近日，證監會(huì )通報了萬(wàn)福生科涉嫌財務(wù)造假案的調查處理結果。由于在保薦萬(wàn)福生科上市過(guò)程中涉嫌未能勤勉盡責，平安證券領(lǐng)到證監會(huì )開(kāi)出的“史上最嚴厲罰單”。
與此同時(shí)，證監會(huì )對首批上交自查報告的擬ＩＰＯ（首次公開(kāi)募股）企業(yè)的財務(wù)復查及現場(chǎng)檢查工作也在進(jìn)行之中，核查第一刀是否也將高舉重落，愈發(fā)受到市場(chǎng)關(guān)注。
業(yè)內人士認為，從本次對平安證券等保薦機構的處罰力度來(lái)看，監管層將加大對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、虛假披露等行為的懲處力度，從而切實(shí)推動(dòng)各方歸位盡責，以保護投資者權益。
未勤勉盡責 平安證券遭重罰
作為我國首例創(chuàng )業(yè)板公司涉嫌欺詐發(fā)行股票的案件，備受市場(chǎng)關(guān)注的萬(wàn)福生科“財務(wù)造假”的調查結果終于出爐。證監會(huì )認定，萬(wàn)福生科及其相關(guān)責任人涉嫌欺詐發(fā)行股票和違規披露信息違法。
目前，該案件的行政調查已終結，萬(wàn)福生科董事長(cháng)及財務(wù)總監將被追究刑事責任；同時(shí)，保薦機構也難辭其咎。證監會(huì )認為，平安證券在萬(wàn)福生科上市保薦工作中，未對其財務(wù)數據履行盡職調查和審慎核查的義務(wù)，且平安證券出具的《發(fā)行保薦書(shū)》和持續督導報告存在虛假記載。
因此，證監會(huì )擬對平安證券給予警告，沒(méi)收其保薦萬(wàn)福生科上市的收入２５５５萬(wàn)元，并處以?xún)杀读P款，暫停其三個(gè)月的保薦資格；對兩位保薦代表人給予警告并分別處以３０萬(wàn)元罰款，撤銷(xiāo)其保薦代表人和證券從業(yè)資格，終身禁入證券市場(chǎng)。
證監會(huì )相關(guān)部門(mén)負責人表示，本次對平安證券的處罰，是２００４年保薦制度出臺以來(lái)，對保薦機構開(kāi)出的最嚴厲罰單。此次處罰是首次對保薦機構單獨立案并暫停其保薦業(yè)務(wù)資格。
財務(wù)核查風(fēng)暴進(jìn)行時(shí)：讓渾水摸魚(yú)者無(wú)法心存僥幸
本次證監會(huì )對平安證券等中介機構的嚴肅查處，意味著(zhù)監管層將進(jìn)一步加大對中介機構的責任追究，以強化中介機構責任。這不免使市場(chǎng)注意力再次聚焦至同樣是以促進(jìn)中介機構勤勉盡責為目的的、對擬ＩＰＯ企業(yè)的財務(wù)專(zhuān)項檢查上。
目前，證監會(huì )對首批３０家擬上市企業(yè)的現場(chǎng)檢查工作正在進(jìn)行中。據相關(guān)人士透露，此次現場(chǎng)檢查，監管層特別強調檢查小組要“自行查閱企業(yè)內部資料及外部取證，參考但不依賴(lài)中介機構的工作底稿”，并注重現場(chǎng)實(shí)地檢查，以確定交易的真實(shí)性和是否存在關(guān)聯(lián)交易。
一位總部在北京的券商保薦人告訴記者，現場(chǎng)檢查內容包括查閱內部資料和到企業(yè)外部取證。核查人員在核實(shí)合同和資金流等真實(shí)性的基礎上，還對企業(yè)的上下游客戶(hù)進(jìn)行了實(shí)地調查。其檢查的六大重點(diǎn)包括：收入、成本、資金流、三項費用、固定資產(chǎn)和在建工程。
“由于有綠大地、萬(wàn)福生科等公司虛增收入的前車(chē)之鑒，檢查人員特別重視對企業(yè)收入指標的核查�！鄙鲜霰Ｋ]人透露，核查人員會(huì )詳細核查合同的簽署及實(shí)際履行情況，并現場(chǎng)調查客戶(hù)是否為關(guān)聯(lián)方，以確認交易的真實(shí)性及關(guān)聯(lián)方是否恰當披露等。
一位在審企業(yè)的簽字會(huì )計師表示，在獲取相關(guān)客戶(hù)的明細賬后，檢查人員不僅要審核其原始憑證是否完整、真實(shí)、與合同規定一致，還要確認被抽查企業(yè)的貨款是否來(lái)自客戶(hù)；并查核雙方的銀行交易記錄，通過(guò)抽查大額銀行交易，對重點(diǎn)賬戶(hù)進(jìn)行全面測試，以查驗大額資金是否實(shí)際發(fā)生，來(lái)源去向是否存在異常等。
上海交通大學(xué)證券研究所所長(cháng)楊朝軍指出，證監會(huì )此次提高財務(wù)審查標準，說(shuō)明監管層對進(jìn)行財務(wù)欺詐的、在等待ＩＰＯ過(guò)程中及上市后業(yè)績(jì)“變臉”的企業(yè)監管愈加嚴格。
ＩＰＯ核查第一刀或將高舉重落
按照部署，證監會(huì )將于５月中下旬完成對首批３０家擬ＩＰＯ企業(yè)的抽查。無(wú)論抽查結果如何，現在市場(chǎng)最為關(guān)注的恐怕還是核查第一刀的殺傷力。
在財務(wù)專(zhuān)項檢查開(kāi)始前后，證監會(huì )相關(guān)負責人多次表示，要讓“懷著(zhù)僥幸心理的人沒(méi)法心存僥幸”。分析人士指出，從本次對平安證券等保薦機構的處罰力度來(lái)看，監管層對造假企業(yè)及相關(guān)責任人的處罰力度將趨于加重。
截至目前，證監會(huì )唯一公開(kāi)點(diǎn)名的抽查中存在問(wèn)題的企業(yè)只有天豐節能。據消息人士透露，天豐節能的主要問(wèn)題是虛構收入，偽造銀行單據，銀行對賬單無(wú)法與之匹配。
證監會(huì )相關(guān)負責人表示，目前該公司已進(jìn)入立案調查階段。
業(yè)內普遍認為，由于是“頂風(fēng)作案”，天豐節能相關(guān)發(fā)行人和中介機構可能會(huì )受到比以往更嚴厲的處罰。
證監會(huì )新聞發(fā)言人近日強調，欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等行為嚴重損害投資者合法權益，破壞資本市場(chǎng)公信力，是資本市場(chǎng)的毒瘤。證監會(huì )將繼續深化以信息披露為中心的新股發(fā)行體制改革，切實(shí)推動(dòng)各方歸位盡責，尤其是要重點(diǎn)加大對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、虛假披露等違規失職行為的懲處力度。
滬上一位資深投行人士認為，證監會(huì )的一系列舉措將不斷完善規則，使發(fā)行人、會(huì )計師、保薦機構回歸本位，各盡其責。只有如此，才能從根本上清除企業(yè)財務(wù)造假，從而提高Ａ股上市公司的質(zhì)量，保護投資者權益。