“多少有點(diǎn)意外。伯南克的表態(tài)要比我預期的更為強硬一些�！鼻案呤①Y產(chǎn)管理公司主席吉姆·奧尼爾20日對上證報記者說(shuō)。大多數市場(chǎng)人士對此都有同感。
在5月22日國會(huì )作證后的首個(gè)記者招待會(huì )上，美聯(lián)儲主席伯南克一改矜持，明確表示當局可能在今年稍晚開(kāi)始縮減購債規模，并在明年年中前后結束這輪QE。有專(zhuān)家認為，鑒于奧巴馬之前已明示伯南克不會(huì )獲得連任，不排除伯南克是為了自己的美名考慮而急于在離任前啟動(dòng)QE退出。但他這一“賭氣”，全球股市和大宗商品跟著(zhù)遭殃。亞太股市昨日創(chuàng )下兩年來(lái)最大跌幅，國際金價(jià)則跌至兩年多低點(diǎn)，只有美元一枝獨秀。
美聯(lián)儲退出信號更明確
不管是對經(jīng)濟學(xué)家還是市場(chǎng)人士來(lái)說(shuō)，19日美聯(lián)儲議息的結果和伯南克的講話(huà)，都有些出乎意料。
“如果未來(lái)的數據大體上與預期一致，委員會(huì )目前預計在今年晚些時(shí)候放緩購買(mǎi)步伐將是合適之舉�！辈峡嗽谌A盛頓的新聞發(fā)布會(huì )上說(shuō)，“如果隨后的數據仍大體與我們當前的經(jīng)濟預期一致，我們到明年上半年將繼續穩步縮減資產(chǎn)購買(mǎi)步伐，在年中左右結束購買(mǎi)措施�！�
而在當天稍早，美聯(lián)儲發(fā)布的議息聲明也傳遞出樂(lè )觀(guān)信號，強調“自從去年秋季以來(lái)，經(jīng)濟和勞動(dòng)力市場(chǎng)前景所面臨的下行風(fēng)險已經(jīng)減弱”。與此相應的是，美聯(lián)儲19日上調了對明年美國經(jīng)濟的增長(cháng)預測，同時(shí)下調了對失業(yè)率的預期。
美聯(lián)儲傳遞更加明確的退出信號，將新興市場(chǎng)再度推向風(fēng)口浪尖。過(guò)去四年中，得益于美國等西方國家推出的印鈔措施，約3.9萬(wàn)億美元資金流入新興市場(chǎng)，而眼下這種趨勢開(kāi)始發(fā)生逆轉。
事實(shí)上，在伯南克19日的講話(huà)前，新興市場(chǎng)已經(jīng)感受到了資金大舉撤離的殺傷力。國際資金跟蹤監測機構EPFR的統計顯示，在截至6月12日的三周時(shí)間里，投資于發(fā)展中國家資產(chǎn)的基金累計凈流出資金逾190億美元，創(chuàng )下2011年以來(lái)的最高水平。
作為全球最開(kāi)放的經(jīng)濟體之一，中國香港一直是熱錢(qián)活動(dòng)頻繁的主要地區。20日，也就是美聯(lián)儲議息結束次日，香港金管局警告說(shuō)，由于美聯(lián)儲立場(chǎng)生變，金融市場(chǎng)和資本流動(dòng)將會(huì )繼續劇烈波動(dòng)。
全球股市大宗商品暴跌
有分析認為，伯南克之所以意外發(fā)表強硬措辭，跟他即將離任不無(wú)關(guān)系。
知名經(jīng)濟學(xué)家、哈佛大學(xué)教授費爾德斯坦表示，奧巴馬本周稱(chēng)伯南克在任時(shí)間已經(jīng)“大大超出其本人所愿”，等于是提前下了逐客令。在此背景下，伯南克可能希望在離任前開(kāi)始啟動(dòng)退出，以免給后人留下話(huà)柄，說(shuō)他把爛攤子留給他人接手。
伯南克倒是沒(méi)有“后顧之憂(yōu)”，但股市和大宗商品等資產(chǎn)可就遭殃了。就在他舉行發(fā)布會(huì )的同時(shí)，美股、美債直線(xiàn)跳水，美元則快速躥升。當天，美股道指大跌206點(diǎn)，1.4%跌幅為兩周來(lái)最大。
20日開(kāi)盤(pán)后，伯南克講話(huà)的利空效應繼續在亞太股市被放大。地區股市幾乎全線(xiàn)大幅低開(kāi)，頹勢難止。至當天尾盤(pán)，MSCI亞太指數大跌3.6%，接近兩年來(lái)的最大單日跌幅。
單個(gè)市場(chǎng)中，新加坡、印度、印尼、泰國、菲律賓等股市跌幅普遍超過(guò)2%，印尼股市跌幅一度逼近4%。中國香港股市也重挫2.6%，恒指創(chuàng )9個(gè)月低位。
隨后開(kāi)盤(pán)的歐洲股市也大幅走低，截至北京時(shí)間20日17時(shí)30分，英法德股市跌幅分別為1.9%、2.1%和2.2%。標普500指數期貨盤(pán)前跌0.6%。
大宗商品市場(chǎng)亦拋壓沉重，其中尤以黃金最為明顯。20日歐洲早盤(pán)交易時(shí)段，國際金價(jià)一度大跌近6%，跌破1300的整數關(guān)口，創(chuàng )下兩年多來(lái)的盤(pán)中新低。
其他商品中，原油跌2%，白銀跌逾6%，倫敦銅、鋁、鉛等金屬盤(pán)中跌幅都超過(guò)2%，農產(chǎn)品也紛紛下跌逾1%。
得益于QE退出的預期升溫，美元一枝獨秀，美元指數20日歐洲早盤(pán)一度升0.6%。而泰銖、馬來(lái)西亞林吉特等新興市場(chǎng)貨幣則紛紛跳水。