繼小微信貸之后，阿里巴巴再度向金融領(lǐng)域挺進(jìn)。6月17日，支付寶醞釀已久的增值服務(wù)平臺“余額寶”正式上線(xiàn)，以及基于此平臺與天弘基金合作的首款產(chǎn)品天弘增利寶貨幣基金(下稱(chēng)“增利寶”)正式推出。
外界普遍認為，阿里巴巴可能再度扮演金融業(yè)“攪局者”的角色。不過(guò)，阿里巴巴能否借助這一產(chǎn)品實(shí)現金融業(yè)務(wù)的崛起，仍需面對不可預知的政策風(fēng)險。
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| 趙乃育/繪 |
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攪局 阿里推“增利寶”
根據支付寶官方網(wǎng)站顯示，余額寶是支付寶為個(gè)人用戶(hù)推出的一項余額增值服務(wù)。用戶(hù)把資金轉入余額寶即為向基金公司等機構購買(mǎi)相應理財產(chǎn)品，并享有貨幣基金的投資收益。余額寶首期支持天弘基金“增利寶”貨幣基金，以支付寶為唯一直銷(xiāo)推廣平臺。
據阿里小微金融服務(wù)集團國內事業(yè)群金融事業(yè)部總監祖國明介紹，與余額寶對接的增利寶，在讓客戶(hù)實(shí)實(shí)在在賺到錢(qián)的同時(shí)，絲毫不影響客戶(hù)所有的支付體驗。支付寶用戶(hù)不僅可以用余額寶實(shí)時(shí)支付淘寶站內訂單，轉賬到他人的支付寶余額等，還可以將余額寶實(shí)時(shí)轉出成為自己的支付寶余額，未來(lái)還可以用余額寶進(jìn)行水電煤繳費。在進(jìn)行購物支付時(shí)，支付寶用戶(hù)只需選擇支付寶收銀臺上的余額寶，輕點(diǎn)幾次鼠標，即可完成支付。
事實(shí)上，在增利寶之前，國內已有一些基金公司進(jìn)行了貨幣基金支付功能的開(kāi)發(fā)，但由于沒(méi)有真正打通基金公司與電商之間銜接的環(huán)節，使用者寥寥。業(yè)內資深券商分析師認為，增利寶這種合作模式對基金營(yíng)銷(xiāo)體系的拓展、變革有巨大意義，是基金直銷(xiāo)重獲新生的一個(gè)好機會(huì )；對于第三方電商平臺而言，擴展了與金融企業(yè)合作的新思路，未來(lái)，電商平臺與金融企業(yè)的合作可以不局限于通過(guò)平臺來(lái)賣(mài)金融產(chǎn)品，還可以通過(guò)更多創(chuàng )新方式開(kāi)展各項業(yè)務(wù)。
“目前已經(jīng)有20多家基金公司與我們有接觸，未來(lái)余額寶還會(huì )有二期、三期項目陸續進(jìn)入，實(shí)現產(chǎn)品的多元化。而我們也希望以此為基礎構建支付寶賬戶(hù)的理財服務(wù)體系�！弊鎳鞅硎�。
而事實(shí)上，目前也并非僅僅是支付寶在做理財方面的嘗試，騰訊旗下財付通也在嘗試推投資理財平臺；與財付通建立起基金投資理財合作的基金公司包括南方基金、博時(shí)基金等。
利益 互聯(lián)網(wǎng)金融崛起動(dòng)了誰(shuí)的奶酪
隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也正在快速崛起。而包括阿里巴巴在內的互聯(lián)網(wǎng)公司金融業(yè)務(wù)上的創(chuàng )新，也已經(jīng)引起了傳統金融領(lǐng)域從業(yè)者的擔憂(yōu)。在采訪(fǎng)中，包括銀行在內的不少金融界人士都擔憂(yōu)其未來(lái)勢必觸及現有金融行業(yè)的利益，更有市場(chǎng)人士預計未來(lái)銀行的壟斷地位將可能一步步被取代。
業(yè)內人士指出，阿里巴巴此次推出余額寶業(yè)務(wù)，將會(huì )對銀行造成一定沖擊。市場(chǎng)貨幣基金和存款有一定的相似度，并且2013年上半年貨幣基金7日年化收益均值已達3.58%，收益率超過(guò)一年定期存款�？紤]到支付寶現在近8億的用戶(hù)規模和百億元級的資金沉淀，如果其資金沉淀進(jìn)一步增加，其影響不可小覷。
“不過(guò)從目前來(lái)看，余額寶業(yè)務(wù)的推出對于銀行的沖擊還是很有限的�！碧旌牖鹂偨�(jīng)理郭樹(shù)強表示。市場(chǎng)人士指出，盡管會(huì )分流部分銀行資金，但余額寶短期內并不會(huì )對銀行形成沖擊。因為貨幣基金往往會(huì )存在一些限制，比如轉出金額和時(shí)間不如存款靈活。且由于缺少實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，線(xiàn)上的便利性并不能掩蓋線(xiàn)下的不便利。
此外，還有業(yè)內人士指出，阿里金融累計的小額貸款總額已經(jīng)超過(guò)了300億元，而不良率僅為0.9%。更為重要的是，阿里金融已經(jīng)為超過(guò)13萬(wàn)家企業(yè)提供了信貸支持，隨著(zhù)這些業(yè)務(wù)的不斷深入，將會(huì )有更多的小微企業(yè)和個(gè)人投入阿里金融的懷抱，這對目前的各大商業(yè)銀行而言，雖然并不會(huì )造成致命的打擊，但絕不是一個(gè)好消息。
“盡管阿里金融的金融業(yè)務(wù)才剛剛起步，但卻不能忽視其發(fā)展潛力�！币晃唤鹑跇I(yè)人士向《經(jīng)濟參考報》記者表示，由于有海量用戶(hù)支撐，阿里金融的各項服務(wù)極具競爭力。如果用戶(hù)數量不斷增加，貸款數額不斷增長(cháng)，并適時(shí)推出新的金融業(yè)務(wù)，阿里金融未來(lái)將不單單扮演“攪局者”的角色，而會(huì )變成金融領(lǐng)域的重要參與者，并有可能改變現有金融領(lǐng)域的“游戲規則”。
事實(shí)上，“攪局者”阿里巴巴的金融業(yè)務(wù)的計劃自2010年便逐步鋪開(kāi)。2010年開(kāi)始，阿里巴巴陸續推出針對阿里巴巴和淘寶(天貓)賣(mài)家的小微信貸服務(wù)，并分別成立了兩家區域性的小額貸款公司，服務(wù)當地用戶(hù)；2012年下半年阿里巴巴重組公司架構后，阿里巴巴成立了阿里巴巴金融，主要面向小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng )業(yè)者提供小額信貸等業(yè)務(wù)；2013年5月下旬，阿里巴巴宣布將旗下小微信貸業(yè)務(wù)的信用貸款開(kāi)放授信賣(mài)家擴展至300萬(wàn)家。
除了上述金融服務(wù)外，阿里巴巴還有更宏大的金融“野心”。早在2010年12月，阿里巴巴就已成功收購alibank.cn域名，對此外界曾一度認為，阿里巴巴將成立銀行正式開(kāi)展銀行金融業(yè)務(wù)。據知情人士透露，阿里巴巴也在和多家銀行協(xié)商，計劃推出更為便捷和多樣的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)。有消息稱(chēng)，支付寶方面也正在尋找部分小銀行試圖實(shí)現支付寶余額ATM提現。
風(fēng)險 被指打政策“擦邊球”
如同小微信貸等業(yè)務(wù)一樣，余額寶剛推出就立即在市場(chǎng)上掀起了軒然大波，圍繞支付寶這一業(yè)務(wù)更是爭議不斷。
登錄支付寶頁(yè)面就可以看到一個(gè)非常醒目的余額寶功能。登錄天弘基金公司網(wǎng)站、撥打天弘基金公司熱線(xiàn)電話(huà)均能明確獲知，通過(guò)余額寶購買(mǎi)“增利寶”并不能一定保收益。
而在上周末余額寶悄然上線(xiàn)之初，支付寶則在醒目位置介紹，2012年10萬(wàn)元活期儲蓄利息350元，如通過(guò)余額寶收益能超過(guò)4000元。而據了解，從支付寶宣稱(chēng)一年10萬(wàn)獲得的收益達4000元來(lái)看，銀行理財產(chǎn)品也基本能實(shí)現�！凹热蝗绱�，支付寶這樣的說(shuō)法就涉嫌夸大宣傳，我們用戶(hù)在使用‘余額寶’的過(guò)程中就面臨風(fēng)險�！币晃惶詫氋I(mǎi)家表示。
而對于這樣的宣傳，市場(chǎng)人士也提出了異議�！耙环矫�，對于消費者而言，理財產(chǎn)品的風(fēng)險和收益還不為大家所熟知，普通淘寶用戶(hù)只看名字不會(huì )意識到這是一個(gè)理財產(chǎn)品，在購買(mǎi)說(shuō)明中淘寶也沒(méi)有提示用戶(hù)注意這種可能的誤解�！币晃粯I(yè)內人士指出，“另外，基金理財產(chǎn)品有必要的購買(mǎi)程序，淘寶僅僅用極易產(chǎn)生誤解的名稱(chēng)，含糊不清的風(fēng)險提示，夸大的安全性和收益率這樣的程序就與用戶(hù)簽訂了購買(mǎi)合同，這種做法也是不合適的�！�
對于余額寶的爭議的另一個(gè)焦點(diǎn)是關(guān)于其開(kāi)展業(yè)務(wù)的資質(zhì)。有市場(chǎng)人士質(zhì)疑，余額寶本質(zhì)上是某只貨幣基金的代銷(xiāo)，按證監會(huì )的基金銷(xiāo)售管理辦法，無(wú)論保本還是貨幣基金，都應向投資者提示極端情形下無(wú)法收回本金的風(fēng)險。如果支付寶建資金池，等于為這種低概率風(fēng)險提供隱形擔保，等于單獨發(fā)行了新的理財產(chǎn)品。而支付寶方面表示，余額寶的收益實(shí)質(zhì)上是將基金公司的基金直銷(xiāo)系統內置到支付寶網(wǎng)站中，用戶(hù)轉移資金到余額寶就相當于完成了基金購買(mǎi)。天弘基金相關(guān)人士在會(huì )后接受采訪(fǎng)時(shí)告訴記者：“余額寶只是作為我們基金的直銷(xiāo)平臺，與第三方銷(xiāo)售平臺所不同的是，本身淘寶用戶(hù)通過(guò)余額寶申購基金的資金是直接與天弘基金對接，而并不經(jīng)過(guò)支付寶。所以，并不存在受到政策的限制�！�
不僅是余額寶，對于阿里巴巴已經(jīng)推出的各類(lèi)金融業(yè)務(wù)，特別是信貸業(yè)務(wù)，多數業(yè)內人士表示，阿里金融已開(kāi)始部分充當銀行的職能，但考慮到現行法規，阿里巴巴要想在金融業(yè)務(wù)方面繼續深入，可能面臨巨大的政策風(fēng)險。有業(yè)內人士認為，這是阿里金融“鉆了空子”，一旦監管層嚴查，阿里金融勢必會(huì )被查處。中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇表示，阿里金融必須要使用自己的自有資金來(lái)進(jìn)行貸款，而不能動(dòng)用買(mǎi)家在支付寶里的暫存資金，否則性質(zhì)將轉成變相吸收存款，這是監管部門(mén)嚴令禁止的。