專(zhuān)家稱(chēng)，實(shí)體經(jīng)濟資金流瓶頸倒逼草根金融體系現雛形
浙江地區小企業(yè)融資環(huán)境并未走出困境，反而銀行惜貸正在逼迫更多民間融資平臺順勢擴張。在此情況下，《溫州民間融資管理條例》送審稿(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《條例》送審稿”)已敲定，并由浙江省金融辦上報至浙江省政府。21日，《經(jīng)濟參考報》記者從權威渠道獲悉，這份備受市場(chǎng)關(guān)注的《溫州民間融資管理條例》預計將在10月份由浙江省人大常委會(huì )審議，最快有望在今年年底前出臺。
另?yè)槿耸客嘎�，近日，溫州市政府再次召集當地部分銀行金融機構和企業(yè)，研討改善融資環(huán)境、提振企業(yè)信心和振興實(shí)體經(jīng)濟的一攬子措施。
《經(jīng)濟參考報》記者了解到，《條例》送審稿要求出借人的資金來(lái)源合法，不得以轉貸牟利為目的套取金融機構信貸資金或吸收他人資金轉貸，規定“自然人單筆借款金額在200萬(wàn)元以上或者三個(gè)月內累計借款金額達500萬(wàn)元以上的，應當向民間融資公共服務(wù)機構申請登記�！蓖瑫r(shí)，還對民間融資利率設定了“干預紅線(xiàn)”。
“作為我國第一部規范民間融資管理的法規，送審稿有了不少突破�！敝袊行∑髽I(yè)協(xié)會(huì )副會(huì )長(cháng)周德文對《經(jīng)濟參考報》記者透露，“比如《條例》送審稿規定48%的民間融資利率為政府干預的警戒線(xiàn)，也就是說(shuō)對于那些借款期限在一個(gè)月以上且利率超過(guò)48%上限的民間借貸，將予以行政處罰。同時(shí)，借款期限未超過(guò)一年的，年化利率不得高于同期銀行基準利率的四倍；借款期限一年以上的，年化利率不得高于同期銀行基準利率的三倍。超過(guò)這些規定利率的，超出部分將不受法律保護，借款人可以拒絕支付�！�
在參與主持編制《條例》(草案)的浙江大學(xué)光華法學(xué)院教授李有星看來(lái)，設置48%這一紅線(xiàn)將改變過(guò)去年利率超出120%也沒(méi)有政府干預的局面。
《條例》送審稿對民間融資做了詮釋和定義，即民間融資包括民間借貸和私募債券、私募基金等貨幣資金融通活動(dòng)。其中明確，“中小企業(yè)私募債券發(fā)行，企業(yè)只要通過(guò)民間融資公共服務(wù)機構的備案登記，就可取得在溫州市區域內的私募債券的發(fā)行和轉讓權利，這有利于地方企業(yè)融資能力的增強，滿(mǎn)足企業(yè)融資的差異化需求�！崩钣行墙榻B，“私募基金則是向溫州市區域內不超過(guò)200個(gè)的適格投資者，以非公開(kāi)方式募集，投資者按照契約約定享受權益和承擔風(fēng)險的非證券投資類(lèi)集合資金。私募基金資金來(lái)源于民間小額資金，主要投資于中小微企業(yè)股權、私募債券等非證券投資類(lèi)項目�！�
在民間融資服務(wù)方面，《條例》送審稿還重點(diǎn)就民間融資公共服務(wù)機構、民間資金經(jīng)營(yíng)管理機構和民間融資信息服務(wù)機構的設立、市場(chǎng)準入條件、經(jīng)營(yíng)模式和特殊規制等作了規定。
據了解，浙江地區民間融資以網(wǎng)絡(luò )借貸平臺的形式迅速擴張，吸引了包括資產(chǎn)管理公司在內的各路資本參與投資。上海銀監局一位人士認為，“這種網(wǎng)絡(luò )借貸平臺盈利模式是從每筆借貸發(fā)生金額中抽取一定比例的傭金，現在有越來(lái)越多的人看好這個(gè)行當，貸款人也有了除銀行、小貸公司、地下錢(qián)莊、典當行等機構之外更多的融資渠道。不過(guò)，這種借貸平臺仍處于監管的灰色地帶，也沒(méi)有一個(gè)成熟的征信系統，一旦發(fā)生大規模信用違約，給市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊不可估量�！�
也有業(yè)內專(zhuān)家認為，這種基于網(wǎng)絡(luò )的、新型的民間小額互助式借貸模式，將成為民間融資的一個(gè)重要組成部分，實(shí)體經(jīng)濟的資金瓶頸正在倒逼這種草根金融體系加速成形。中國社科院中小企業(yè)研究中心理事吳瑕分析稱(chēng)，民間借貸交織著(zhù)規模、價(jià)格、結構以及違約等風(fēng)險，近兩年的小企業(yè)民間高利貸危機表明，最突出的問(wèn)題就是，有相當比例的資金并沒(méi)有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟，而流向了“錢(qián)生錢(qián)”的投機性利益鏈條中，這使得民間融資潛在的危機浮出水面。
吳瑕建議，在規范民間融資的同時(shí)應當加快建立征信體系和服務(wù)體系�！叭嗣胥y行可牽頭與地方政府、金融服務(wù)機構之間的合作，加強銀行、工商、行業(yè)協(xié)會(huì )和個(gè)體民營(yíng)經(jīng)濟協(xié)會(huì )之間的協(xié)調溝通，建立民間借貸監管中心，對民間借貸的規模、用途、利率進(jìn)行全方位監管，及時(shí)向社會(huì )各界發(fā)布動(dòng)態(tài)信息，引導民間借貸理性發(fā)展。同時(shí)，加大民間借貸信息點(diǎn)的設置密度，全面、定期采集民間借貸活動(dòng)的有關(guān)數據，及時(shí)掌握民間借貸的資金量、利率水平、交易對象，全面分析民間借貸的社會(huì )效果，為有關(guān)部門(mén)制定宏觀(guān)政策提供數據支持�！�