萬(wàn)福生科、雛鷹農牧、秦寶牧業(yè)這一連串的農業(yè)公司造假，觸及一個(gè)共同的問(wèn)題。傳統領(lǐng)域的農業(yè)公司，建立健全的現代化公司治理制度到底難在哪里。
　　曾經(jīng)和一個(gè)農業(yè)上市公司實(shí)際控制人打過(guò)交道，他在公司說(shuō)一不二，以最簡(jiǎn)單和樸素的管理哲學(xué)管理公司，指揮著(zhù)每一個(gè)人。用他的話(huà)說(shuō)是，我就是泥腿子出身。當農民出身的公司創(chuàng )始人遭遇皮鞋锃亮的投行精英，確是兩種截決然不同的思維模式。
　　但在交鋒中，投行精英們并不占有優(yōu)勢。幾乎每一個(gè)造假案例中，投行中介們事后都會(huì )說(shuō)，我們也被公司騙了。
　　農業(yè)公司治理缺失，不僅民營(yíng)農業(yè)公司如此，連國資農業(yè)公司也逃不出這個(gè)怪圈�！稗r業(yè)第一股”北大荒便是其中典型。
　　去年9月，北大荒爆出違規拆解資金投向公司以外的房地產(chǎn)公司。2012年9月12日，北大荒發(fā)布公告，稱(chēng)自2011年8月3日至2012年1月12日累計向公司以外的房地產(chǎn)公司拆借資金9.76億。
　　這9.76億拆借資金涉及到五家房地產(chǎn)公司。包括：哈爾濱喬仕地產(chǎn)公司拆借資金5.84億、哈爾濱中青地產(chǎn)公司拆借資金5000萬(wàn)、黑龍江中信偉業(yè)地產(chǎn)公司拆借資金1500萬(wàn)、北大荒鑫都地產(chǎn)公司拆借資金3.02億、海南鷹力不動(dòng)產(chǎn)投資公司拆借資金2500萬(wàn)。
　　匪夷所思的是，被爆出前，這9.76億的拆借資金，并沒(méi)有通過(guò)相應的決策程序，也沒(méi)有進(jìn)行信息披露。
　　更讓人驚嘆的是，北大荒獨立董事、人大退休教授朱小平對此激烈反對并投反對票，更指出北大荒董事長(cháng)長(cháng)期缺位，董事會(huì )已癱瘓，被管理層控制著(zhù)。
　　北大荒的戰略轉型并不難理解，向賺錢(qián)容易的房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)軍。
　　之前，我對比過(guò)房地產(chǎn)和農業(yè)的平均利潤率。2012年，房地產(chǎn)上市公司平均凈利潤6.54億，農業(yè)上市公司平均凈利潤6218萬(wàn)，兩者相差10倍。房地產(chǎn)公司毛利率37.29%，農業(yè)公司毛利率21.55%。
　　2011年以前的北大荒，是個(gè)不折不扣的農業(yè)公司。按其2012年報規劃，北大荒除了做農業(yè)，還要進(jìn)軍房地產(chǎn)和金融業(yè)，著(zhù)實(shí)勇氣可嘉。
　　但2012年，北大荒多元化第一年，便遭遇虧損。2012年，北大荒虧損1.88億，業(yè)績(jì)下滑143%。
　　由盈轉虧的主要原因在于，兩個(gè)子公司近6億的資產(chǎn)減值損失。據其公告，北大荒旗下子公司鑫亞經(jīng)貿因涉及賬款難以追回、債務(wù)挪移、虛增利潤、貨物失蹤等問(wèn)題，計提減值準備2.65億元。同時(shí)，另一家子公司麥芽公司因拆借資金難以追回、存貨跌價(jià)，計提減值準備7123萬(wàn)元，兩者減值準備總計達3.36億元。
　　實(shí)際上，這些被巨額計提的減值準備，實(shí)際上是為了掩蓋巨額拆借資金有去無(wú)回的財務(wù)黑洞。
　　被計提巨額減值準備的鑫亞經(jīng)貿是北大荒拆借資金中轉站。其為北大荒近年來(lái)最大的資金拆借對象，分別借款15.55億元和15.98億元。鑫亞經(jīng)貿得到拆借款后再拆借給其他公司，其中喬仕房產(chǎn)是鑫亞經(jīng)貿最重要的拆借對象。
　　而另一個(gè)信號是，2012年12月11日，劉長(cháng)友為北大荒第五屆董事長(cháng)，總經(jīng)理丁曉楓被解聘。沒(méi)有一個(gè)新班子愿意接前任的爛攤子，所以，充分計提壞賬，堵上前任窟窿，是北大荒新接盤(pán)者聰明之舉。