秦寶牧業(yè)招股書(shū)顯示，秦寶優(yōu)質(zhì)牛肉、秦寶雪花牛肉是秦寶牧業(yè)當前兩大主要產(chǎn)品，其中優(yōu)質(zhì)牛肉定位于中端市場(chǎng)，雪花牛肉定位于高端市場(chǎng)。上述兩大產(chǎn)品在公司2009～2011年各年營(yíng)收中占比均在75%以上，而上述兩大產(chǎn)品產(chǎn)量主要依托寶雞周邊縣村的秦川牛數量。4月，《每日經(jīng)濟新聞》記者輾轉西安、楊凌以及寶雞周邊4個(gè)鎮的10個(gè)村。在20余天的調查中，與公司知情人士、規�；B牛技術(shù)員等進(jìn)行了深入交流，并走訪(fǎng)了秦寶牧業(yè)10個(gè)基地村的秦川牛養殖村民、公司委托管牛人以及當地村支書(shū)等。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，業(yè)內人士認為，秦寶牧業(yè)的未來(lái)發(fā)展已因“�；摹倍萑胛C，對公司的持續經(jīng)營(yíng)都將產(chǎn)生巨大的風(fēng)險，但公司卻鋌而走險，在巨大的危機降臨時(shí)變本加厲實(shí)施主營(yíng)業(yè)務(wù)造假，圖謀IPO。
“五星級”牛棚供展覽
“吃熟食、聽(tīng)音樂(lè )、睡軟床、喝啤酒、做按摩，享受著(zhù)各種美味飼料，舒適健康的成長(cháng)�！边@是秦寶牧業(yè)在公司官網(wǎng)上對秦寶青年牛的描述，公司官網(wǎng)稱(chēng)，秦寶青年牛就是住在上述“五星級牛舍”里。
5月的一天，《每日經(jīng)濟新聞》記者來(lái)到楊凌示范區，坐上一輛出租車(chē)，大約十多分鐘時(shí)間拐入一條鄉間小道，前方有一棟3層高的行政樓，樓上“楊凌秦寶牛業(yè)有限公司”幾個(gè)大字已映入眼簾。
記者進(jìn)入公司大門(mén)后注意到，正前方是一棟3層高行政樓，行政樓側面及背后主要是牛棚，在公司工人帶領(lǐng)下，記者登上行政樓2樓，往右側前行到盡頭，再往右拐通過(guò)一條長(cháng)廊，來(lái)到了秦寶牛飼養展示區。透過(guò)前方密閉的玻璃墻，記者看見(jiàn)下面是一個(gè)牛棚，整個(gè)牛棚約有200多頭秦寶牛。
記者觀(guān)察發(fā)現，這個(gè)牛棚被分割為多個(gè)小格子，每個(gè)小格都安裝了類(lèi)似于汽車(chē)洗車(chē)用的自動(dòng)刷子，這就是按摩器，期間不時(shí)有黑牛走過(guò)去，用身體靠近刷子，然后刷子自行轉動(dòng)。
此時(shí)大約是14時(shí)，但記者當時(shí)除看到給牛進(jìn)行按摩的設備外，沒(méi)有看到宣傳中所提到的軟床，也沒(méi)有觀(guān)察到在給秦寶牛播放音樂(lè )。
據上述人士介紹，這是公司的展示平臺，主要給領(lǐng)導看的，整個(gè)公司有10多個(gè)牛棚，也就這個(gè)牛棚有按摩器，其他牛棚就和普通牛棚沒(méi)有區別。記者也觀(guān)察了公司其他牛棚，確如上述人士所言，沒(méi)有看到裝有按摩器。
秦寶牛=雜交種
“《每日經(jīng)濟新聞》記者實(shí)地查看中，注意到這樣的牛舍只有一間，公司其余牛棚均無(wú)特殊之處。但秦寶牧業(yè)對公司秦寶牛飼養環(huán)境的定位是：“五星級”育肥牛舍。對飼養環(huán)境環(huán)境定位如此高端，那么，公司所宣傳的獨立研發(fā)出來(lái)的秦寶牛是不是一生下來(lái)就具有高貴血統呢？
在公司招股書(shū)中有這樣的介紹：“目前公司秦寶牛的繁育技術(shù)路線(xiàn)以秦川牛與澳洲和牛的二元雜交為核心，通過(guò)以秦川牛為母本、以澳洲和牛為父本繁育秦寶牛�！�
什么叫二元雜交呢？據專(zhuān)業(yè)文獻記載，二元雜交又稱(chēng)簡(jiǎn)單雜交，現在我國應用廣泛的是利用國外引進(jìn)的良種公豬（牛）與國內地方良種母豬（牛）進(jìn)行交配，產(chǎn)生的后代叫雜種一代。
在秦寶牧業(yè)招股書(shū)中提到了大連雪龍黑牛的三元雜交，雪龍黑牛是大連雪龍產(chǎn)業(yè)集團有限公司將大連當地的復州牛與法國利木贊牛和澳洲和牛進(jìn)行三元雜交而形成的良種肉牛。
記者就大連黑牛的三元雜交與秦寶牧業(yè)所謂的二元雜交的區別，咨詢(xún)了相關(guān)專(zhuān)業(yè)人士。有關(guān)人士表示，大連雪龍黑牛是國內公認的最好、最頂級的牛肉。
就具體的培育過(guò)程而言，首先是將當地復州牛母本與法國利木贊牛進(jìn)行配種，復州牛一般需生長(cháng)至18個(gè)月才能配種，懷胎10個(gè)月，產(chǎn)下來(lái)的第一代就是二元雜交，第一代小牛犢血液中國內和國外各占50%血統；然后淘汰公牛，長(cháng)18個(gè)月成年后再與澳洲和牛進(jìn)行雜交，懷胎10個(gè)月，產(chǎn)下小牛犢，小牛犢復州牛血液占比25%，國外75%；將上述血液占比固定下來(lái)，一直以這一比例去培養品種，而此時(shí)產(chǎn)下的小牛犢還要生長(cháng)28個(gè)月，才能真正形成三元商品牛。
上述培育過(guò)程有兩個(gè)難點(diǎn)：第一，時(shí)間長(cháng)，完成三元雜交品種前后需84個(gè)月，即需要7年時(shí)間才能完成。在近年“�；摹北尘跋�，下游需求旺盛，大多數企業(yè)根本等不及如此長(cháng)的時(shí)間，因此第一代牛無(wú)論公母都會(huì )用于育肥屠宰；其二，要有一定固定規模的商品群，比如1萬(wàn)頭甚至更多，這也很少有企業(yè)能夠做到。
大連雪龍黑牛進(jìn)行三元雜交需要7年時(shí)間，秦寶牛二元雜交從收購到出欄只需一年半時(shí)間，且秦寶牛的二元雜交，最原始的母本沒(méi)有經(jīng)過(guò)自己培育，是采用農戶(hù)養殖的母牛進(jìn)行雜交。此外，形成的秦寶黑牛是不是一個(gè)品種，尚難明確。一個(gè)新品種的形成，需相關(guān)部門(mén)權威專(zhuān)家進(jìn)行認定，秦寶牛并無(wú)類(lèi)似認證。
此外，《每日經(jīng)濟新聞》記者還注意到，在秦寶牧業(yè)提供凍精繁育秦寶牛的過(guò)程中，公司招股書(shū)涉嫌多處虛假記載。
其一，招股書(shū)宣稱(chēng)為農戶(hù)免費提供凍精，但其實(shí)在上述4個(gè)鎮10個(gè)基地村當中，配種一次收費60元～120元不等，大部分村子收費為80元，且配種三次不成功，第四次還要重新收取相同的配種費。
或許秦寶牧業(yè)可以將此解讀為技術(shù)人員配種勞務(wù)費，但記者在赤峰鎮山明村村委會(huì )院落里，就看見(jiàn)秦寶牧業(yè)安排在當地的配種人員寫(xiě)在木門(mén)上的配種價(jià)錢(qián)：黑和牛80元、紅安牛60元、秦川牛50元，上述配種價(jià)格自2012年6月起執行。
在與當地村民交談中，記者得知村里確系由秦寶牧業(yè)派出的一位配種人員對母牛進(jìn)行人工授精，同一技術(shù)員配種，對三種不同類(lèi)型的牛分別收取不同價(jià)格，這說(shuō)明上述黑和牛（秦寶牛）80元的收費，并非配種人員勞務(wù)費，而是配種費。
其二，招股書(shū)中表示，在母牛配種成功后，公司即與農戶(hù)簽訂收購犢牛的繁育合同
（或收購協(xié)議）。秦寶犢牛收購協(xié)議中，分別通過(guò)激勵性條款和約束性條款來(lái)保證秦寶犢�！爸荒艹鍪劢o公司”。
但在前期《每日經(jīng)濟新聞》記者對10個(gè)基地村調研中，村民、村支書(shū)、村長(cháng)及秦寶牧業(yè)安排在當地的技術(shù)員，上述人員沒(méi)有一個(gè)談及秦寶牧業(yè)與農戶(hù)簽訂了上述收購協(xié)議，而這些繁育出來(lái)的秦寶牛除了可以賣(mài)給秦寶牧業(yè)外，也可拿到市場(chǎng)上交易。
毫無(wú)門(mén)檻的秦寶牛
秦寶牧業(yè)招股書(shū)顯示，公司秦寶牛是陜西當地的秦川牛與澳洲和牛進(jìn)行雜交所得，同時(shí)，繁育秦寶牛的母牛是秦寶牧業(yè)2006年～2007年投放在寶雞陳倉區4個(gè)鎮10個(gè)村共計3037頭基礎母牛。
招股書(shū)還表示，為母牛進(jìn)行凍精配（冷配）是繁育秦寶牛的關(guān)鍵。公司為基地村免費提供了儲存凍精的液氮罐、凍配槍等設備和良種肉牛凍精，并為每個(gè)基地村培訓了一名具備凍配、疫病防治等相關(guān)知識的村民技術(shù)員。該技術(shù)員利用公司免費提供的凍精，采用人工授精方法對基地村母牛進(jìn)行配種以繁育秦寶犢牛。
通過(guò)前期《每日經(jīng)濟新聞》記者在秦寶基地村的走訪(fǎng)，注意到秦寶牧業(yè)從未在基地村提供過(guò)基礎母牛，即這些母牛都是農戶(hù)自己養的普通母牛；其次，秦寶牧業(yè)在基地村都安排了當地人從事人工受精，即將和牛的凍精注射到當地母牛的體內。
而根據招股書(shū)顯示的信息，這些用于繁育秦寶牛的凍精主要由楊凌牛業(yè)從秦皇島全農精牛繁育有限公司、安微天達畜牧科技有限公司以及北京奶牛中心三家公司采購。
綜上所述，秦寶牧業(yè)宣傳的秦寶牛，是子公司從國內其他企業(yè)采購凍精，提供給基地村配種人員，由他們給當地秦川母牛進(jìn)行配種，配種成功的小牛犢在農戶(hù)自己養4～6個(gè)月后，公司收回再進(jìn)行18～22個(gè)月育肥，然后出欄屠宰。
因此，有專(zhuān)業(yè)人士認為，從上述信息不難看出，秦寶牛的繁育沒(méi)有技術(shù)門(mén)檻，當前母牛進(jìn)行自然交配的很少，農村母牛繁育不管是配種秦川牛、安格斯牛還是西門(mén)塔爾牛，都是以?xún)鼍问竭M(jìn)行人工配種，因此在寶雞地區的任何養牛人，只要想讓秦川牛生出黑牛（秦寶牛），都可以從相關(guān)生產(chǎn)和牛的凍精企業(yè)購買(mǎi)凍精。
此前，在記者對秦寶牧業(yè)基地村之一寶雞陳倉區橋鎮殿溝村調研中，秦寶牧業(yè)安排在當地負責配種的人員甚至向記者表示，如果記者投資養牛需收購小牛，也可以用秦寶牧業(yè)提供的凍精對這些母牛進(jìn)行配種。
業(yè)內人士認為，秦寶牛似乎只是秦寶牧業(yè)貼的一個(gè)標簽，但不管是當地農民還是欲投資養牛的企業(yè)，只要向國內生產(chǎn)企業(yè)采購凍精，給寶雞地區秦川母牛進(jìn)行配種，都可以繁育出與秦寶牧業(yè)一樣的秦寶牛。
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在《每日經(jīng)濟新聞》記者前期完成對寶雞陳倉區4鎮10村調研后，除發(fā)現秦寶母牛3037頭基礎母牛涉嫌造假外，還注意到當地秦川牛數量已堪憂(yōu)，“�；摹睂η貙毮翗I(yè)而言，也可能產(chǎn)生一定影響。
在前期的調研中，10個(gè)村村民普遍反映，當前養牛農戶(hù)較2002、2003年已大幅減少，以前幾乎是家家戶(hù)戶(hù)都要養牛，但現在的情況是，上規模養殖幾乎沒(méi)有，多為農戶(hù)散養，一般養殖家庭最多就是1～2頭牛，而這樣的家庭也不多。
通過(guò)走訪(fǎng)調查，記者了解到，造成當前秦川牛數量短缺的原因主要有三：其一，以前養牛主要用于耕地，現在多地耕作已使用農機操作，即使是有山坡的地方，不少村民更喜種植經(jīng)濟林木，如核桃、花椒樹(shù)等，省事且不需經(jīng)常到地里維護。
其二，養殖效益低下。當前養牛者多為中老年人，年輕人基本外出打工。很多家庭即使養也只養1～2頭，按照秦寶牛15元/斤的最高收購價(jià)，400斤小牛犢，2頭牛一年最多產(chǎn)一仔，一年的收益也僅1.2萬(wàn)元。但一個(gè)年輕人外出打工，一年最差也可賺4萬(wàn)元～5萬(wàn)元。所以，由于養牛效益低下。當地年輕人大量外出打工，這是秦川牛數量下降的重要原因之一。
其三，10個(gè)基地村與秦寶牧業(yè)的合作有4～5年時(shí)間。這些基地村養牛的村民在與秦寶牧業(yè)合作前，農戶(hù)養牛配種大多數配種秦川牛，這對維護秦川牛數量具有重要意義。而在這4～5年的時(shí)間內，農戶(hù)養牛配種幾乎都配秦寶牧業(yè)的黑牛犢，這也在一定程度上影響到了寶雞周邊地區秦川牛數量。
據當地養牛人士介紹，10年前，不包括農戶(hù)，寶雞地區有近200家規�；B殖場(chǎng)
（每家50～100頭規模），10年后，規模養殖場(chǎng)或連5個(gè)都沒(méi)有了，而當前整個(gè)寶雞地區秦川牛數量相加，或不足1萬(wàn)頭。
主營(yíng)業(yè)務(wù)已陷危機
秦寶牧業(yè)招股書(shū)介紹，公司主要產(chǎn)品秦寶優(yōu)質(zhì)牛肉產(chǎn)自國內優(yōu)良黃牛品種——秦川牛，定位于國內中端牛肉消費市場(chǎng)；而秦寶雪花牛肉產(chǎn)自于公司獨立研發(fā)的高檔肉�！貙毰�。
2009年，兩大產(chǎn)品合計占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例為75.36%；2010年合計占比77.44%；2011年合計占比87.4%。秦寶優(yōu)質(zhì)牛肉主要系對外購秦川牛進(jìn)行短期育肥，飼養時(shí)間短，飼料投入量少；秦寶雪花牛肉主要是秦寶牧業(yè)從基地村收購農戶(hù)繁殖飼養的4~6月齡秦寶犢牛，然后公司進(jìn)行18～22個(gè)月的直線(xiàn)育肥，飼養時(shí)間較長(cháng)、飼料投入量大，屠宰分割后生產(chǎn)出高檔牛肉產(chǎn)品——秦寶雪花牛肉。
秦寶雪花牛肉、秦寶優(yōu)質(zhì)牛肉報告期內占據了公司主營(yíng)收入75%以上的比例，而《每日經(jīng)濟新聞》記者調查顯示，無(wú)論雪花牛肉還是優(yōu)質(zhì)牛肉，產(chǎn)量都取決于寶雞周邊地區秦川牛數量。
首先，生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)牛肉產(chǎn)品的秦川牛主要來(lái)自個(gè)體肉牛育肥場(chǎng)、活牛交易市場(chǎng)放入活牛經(jīng)紀人，規�；B殖在當地非常之少，個(gè)體肉牛育肥場(chǎng)則更少。所謂活牛經(jīng)紀人就是“牛販子”，他們主要是從當地村民家買(mǎi)牛，秦川牛數量下降，且當地不少村民已不再繁育秦川牛，因此秦寶牧業(yè)從牛販子手中購得的秦川牛數量也在減少。
記者在寶雞陳倉區縣功鎮調研中，就遇到一個(gè)曾做過(guò)牛販子而現在跑客運的師傅。據該師傅介紹，3年前農民養牛的很多，到了一個(gè)村子，只要一個(gè)早上就能收回一定數量的牛，且一頭牛最多時(shí)能賺1000多元，少時(shí)也有幾百元。但近年有余牛的農戶(hù)很少，所以自己也轉行跑起了客運。
另一方面，秦寶雪花牛肉產(chǎn)量取決與秦川牛繁育的小牛犢，當秦川牛數量大幅度減少，其繁育的小牛犢也將減少。而在基地村現有能繁秦川母牛方面，秦寶牧業(yè)安排的技術(shù)員水平或參差不齊。在對10個(gè)村調研中，就有部分村民表示，技師水平不高，配種不易成功。
另外，就約束性收購而言，在記者前期對10個(gè)村調研中，僅有謝家崖村產(chǎn)下的小牛犢必須賣(mài)給秦寶牧業(yè)，其余9個(gè)村受訪(fǎng)村民均表示，產(chǎn)下的小黑�？梢圆毁u(mài)給秦寶牧業(yè)，因為公司與農戶(hù)沒(méi)有簽訂相關(guān)協(xié)議。
然而，在招股書(shū)中秦寶牧業(yè)仍表示，公司所在的西北地區不僅牛源相對充足，且擁有秦川牛、新疆褐牛等地方優(yōu)良品種。存欄豐富的秦川牛不僅為公司奠定了優(yōu)質(zhì)肉牛的品種優(yōu)勢，而且為公司大規模繁育高檔肉牛提供了純種黃牛的基礎資源優(yōu)勢。
知情人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“�；默F象”在秦寶牧業(yè)已真實(shí)存在，公司當前屠宰的秦川牛已比較少，已在甘肅、酒泉地區大量收購西門(mén)塔爾牛進(jìn)行屠宰。
或許秦寶牧業(yè)已意識到牛源短缺對自身的影響，今年3月12日，秦寶牧業(yè)已從澳大利亞成功引種3500頭安格斯基礎母牛，而這些牛最終將落戶(hù)到公司投資建設的“延安·黃龍優(yōu)質(zhì)牛肉產(chǎn)業(yè)園”。
知情人士還告訴記者，秦寶牧業(yè)與農戶(hù)合作具有不確定性，在養殖效益低下情況下，農戶(hù)可以選擇不為公司繁育秦寶牛。本次秦寶牧業(yè)引種3500頭澳洲母牛在延安地區進(jìn)行繁育，或表明公司已意識到牛源短缺的問(wèn)題。但如此發(fā)展下去，未來(lái)5年內公司可能就沒(méi)有所謂的秦寶牛了，這也從側面印證出公司兩大主營(yíng)產(chǎn)品前途堪憂(yōu)。