去年底至今暴漲5倍有余的冠豪高新，在2013第一牛股的輝煌光環(huán)下、在此起彼伏的詬病質(zhì)疑中，于今日以一則極為簡(jiǎn)短的立案調查公告，透露出監管部門(mén)已強勢介入的重大信息。上證報記者從知情人士處了解到，此番冠豪高新高管被查，源于去年10月、11月的股價(jià)異動(dòng)，但這可能僅是監管部門(mén)的一個(gè)突破口。未來(lái)，隨著(zhù)調查深入，還不排除會(huì )牽出一系列內幕交易、股價(jià)操縱等違規行為。
被查高管只是一個(gè)突破口？
冠豪高新今日公告，副總經(jīng)理程耀于6月3日接到證監會(huì )下發(fā)的《調查通知書(shū)》，因其涉嫌違反規定交易股票，根據《證券法》的有關(guān)規定，證監會(huì )決定對其進(jìn)行立案調查。公告稱(chēng)，程耀將積極配合本次調查工作，公司將根據調查情況及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
此次立案調查源于何事？記者向知情人士了解到，公告中所謂“違反規定交易股票”，乃是針對冠豪高新去年10月、11月的股價(jià)異動(dòng)。
回溯資料，冠豪高新去年7月16日起因籌劃重大事項停牌，但至10月22日，公司終止該重大事項復牌。停牌前，公司股價(jià)有小幅上漲；復牌后，公司股價(jià)一度暴跌后卻又在10月31日、11月1日連續漲停，呈明顯異動(dòng)。
此番被查的程耀又是誰(shuí)？記者查閱資料，程耀于1972年出生，曾任冠豪高新銷(xiāo)售部經(jīng)理助理、副經(jīng)理、經(jīng)理、營(yíng)銷(xiāo)中心總監。公司去年12月6日公告，經(jīng)總經(jīng)理提名，聘任程耀為副總經(jīng)理——后者此時(shí)方晉升公司高管行列。
而查閱上市公司誠信記錄中董監高持股信息，并未顯示程耀持有冠豪高新。公司董秘亦明確回復記者，截至目前，程耀本人賬戶(hù)并未出現在股東名冊上。
由此可見(jiàn)，程耀應是通過(guò)其他賬戶(hù)交易的冠豪高新股份。而目前無(wú)法知曉的是，監管部門(mén)認定的違規交易是怎樣程度的“違規”？程耀作為冠豪高新資歷較淺、級別略低的高管，又何以敢違規交易？
另一方面，市場(chǎng)也普遍關(guān)注：冠豪高新股價(jià)暴漲的背后，是否涉及內幕交易、利益輸送、股價(jià)操縱等違規行為，這應是監管部門(mén)的調查重點(diǎn)。
股價(jià)神話(huà)背后的運作痕跡
去年12月，冠豪高新股價(jià)最低探至6.3元；至今年4月18日，盤(pán)中達32.24元；5月8日，公司股價(jià)除權后達到22.77元，昨日收于18.94元，期間還有一次10轉增10派1.2元的高送轉。復權計算，冠豪高新半年間漲幅超過(guò)500%，最高漲幅更逾600%，“榮膺”2013第一牛股。
分析可見(jiàn)，冠豪高新此番上漲始于一次解禁。去年11月23日，占總股本12.21%的7266萬(wàn)股限售股正式解禁。此后，冠豪高新各項利好信息開(kāi)始有節奏地釋放：今年1月8日，公司公告，2012年業(yè)績(jì)同比增幅在100%以上；1月17日公告，總經(jīng)理黃陽(yáng)旭等11名高管共同通過(guò)黃陽(yáng)旭個(gè)人賬戶(hù)增持公司股票166.3萬(wàn)股；1月28日公告，中標國家稅務(wù)總局無(wú)碳復寫(xiě)紙采購項目，成為其增值稅發(fā)票用紙獨家供應商；3月8日公告，董事會(huì )決議2012年度分配預案為10轉10派1.2元。
逐項分析冠豪高新的上述利好，其中，人為炮制、倉促設計痕跡明顯：如出售全資子公司湛江冠通投資有限公司65%股權一事，公司趕在2012年底，通過(guò)北京產(chǎn)交所以23958.74萬(wàn)元的價(jià)格掛牌轉讓成功，以確認投資收益15185萬(wàn)元，從而使公司在2012年主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤下滑5.93%的情況下，凈利潤卻增長(cháng)137.14%。
又如公司高管的聯(lián)合增持，其所需資金全部由黃陽(yáng)旭個(gè)人先行墊付，而買(mǎi)入時(shí)甚至連《委托持股協(xié)議》都未簽署，黃墊付后由其他高管再行認購。查詢(xún)公司年報可知，2011年度，黃陽(yáng)旭從冠豪高新獲得的薪酬總額為77萬(wàn)元(含稅)，而其上述增持行為共計花費1700萬(wàn)元，是2011年度稅前收入的22倍。
推動(dòng)一輪暴漲、成就一只牛股，其中，解禁股股東、上市公司、二級市場(chǎng)炒家與跟風(fēng)者、乃至輿論媒體等各方分別扮演了怎樣的角色？是否存在精密設計的運作計劃？各方又如何控制風(fēng)險、協(xié)調利益分配？隨著(zhù)監管部門(mén)的介入，這些謎題未來(lái)有望一一解開(kāi)。
嚴查內幕交易 高送轉受關(guān)注
就以往案例來(lái)看，A股上市公司涉及內幕交易、股價(jià)操縱的違規行為久成痼疾、屢禁不止。近日亦有多家上市公司公告被立案調查，如神劍股份高管涉嫌內幕交易；向日葵總經(jīng)理及財務(wù)總監則因涉嫌違法，雙雙被立案調查。
證監會(huì )高層曾透露，去年1至8月辦結的34起案件所涉及的36個(gè)內幕信息中，并購重組類(lèi)信息占19%，以高送轉為主要形式的利潤分配信息則占到了28%，高送轉顯然已成為內幕交易案件的高發(fā)區。
如去年6月，華工科技披露，公司董事長(cháng)(時(shí)任，下同)馬新強、董秘劉衛、獨董駱曉鳴以及由公司董事、高管持股的新金石投資，分別因涉嫌違法及內幕交易被證監會(huì )調查。此后，證監會(huì )披露的行政復議決定書(shū)指出，勁牌投資“涉嫌內幕交易華工科技股票且金額特別巨大”。據記者此前調查，新金石投資實(shí)由勁牌投資出錢(qián)、華工科技高管出“名分”，在其持續增持后，華工科技股價(jià)在去年3月創(chuàng )出高點(diǎn)，上市公司隨即披露了“10轉10派1.5元”的年度分配預案。
無(wú)獨有偶，證監會(huì )去年還曾介紹江蘇開(kāi)元集團涉嫌內幕交易案的偵破情況。時(shí)任開(kāi)元集團董事長(cháng)的丁建明于2007年年初，向公司合作方陳某借用證券賬戶(hù)給開(kāi)元集團使用，并安排從開(kāi)元集團輾轉向上述賬戶(hù)轉入2000萬(wàn)元，指揮他人向兩名操盤(pán)手發(fā)布交易指令，在敏感期內買(mǎi)入317萬(wàn)股江蘇開(kāi)元，并在上市公司公布10送2轉7派1的高送轉預案后陸續賣(mài)出，最終獲利1109萬(wàn)元，并全部轉回開(kāi)元集團。
此次，冠豪高新在暴漲過(guò)程中，亦有高送轉“助力”，這也與上述案例有相似之處�！�