對中國人民銀行全面放開(kāi)金融機構貸款利率管制的決定，中國人民銀行副行長(cháng)潘功勝20日在“2013
上海新金融年會(huì )”上解釋稱(chēng)，新金融的發(fā)展，加快了自發(fā)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程。
新金融發(fā)展對監管提出挑戰
談到新金融，首先涉及到定義的問(wèn)題。上海市委常委、常務(wù)副市長(cháng)屠光紹對此的解釋是：所謂新金融，最大的特點(diǎn)就是有金融服務(wù)的新方式。這種方式可以是基于技術(shù)手段的方式，也可能是運行模式的方式，也可以新的業(yè)務(wù)組織方式。此外，新方式一定會(huì )產(chǎn)生一種新的金融服務(wù)功能。
近年來(lái)，新金融的快速發(fā)展對金融監管提出了新的要求。潘功勝表示，過(guò)去幾年金融創(chuàng )新的速度非�？�，金融的業(yè)態(tài)更加多元，金融的產(chǎn)品也越來(lái)越豐富，并且變得越來(lái)越復雜，同時(shí)金融市場(chǎng)的交易規模、交易方式也越來(lái)越高度關(guān)聯(lián)。這對新金融的發(fā)展是一件好事，對降低交易成本、促進(jìn)交易乃至整個(gè)經(jīng)濟的發(fā)展也是一件好事情。
同時(shí)，新金融的發(fā)展，還加快了自發(fā)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程。潘功勝說(shuō)，隨著(zhù)新金融規模的日益擴大，利率市場(chǎng)化改革也將日益深化。
但是，潘功勝認為，對于金融監管部門(mén)來(lái)說(shuō)，新金融的發(fā)展也提出了很多的課題和挑戰。
潘功勝表示，新金融的發(fā)展經(jīng)對貨幣政策的制定與實(shí)施產(chǎn)生了影響。
首先，這一影響體現在貨幣供應計量方面，因為新金融的發(fā)展降低了貨幣供應量的可監測性。由于新金融發(fā)展的形式多元，信用創(chuàng )造的渠道多樣，流動(dòng)性特征不同，很多的流動(dòng)性游離在傳統的貨幣統計指標之外，所以很難直接、準確的衡量新金融業(yè)態(tài)的信用創(chuàng )造對貨幣供應的影響�！靶陆鹑跇I(yè)態(tài)的發(fā)展，會(huì )在很大程度上影響貨幣供應量的準確性、完整性、科學(xué)性�！迸斯僬f(shuō)。
其次，新金融的發(fā)展，也增強了貨幣政策傳導渠道的復雜性。潘功勝表示，新金融的發(fā)展使銀行應對準備金計征基數的技術(shù)更豐富，使中央銀行通過(guò)調控商業(yè)銀行準備金，進(jìn)而調控金融體系流動(dòng)性的意圖可能被弱化。商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品、信托公司的信托資金、委托貸款等等，可能通過(guò)新的金融平臺進(jìn)入到諸多領(lǐng)域，從而使信貸結構調整的政策效率被削弱。
需要建立監管協(xié)調機制
潘功勝表示，新金融的發(fā)展模糊了各金融行業(yè)間的界限。國內機構的綜合經(jīng)營(yíng)、交叉經(jīng)營(yíng)在擴大，對當前分業(yè)經(jīng)營(yíng)造成了沖擊。中國的分業(yè)監管模式和目前金融市場(chǎng)的變化態(tài)勢之間，有一些不太協(xié)調。因此，要不斷完善金融監管體制，提高監管部門(mén)的綜合監管。
他說(shuō)，現在涉及新金融的發(fā)展，監管的主體不是很明確，監管的規則也不是很清晰。下一步對新金融業(yè)態(tài)監管的強度應該是有所不同的。涉及到公共利益，可能引發(fā)系統性風(fēng)險的金融業(yè)務(wù)應該審慎監管，新金融領(lǐng)域一些非公共性質(zhì)的金融機構，比如PE等等，管得過(guò)寬、過(guò)嚴，可能抑制了它們的發(fā)展，所以要在適當控制風(fēng)險的前提下，進(jìn)行有效、合理、適當的監管，發(fā)揮新金融創(chuàng )新能力和創(chuàng )新的活力。