保監會(huì )8月2日宣布啟動(dòng)普通型人身保險費率政策改革，人身保險預定利率不再執行已持續14之久的2.5%上限限制，由保險公司按照審慎原則自行決定。新的費率政策將從8月5日起正式實(shí)施。
    保監會(huì )相關(guān)負責人介紹，本次費率政策改革的基本思路是“放開(kāi)前端、管住后端”，即前端的產(chǎn)品預定利率由保險公司根據市場(chǎng)供求關(guān)系自主確定；后端的準備金評估利率由監管部門(mén)根據“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長(cháng)期國債到期收益率等因素綜合確定，通過(guò)后端影響和調控前端合理定價(jià)。
    具體而言，普通型人身保險以及與特定資產(chǎn)項目掛鉤的專(zhuān)項保險產(chǎn)品預定利率，都將獲準由保險公司自由定價(jià)，但預定收益率在3.5%以上的產(chǎn)品需要報批。同時(shí)，為了防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，新政明確了法定責任準備金評估利率標準，改革后新簽發(fā)的普通型人身保險保單，法定責任準備金評估利率不得高于保單預定利率和3.5%的小者。
    此外，新政強化了準備金和償付能力監管約束。評估利率是計算法定責任準備金的依據，如預定利率高于評估利率，則表示保險公司收取的費率不能滿(mǎn)足法定責任準備金提取的相關(guān)標準，由此形成的財務(wù)缺口，需要保險公司用自有資本承擔，銷(xiāo)售越多、財務(wù)壓力越大。因此，新政規定，對償付能力不能達到150%以上保險公司，預定利率設置高于評估利率上限的申請保監會(huì )將不予批準通過(guò)；預定利率設置在3.5%以下的無(wú)需審批，但仍需滿(mǎn)足償付能力充足率100%的要求，并在保監會(huì )備案。
    對此，保監會(huì )壽險部副主任袁序成表示，3.5%的法定評估利率是保監會(huì )根據國際上通行的確定評估利率的方法，采取“一籃子資產(chǎn)”的收益率扣減風(fēng)險邊際的方法作為確定評估利率的基礎，并以無(wú)風(fēng)險利率加風(fēng)險邊際的方法進(jìn)行驗證。
    值得注意的是，為支持發(fā)展養老保險業(yè)務(wù)，保監會(huì )對國家政策鼓勵發(fā)展的養老業(yè)務(wù)實(shí)施差別化的準備金評估利率，允許養老年金等業(yè)務(wù)的準備金評估利率最高上浮15％，約為4%，高于其他業(yè)務(wù)適用的3.5%的評估利率上限。
    不僅如此，為鼓勵和支持發(fā)展風(fēng)險保障業(yè)務(wù)，新政降低了長(cháng)期人身保險業(yè)務(wù)中風(fēng)險保額相關(guān)的最低資本要求。中國保監會(huì )壽險精算處田鴻榛表示：“以往這部分準備金計提的平均大約在0.3%，現在降到到0.15%，預計將釋放壽險行業(yè)資本占用約200億元，釋放的資本可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)4000億元�！�
    1999年6月以來(lái)，壽險預定收益率上限一直被限定為2.5%，盡管市場(chǎng)多次傳來(lái)推進(jìn)壽險定價(jià)改革，卻遲遲未能打破2.5%這一天花板的束縛。此次放開(kāi)人身險費率管制，是人身保險業(yè)的一項基礎性、戰略性、長(cháng)遠性的重大改革，費率政策改革為保險企業(yè)落實(shí)經(jīng)營(yíng)自主權提供了重要契機，將充分調動(dòng)市場(chǎng)積極性，極大地解放壽險生產(chǎn)力。
    但另一方面，也有市場(chǎng)人士擔心，費率市場(chǎng)化將導致費率水平的下降，因此可能構成對保險公司盈利能力的重大考驗。對此，袁序成表示，當前普通型人身保險占人身險業(yè)務(wù)的比重僅8％，相關(guān)險企經(jīng)過(guò)測算，預測對利潤的影響有限，加之價(jià)格下跌增加了保險產(chǎn)品對消費者的吸引力，有望實(shí)現以量補價(jià)。
    此外，費率市場(chǎng)化改革之后，新產(chǎn)品的價(jià)格和保障范圍相比老產(chǎn)品會(huì )有更大的競爭力，是否會(huì )引發(fā)部分客戶(hù)退保？對此袁序成表示，經(jīng)測算發(fā)現，以三年為“臨界點(diǎn)”，繳費已經(jīng)超出這一年限的保單退保其實(shí)并不劃算，而對繳費不足三年的保單，消費者可以做轉保處理�！凹词箻O端情況下，退保后更劃算的消費者全部退保，多數保險公司也認為在其承受范圍以?xún)��！?BR>    某險企精算師對《經(jīng)濟參考報》記者表示，放開(kāi)利率限制在保障型產(chǎn)品方面肯定會(huì )有一些沖擊，但說(shuō)對市場(chǎng)起到顛覆性的變化基本上不可能。而即便分紅險和萬(wàn)能險等費率改革隨著(zhù)銀行利率市場(chǎng)化逐步推進(jìn)，影響也不大�！白鳛榉旨t險和萬(wàn)能險來(lái)說(shuō)，保險公司每年都會(huì )根據盈利水平給客戶(hù)一個(gè)分紅，如果放開(kāi)，只是把這部分分紅從后端移到了前段，沒(méi)有本質(zhì)上的區別。