零售企業(yè)業(yè)態(tài)的升級。
中信證券判斷，新型城鎮化將提升消費需求，助推消費升級。新型城鎮化的最終目的是使農民成為最大受益者，真正實(shí)現“市民化”�！笆忻窕辈粌H包括人口的轉移，還意味著(zhù)新的城鎮戶(hù)籍人口將享有住房、教育等福利待遇，這部分居民的實(shí)際消費能力將顯著(zhù)提高，城鎮化的推進(jìn)將加速消費升級趨勢的演進(jìn)。中性假設條件下，預計未來(lái)3年城鎮化帶來(lái)的消費需求增量CAGR超過(guò)10%，每年對社會(huì )消費總量的貢獻分別約為5.35%、5.34%和5.27%。
而在社會(huì )保障方面，國泰君安分析師李秋實(shí)預計，醫療城鎮化帶來(lái)的6.6萬(wàn)億元的醫療保健支出增量中，新農合覆蓋人員的轉換提升將貢獻約2萬(wàn)億元的增量。同時(shí)，縣鄉醫療市場(chǎng)中的佼佼者將把握住未來(lái)醫療市場(chǎng)最重要的增量。
主題投資看好“新土改”
民生證券判斷，“以人為核心的城鎮化”是新一屆領(lǐng)導層發(fā)展經(jīng)濟的主要抓手。但推進(jìn)城鎮化，必須要打破土地制度的桎梏。該機構認為，破解當前土地制度問(wèn)題的核心關(guān)鍵是實(shí)現農村土地的流轉，主要從兩方面進(jìn)行改革，第一，農業(yè)用地制度改革，實(shí)現集約化、規�；�、農業(yè)現代化，鼓勵農用地流轉，完善農用地征收補償機制。第二，農村集體建設用地制度改革，讓人口城鎮化追上土地城鎮化，完善集體建設用地征收補償制度，鼓勵加快集體建設用地流轉入市。
民生證券判斷，2013年土地改革或將破冰，或將自上而下掃除土地制度桎梏。1)頂層設計。人大常委會(huì )有望通過(guò)《土地管理法修正案》，《農村集體土地征收補償條例》或將隨后出臺。2)全國推進(jìn)。一號文件提出“力爭用5年時(shí)間基本完成農村土地承包經(jīng)營(yíng)權確權登記頒證工作”，農村土地確權工作進(jìn)一步推進(jìn)。3)地方試點(diǎn)。擴大農村土地承包經(jīng)營(yíng)權流轉試點(diǎn)和集體建設用地流轉試點(diǎn)。
該機構認為，土地制度改革將是貫穿2013 年的主題投資機會(huì )。投資策略上，短期“深圳土改”、“廣東三舊”等地方試點(diǎn)政策的推出將是“土改”主題的催化劑，土地儲備充足的地方上市公司將獲益，關(guān)注沙河股份、招商地產(chǎn)、華聯(lián)控股。中長(cháng)期來(lái)看1)承包經(jīng)營(yíng)權流轉有利于規�；�(jīng)營(yíng)的農林牧漁業(yè)以及土地儲備量大的上市公司，關(guān)注北大荒、亞盛股份等；2)未來(lái)將會(huì )成為改革試點(diǎn)的區域上市公司。