6月20日晚，光大證券發(fā)布公告稱(chēng)，收到中國證監會(huì )因天豐節能項目對公司立案調查的《調查通知書(shū)》（稽查總隊調查通字130819號）。
事實(shí)上，市場(chǎng)對此早有預期。6月19日，光大證券盤(pán)中大跌，最大跌幅達8.16%，市場(chǎng)傳言光大證券將遭
證監會(huì )處罰。
屋漏偏逢連夜雨，天豐節能恐怕只是一個(gè)開(kāi)始。
天豐節能頂風(fēng)作案
“銀行流水問(wèn)題是重中之重。從我們這些一線(xiàn)會(huì )計師的角度來(lái)看，此次徹底的銀行流水調查，基本上使得發(fā)行人的任何小把戲都無(wú)所遁形�！鄙疃葏⑴c財務(wù)自查的會(huì )計師李林（化名）向記者表示。
從事節能板材生產(chǎn)和銷(xiāo)售的天豐節能，曾向證監會(huì )遞交了一份漂亮的財務(wù)數據：天豐節能的銷(xiāo)售收入和利潤率連續三年均保持在35%左右的增速，這遠遠高于行業(yè)平均水平。
然而，隨著(zhù)證監會(huì )IPO財務(wù)核查小組對天豐節能進(jìn)行現場(chǎng)調查，發(fā)現天豐節能試圖隱匿會(huì )計憑證的情況。更有消息稱(chēng)，現場(chǎng)核查小組與發(fā)行人工作人員發(fā)生沖突，甚至遭到當地證監局下文譴責，“我省個(gè)別企業(yè)沒(méi)有能夠做好現場(chǎng)檢查配合工作，造成了極壞的影響”。
證監會(huì )稽查總隊有關(guān)負責人曾表示，在調查過(guò)程中，擬上市公司存在隱匿會(huì )計憑證的行為。后來(lái)，調查小組在相關(guān)部門(mén)的協(xié)調下，做了大量的工作，公司迫于壓力拿出了相關(guān)會(huì )計憑證，從而使調查得以繼續推進(jìn)。
而在現場(chǎng)核查基本已經(jīng)塵埃落定的4月26日，天豐節能總經(jīng)理張愛(ài)軍卻向媒體表示，對于證監會(huì )的調查，管理層并不清楚到底出現了什么問(wèn)題。
中介機構此時(shí)感到不妙，已經(jīng)為時(shí)太晚。據知情人士透露，“天豐節能的銀行對賬單沒(méi)對上，核查進(jìn)行沒(méi)幾天后就終止了�！�
根據證監會(huì )在三方財務(wù)自查期間下發(fā)的“551號文”中規定的制式自查方案，第五大項為“發(fā)行人資金內部控制情況核查”，其中“取得全部資金賬戶(hù)3年銀行存款明細、銀行對賬”赫然在列。
對“貨幣資金的控制流程”更細致到“對付款、收款、資金預算、銀行賬戶(hù)的開(kāi)立、審批、現金盤(pán)點(diǎn)、銀行余額調節表、銀行預留印鑒和有關(guān)印章及票據的管理進(jìn)行穿行測試及控制測試�！�
而在這些底稿的后面，發(fā)行人和核查人員必須按規定“簽字畫(huà)押”。
光大連遭打擊
在此次證監會(huì )的第一輪核查中，光大證券被抽中5家企業(yè)，分別為東方證券、天豐節能、洪波科技、鄭州光力科技及北京中礦環(huán)�？萍�。
其中，天豐節能和洪波科技雙雙被指存在重大財務(wù)造假嫌疑。
2013年，光大證券有26個(gè)項目排隊審核，截止到目前，光大證券已有11個(gè)保薦項目遭遇障礙。
事實(shí)上，2012年光大證券僅有2個(gè)IPO項目成功上市；2011年的10個(gè)項目中有3個(gè)夭折；2010年，光大證券亦有4個(gè)項目上會(huì )被否。
而在今年3月，光大證券保薦代表人張曙華、王蘇華，因保薦項目康達新材2012年一季度營(yíng)業(yè)利潤同比下降39.27%，被采取“3個(gè)月不受理與行政許可有關(guān)文件”的監管措施。
4月，光大證券香港分部又因內部監控及監督缺失受到譴責并被罰款120萬(wàn)港元；同時(shí)，光大證券負責人員陳錦合因監督及管理缺失，同樣受到譴責并被罰款40萬(wàn)港元。
可謂屋漏偏逢連夜雨。
“此次天豐節能的問(wèn)題，其實(shí)反映的是行業(yè)生態(tài)由來(lái)已久的弊端�！睖夏橙瘫Ｋ]人向記者表示，“在這次財務(wù)自查運動(dòng)中，中介機構一直處于一個(gè)非常尷尬的位置當中。是不是要"賭一把"，這個(gè)念頭說(shuō)實(shí)話(huà)不是個(gè)別的幾家機構在想，畢竟這個(gè)行業(yè)"撐死膽大的，餓死膽小的"已經(jīng)不是一天兩天了，為什么這次倒霉的就是我？”
事實(shí)上，在今年1-3月財務(wù)自查的過(guò)程中，記者也從多位一線(xiàn)核查人員處得到同樣的疑問(wèn)，某些項目“鋌而走險”絕非空言。而從此次抽查前兩批企業(yè)，就有2家企業(yè)中槍的概率，亦可見(jiàn)一斑。
“對于擬上市企業(yè)來(lái)講，賭一把的誘惑太大。上市前花費的大量人力物力已經(jīng)在那里，一旦成功了便可以圈到大筆財富�！崩盍直硎�，“這種思路裹挾著(zhù)中介機構也是可以想象的�！�
但是事情正在起著(zhù)變化。
證監會(huì )近日對天能科技的處罰已經(jīng)在向市場(chǎng)表明，擬上市發(fā)行人違規成本正在迅速提高，天能科技高管秦海濱、曾堅強、劉俊奕等人將遭到終身證券市場(chǎng)禁入措施。
“假如這次證監會(huì )的調查確認光大證券在此案中難辭其咎，那么參照此前萬(wàn)福生科的處罰情況，恐怕前景非常不妙�！睒I(yè)內人士指出。
光大證券顯然已經(jīng)對相關(guān)的風(fēng)險有所忌憚。
根據光大證券的官方回應：“公司正努力改變以IPO項目為主的局面，積極探索投行創(chuàng )新發(fā)展的新模式，在再融資、債券、并購、場(chǎng)外業(yè)務(wù)等方面加大投入，已經(jīng)取得初步成效�！�