正在籌備9.6億元定增計劃的長(cháng)征電氣，被指此前的2億定增資金，并未按照當時(shí)的增發(fā)公告投入相應項目，巨額資金去向不明，近日突遭多名投資者舉報，此次增發(fā)之必要性受到質(zhì)疑。
2013年2月7日和2月26日，長(cháng)征電氣董事會(huì )和臨時(shí)股東大會(huì )分別通過(guò)了《關(guān)于公司非公開(kāi)發(fā)行股票方案的議案》，計劃通過(guò)對特定投資者定向增發(fā)股票再融資9.6億元，其中3億元投向2.5兆瓦抗凝凍直驅永磁風(fēng)電發(fā)電機組生產(chǎn)基地項目，4.5億元補充流動(dòng)資金，剩余2.1億元投向其傳統開(kāi)關(guān)領(lǐng)域。
一位董姓投資人告訴時(shí)代周報記者，
2010年長(cháng)征電氣增發(fā)募集資金中的3.5億，應投在廣西北海搞風(fēng)機項目，可是2013年增發(fā)方案出臺以后，長(cháng)征電氣2010年定向增發(fā)的資金中有共計近
2億資金，并未投入相應項目，2013年卻仍要繼續增發(fā)，必要性存疑，并舉報保薦人民生證券在持續督導過(guò)程中存在失職嫌疑。
“募集資金不是專(zhuān)戶(hù)管理嗎？應該投資在北海的這些募集資金去哪里了？”董姓投資人質(zhì)疑稱(chēng)。
風(fēng)電項目究竟有無(wú)投入實(shí)際運作，長(cháng)征電氣是否假借風(fēng)電項目之名圈錢(qián)，成為投資者質(zhì)疑的核心。
記者梳理了自2009年以來(lái)長(cháng)征電氣披露的相關(guān)信息，發(fā)現確實(shí)有諸多財務(wù)細節難以解釋。
2億增發(fā)資金去向成謎
根據長(cháng)征電氣2009年4月3日發(fā)布的2009年第四次臨時(shí)董事會(huì )決議公告，該公司“通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行計劃募集資金凈額原則上不超過(guò)43400萬(wàn)元，計劃投向三個(gè)項目：220KV有載分接開(kāi)關(guān)項目(擬募資金3000萬(wàn))、油浸式真空有載分接開(kāi)關(guān)項目(擬募資金5400萬(wàn))、2.5兆瓦直驅永磁風(fēng)力發(fā)電機組項目(擬募資金3.5億)”。由此可以看出，整個(gè)募資計劃的最大投資標的正是最后一項風(fēng)力發(fā)電機組項目。
2010年4月，通過(guò)增發(fā)股票，長(cháng)征電氣成功募集4.54億資金。按照當時(shí)的增發(fā)方案，這筆資金中的3.5億將投向廣西北海，建設長(cháng)征電氣的北海風(fēng)機產(chǎn)業(yè)基地。
隨后，這3.5億募集資金存入專(zhuān)項賬戶(hù)，且該專(zhuān)戶(hù)僅用于2.5兆瓦直驅永磁風(fēng)力發(fā)電機組募集資金的存儲和使用，不得用作其他用途。在2010年8月27日公布的《公司募集資金存放與實(shí)際使用情況的專(zhuān)項報告》(下稱(chēng)《專(zhuān)項報告》)中顯示，3.5億中在6月30日前已完成前期投入置換1.2億元，除此以外募集資金直接投入4273.5萬(wàn)，并稱(chēng)在建項目正在按計劃實(shí)施，期末余額18734萬(wàn)元。
該《專(zhuān)項報告》顯示，截至2011年
6月30日，也就是即在專(zhuān)戶(hù)成立僅僅一年之后，該風(fēng)電項目募集資金賬戶(hù)余額僅剩432.9萬(wàn)元(含銀行存款利息)。半年之后，1.3億蒸發(fā)，使用狀況不見(jiàn)說(shuō)明。
一審計人士告訴時(shí)代周報記者，這么大一筆資金不可能統統費用化，一定會(huì )體現在財務(wù)報表上的資產(chǎn)部分，例如在建工程或者固定資產(chǎn)。
而在長(cháng)征電氣2010年和2011年的年報中，都沒(méi)有找到相應的使用證據。2010年，長(cháng)征電氣在北海實(shí)施的關(guān)于風(fēng)機項目的在建工程，就只有總裝廠(chǎng)房和葉片廠(chǎng)房?jì)身�，當年都基本沒(méi)有增加投資，將一些可能是北海的與風(fēng)機有關(guān)的葉片模具、測試費等全部總計也只有2490萬(wàn)，而當年全年長(cháng)征電氣新增的所有固定資產(chǎn)是2864萬(wàn)
，兩項合計5362萬(wàn)，募集資金直接投入的4273.5萬(wàn)就可以覆蓋大半；而
2011年全年，除去被移作補充流動(dòng)資金的3000多萬(wàn)，仍有近1個(gè)億的募集資金使用量不明去向，長(cháng)征電氣在北海的葉片廠(chǎng)房和總裝廠(chǎng)房也基本沒(méi)有新增投資，全年新增固定資產(chǎn)不過(guò)6510萬(wàn)。
最能夠說(shuō)明風(fēng)機項目募集資金被挪作他用的，就是看得見(jiàn)的北海的葉片廠(chǎng)房，在當年的增發(fā)公告中，長(cháng)征電氣這樣陳述，“本項目的建設包括兩棟廠(chǎng)房、一棟辦公大樓、貨場(chǎng)以及一些配套的公共設施。兩棟廠(chǎng)房分為總裝及葉片生產(chǎn)廠(chǎng)房，項目土建面積合計為67000
平方米�！痹陂L(cháng)征電氣的歷年年報中，記者也發(fā)現這個(gè)葉片廠(chǎng)房的預算數是8000萬(wàn)，但建設進(jìn)度一直未變。
產(chǎn)能閑置 再融資9.6億受質(zhì)疑
位于北海高新技術(shù)創(chuàng )業(yè)園的廣西銀河風(fēng)力發(fā)電有限公司(下稱(chēng)廣西銀河)廠(chǎng)房建成于2009年，這里也曾是銀河系進(jìn)軍風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的起點(diǎn)。但今年3月初有媒體走訪(fǎng)此地，發(fā)現即使在上班時(shí)間，廠(chǎng)房里也看不到什么人影，不僅廠(chǎng)房大門(mén)緊閉，門(mén)口吊裝的行車(chē)也都已經(jīng)銹跡斑斑，甚至作為關(guān)鍵部件的吊鉤也已經(jīng)生銹，行車(chē)很少被使用。
按照長(cháng)征電氣2010年增發(fā)公告和之后一系列募集資金使用情況的報告和年報在建工程項目顯示，北海的這個(gè)基地應該包括一個(gè)總裝廠(chǎng)房、一個(gè)葉片廠(chǎng)房和一座辦公大樓，而且應該已經(jīng)形成了年產(chǎn)200臺套2.5兆瓦風(fēng)機的生產(chǎn)能力，但從實(shí)地情況來(lái)看，只有一個(gè)總裝廠(chǎng)房矗立，其余廠(chǎng)房沒(méi)有，而且就是這個(gè)總裝廠(chǎng)房也沒(méi)有看到任何正在生產(chǎn)的跡象。
今年2月計劃啟動(dòng)的新一輪再融資，投向中依然還有2.5兆瓦風(fēng)電的項目，這引起投資者的不滿(mǎn)，也因此出現有個(gè)人投資者實(shí)名舉報上市公司虛假陳述的罕見(jiàn)一幕。
顯然，募集資金投向的必要性是再融資的關(guān)鍵點(diǎn)之一。但對于產(chǎn)能可能出現的嚴重閑置，長(cháng)征電氣證券部的一位人士解釋稱(chēng)，“之前我們的風(fēng)電是面向沿海地區，但這一次再融資投向的抗凝凍風(fēng)電產(chǎn)品是面向高原地區�！�
在長(cháng)征電氣全資控股的江蘇銀河長(cháng)征風(fēng)力發(fā)電設備有限公司(下稱(chēng)江蘇銀河長(cháng)征)的工商檔案中，本報記者發(fā)現，江蘇銀河長(cháng)征曾于2010年3月在當地發(fā)改委備案了一份年產(chǎn)300臺套風(fēng)機的項目計劃，該計劃總投資額為3億。
今年4月江蘇銀河長(cháng)征現在除了一塊牌子，什么都沒(méi)有。而根據工商資料顯示，江蘇銀河長(cháng)征至今幾乎只做了一件事情，就是出資5000萬(wàn)元投資了威海銀河長(cháng)征風(fēng)力發(fā)電設備有限公司(下稱(chēng)威海銀河長(cháng)征)。
至于這一次的定向增發(fā)，長(cháng)征電氣又準備使用9.6億元再融資中的3億元，形成年產(chǎn)200臺套2.5兆瓦風(fēng)機的生產(chǎn)能力，如果融資并投資成行，長(cháng)征電氣將具備至少年產(chǎn)400臺套風(fēng)機的能力。
而現在，長(cháng)征電氣2012年全年自稱(chēng)確認收入的風(fēng)機銷(xiāo)售也僅為25臺，另外其2012年年報還顯示，即使在2013年，長(cháng)征電氣最樂(lè )觀(guān)估計也只能銷(xiāo)售30-50臺，風(fēng)機的產(chǎn)能無(wú)疑將嚴重閑置。
“長(cháng)征電氣在業(yè)內根本排不上號，也不知他們?yōu)槭裁匆恢崩^續融資擴產(chǎn)�！睒I(yè)內一位風(fēng)電企業(yè)的負責人表示，“現在雖然行業(yè)有所回暖，但遠未到爆發(fā)的程度。如今還有哪家企業(yè)敢擴產(chǎn)？”
資金鏈緊張 再融資主投風(fēng)電項目
2011年長(cháng)征電氣進(jìn)行一次4.3億元的定增和募集了4億元票面利率為9%的公司債。彼時(shí)長(cháng)征電氣證券事務(wù)代表姚偉向媒體表示：“我們既然選了發(fā)債，對于業(yè)績(jì)應該說(shuō)是有信心的�！�
而事實(shí)上，據知情人士向時(shí)代周報記者透露，“票面利率9%已經(jīng)相當高，但還賣(mài)不出去�！�
8.3億元的再融資中有一大部分都應該投進(jìn)了風(fēng)電產(chǎn)業(yè)，然而體現在風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的利潤上則顯得十分可憐。
而根據長(cháng)征電氣的年報數據，在2012年前，其風(fēng)電收入一直為零，2012年終于實(shí)現了3億多的風(fēng)電銷(xiāo)售收入，但所有這些銷(xiāo)售全部來(lái)自一個(gè)買(mǎi)家—桂冠電力。購貨合同分為兩批，共38臺2.5兆瓦風(fēng)機，2012年長(cháng)征電氣確認了其中25臺的銷(xiāo)售收入。但有意思的是，按照桂冠電力2012年年報的說(shuō)法，該公司截至2012年12月31日，只驗收了8臺長(cháng)征電氣的風(fēng)機。
事實(shí)上，這已經(jīng)不是第一張空頭支票。2007年4月25日，長(cháng)征電氣就曾公告風(fēng)電項目預計2009年投產(chǎn)，年銷(xiāo)售將到30億元，但實(shí)際上一直到2012年，長(cháng)征電氣才有風(fēng)機進(jìn)行銷(xiāo)售；而2008年1月29日，長(cháng)征公告要準備向華電的西場(chǎng)風(fēng)電場(chǎng)供應風(fēng)機，接著(zhù)不了了之；2009年11月20日，長(cháng)征公告重大合同，要向越南出口80臺風(fēng)機，金額達到1.8億歐元，亦是石沉大海。
2012年長(cháng)征電氣就曾發(fā)公告稱(chēng)，要在北京設立北京長(cháng)征新能源投資有限公司，而事實(shí)上這家公司并未成立，接近銀河系的人士稱(chēng)，“可能是因為之前計劃投入的3個(gè)億出現了問(wèn)題�！�
此外，2011年長(cháng)征電氣發(fā)行的為期三年的4億元公司債，一年之后就將面臨兌付，這或許與現在銀河系“強行”進(jìn)行的又一次再融資有著(zhù)某種關(guān)聯(lián)。
正在籌備9.6億元定增計劃的長(cháng)征電氣用意何在更加一目了然。
財務(wù)疑造假 民生證券難辭其咎
上述投資人向本報記者表示，上述所有財務(wù)端倪均未得到長(cháng)征電氣釋疑。
而前文所述審計人士告訴本報記者，“按照三方監管協(xié)議的規定，募集資金的管理非常嚴格，必須投資在承諾投資的地方和項目上，不允許挪用�！庇浾唠S后又咨詢(xún)，長(cháng)征電氣能否私自將這個(gè)風(fēng)機項目資金投資到別的地方去實(shí)施風(fēng)機項目，技術(shù)上是否可行，該人士告知記者，“實(shí)現的可能性很小，除非三方共同串通。專(zhuān)項資金的使用非常嚴格。項目挪個(gè)地方都需要開(kāi)董事會(huì )通過(guò)、發(fā)公告聲明�！�
值得一提的是，《公司募集資金存放與實(shí)際使用情況的專(zhuān)項報告》由民生證券作為保薦人出具。根據募集資金專(zhuān)戶(hù)存儲三方監管協(xié)議公告，“甲方(銀河風(fēng)力)授權丙方(民生證券)指定的保薦代表人陸文昶、肖繼明可以隨時(shí)到乙方(貴州商業(yè)銀行)查詢(xún)、
復印甲方專(zhuān)戶(hù)的資料；乙方應當及時(shí)、準確、完整地向其提供所需的有關(guān)專(zhuān)戶(hù)的資料。丙方作為甲方的保薦人，應當依據有關(guān)規定指定保薦代表人或其他工作人員對甲方募集資金使用情況進(jìn)行監督�！�
因此一旦出現重大的財務(wù)端倪，民生證券作為保薦人難辭其咎。5月17日民生證券就因為在保薦天能科技IPO的時(shí)候失職被證監會(huì )立案調查，并被證監會(huì )暫停接收推薦項目和材料。在保薦長(cháng)征電氣定向增發(fā)過(guò)程中，民生證券是否也存在類(lèi)似失職行為，或將等待監管部門(mén)的進(jìn)一步調查。