受多重因素影響，近期我國銀行間市場(chǎng)利率水平出現大幅上揚現象，社會(huì )各界對貨幣市場(chǎng)運行情況高度關(guān)注。
當前市場(chǎng)流動(dòng)性怎樣？中國人民銀行將如何調控市場(chǎng)流動(dòng)性？針對市場(chǎng)關(guān)心的問(wèn)題，新華社記者２５日采訪(fǎng)了央行有關(guān)部門(mén)負責人。
流動(dòng)性總量并不短缺
這位負責人稱(chēng)，當前，我國經(jīng)濟金融運行總體平穩，物價(jià)形勢基本穩定。前５個(gè)月貨幣信貸和社會(huì )融資總量增長(cháng)較快。５月末，金融機構備付率為１．７％，截至６月２１日，全部金融機構備付金約為１．５萬(wàn)億元。
他說(shuō)，通常情況下，全部金融機構備付金保持在六、七千億元左右即可滿(mǎn)足正常的支付清算需求，若保持在１萬(wàn)億元左右則比較充足，所以總體看，當前流動(dòng)性總量并不短缺。
央行已提供流動(dòng)性支持
這位負責人表示，為保持貨幣市場(chǎng)平穩運行，近日央行已向一些符合宏觀(guān)審慎要求的金融機構提供了流動(dòng)性支持，一些自身流動(dòng)性充足的銀行也開(kāi)始發(fā)揮穩定器作用向市場(chǎng)融出資金，貨幣市場(chǎng)利率已回穩。隨著(zhù)時(shí)點(diǎn)性和情緒性因素的消除，預計利率波動(dòng)和流動(dòng)性緊張狀況將逐步緩解。
下一階段，央行將認真貫徹落實(shí)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議精神，繼續實(shí)施穩健的貨幣政策，把穩健的貨幣政策堅持住、發(fā)揮好。同時(shí)，也要根據市場(chǎng)流動(dòng)性的實(shí)際狀況，積極運用公開(kāi)市場(chǎng)操作、再貸款、再貼現及短期流動(dòng)性調節工具（ＳＬＯ）、常備借貸便利（ＳＬＦ）等創(chuàng )新工具組合，適時(shí)調節銀行體系流動(dòng)性，平抑短期異常波動(dòng)，穩定市場(chǎng)預期，保持貨幣市場(chǎng)穩定，為金融市場(chǎng)平穩運行和經(jīng)濟結構調整、轉型升級創(chuàng )造良好貨幣條件。
央行表示，大型銀行要進(jìn)一步發(fā)揮好市場(chǎng)穩定器作用。重大突發(fā)性問(wèn)題要及時(shí)報告央行。對于貸款符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀(guān)審慎要求、有利于支持實(shí)體經(jīng)濟、總量和進(jìn)度比較穩健的金融機構，若資金安排出現暫時(shí)性頭寸缺口，央行將提供流動(dòng)性支持；對流動(dòng)性管理出現問(wèn)題的機構，也將視情況采取相應措施，維持貨幣市場(chǎng)的整體穩定。
五大原因導致近期市場(chǎng)波動(dòng)
這位負責人介紹，有五個(gè)方面的主要因素影響了近期市場(chǎng)流動(dòng)性。
原因之一：貸款增長(cháng)較快。由于６月商業(yè)銀行面臨半年末考核和信息披露，“沖時(shí)點(diǎn)”較為明顯，最近貸款增長(cháng)較快，且貸款結構中票據增加較多，對自身流動(dòng)性產(chǎn)生壓力。
原因之二：企業(yè)所得稅集中清繳。５月底和上周是重要的稅收清繳期，財政存款增加也導致銀行體系流動(dòng)性減少。
原因之三：端午節假期現金需求。由于端午節假日之前現金需求增加，銀行體系流動(dòng)性會(huì )受到一定影響。
原因之四：外匯市場(chǎng)變化。國家外匯管理局近期出臺了《關(guān)于加強外匯資金流入管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，外匯貸款較多的商業(yè)銀行需要購匯，占用了人民幣流動(dòng)性；同時(shí)，銀行購匯較多增加了外匯市場(chǎng)需求，外匯市場(chǎng)的供需相對平衡，也減少了央行購匯注入流動(dòng)性的因素。
原因之五：補繳法定準備金。按照規定，每月５日是一個(gè)新的考核時(shí)點(diǎn)，金融機構須根據上月末的一般存款余額繳足準備金。由于今年５月末金融機構存款大幅沖高，５月３１日一般存款較５月２０日增加約１．４萬(wàn)億元，使得金融機構因補繳法定準備金又凍結了一部分流動(dòng)性。６月以來(lái)金融機構信貸增加比較多，比較急，預期６月末存款“沖時(shí)點(diǎn)”現象還會(huì )出現，這勢必進(jìn)一步加大機構補繳準備金的資金壓力。
“多種因素的疊加影響，造成了近期貨幣市場(chǎng)利率出現上升和波動(dòng)�！边@位負責人說(shuō)。
市場(chǎng)傳言商業(yè)銀行違約系謠言
除了上述疊加因素外，這位負責人也直言，近期市場(chǎng)也存在一些非理性因素，一些市場(chǎng)謠言也加劇了市場(chǎng)恐慌。
據了解，上周伴隨貨幣市場(chǎng)利率的攀升，市場(chǎng)謠言四起，如某銀行與某銀行之間出現同業(yè)存款違約、某國有銀行違約等虛假傳言，這也不排除與近期一些境外對沖基金做空中國的市場(chǎng)操作行為有關(guān)。
由于近期商業(yè)銀行對流動(dòng)性管理未能高度重視，對流動(dòng)性狀況的預估不足，流動(dòng)性管理措施不到位，加劇了流動(dòng)性和利率的波動(dòng)幅度。部分商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的壓力加大�？偟目�，這是暫時(shí)現象，一些時(shí)點(diǎn)性因素會(huì )逐步消除，銀行體系流動(dòng)性總體是適度的，金融機構也沒(méi)有出現支付問(wèn)題。
適中流動(dòng)性有助于實(shí)現經(jīng)濟平穩可持續增長(cháng)
這位負責人表示，今年以來(lái)，在銀行體系流動(dòng)性風(fēng)險總體可控的情況下，央行堅持穩健的貨幣政策，保持適中的流動(dòng)性水平，這有助于抑制今年以來(lái)貨幣信貸和社會(huì )融資總量擴張較快的勢頭，為實(shí)現經(jīng)濟平穩可持續增長(cháng)提供穩定的貨幣環(huán)境。
商業(yè)銀行要做好三項工作
央行強調，商業(yè)銀行要繼續加強流動(dòng)性和資產(chǎn)負債管理。主要做好以下三方面工作：
一是要加強對流動(dòng)性影響因素的研判，正確估計流動(dòng)性形勢，沉著(zhù)冷靜應對流動(dòng)性波動(dòng)，避免非理性行為，保持日常流動(dòng)性合理水平。
二是要統籌兼顧流動(dòng)性與盈利性等經(jīng)營(yíng)目標，按宏觀(guān)審慎要求，合理安排資產(chǎn)負債總量和期限結構，合理把握一般貸款、票據融資等的配置結構和投放進(jìn)度，謹慎控制信貸等資產(chǎn)擴張偏快可能導致的流動(dòng)性風(fēng)險，加強同業(yè)業(yè)務(wù)期限錯配風(fēng)險防范。同時(shí)，要按照“用好增量、盤(pán)活存量”的要求，在保持信貸平穩適度增長(cháng)的同時(shí)，調整優(yōu)化信貸結構。
三是要進(jìn)一步規范市場(chǎng)交易行為，嚴肅交易紀律，維護良好市場(chǎng)秩序。上海銀行間同業(yè)拆借利率（Ｓｈｉｂｏｒ）報價(jià)行要嚴格按照報價(jià)準則理性報價(jià)，并切實(shí)履行報價(jià)成交義務(wù)。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級交易商和貨幣市場(chǎng)成員要自覺(jué)維護市場(chǎng)交易秩序，真實(shí)報價(jià)和交易，嚴禁虛假報價(jià)誤導市場(chǎng)。對發(fā)生此類(lèi)問(wèn)題的機構將予以嚴肅處理。