龍凈環(huán)保8月3日公告，公司首席執行官吳京榮可能涉嫌內幕交易被證監會(huì )立案調查。近兩年涉及到高送轉的內幕交易已經(jīng)成為監管機構重點(diǎn)打擊對象，有多家上市公司或高管因涉嫌與高送轉有關(guān)內幕交易而遭到立案調查。業(yè)內人士指出，高送轉一直是二級市場(chǎng)炒作的熱點(diǎn)，往往會(huì )帶動(dòng)公司股價(jià)大幅上漲，因此成為內幕交易的重災區，應加強監測和查處力度，對涉及高送轉的內幕交易不僅要針對上市公司，更要重點(diǎn)監管公司高管，不僅要查處高管直接控制賬戶(hù)從事內幕交易，更要查處泄露內幕消息的行為。
控制可疑賬戶(hù)提前埋伏
根據中國證券報記者不完全統計，今年以來(lái)有近20家上市公司披露收到證監會(huì )或其派出機構的立案調查，其中多家涉嫌與高送轉有關(guān)的內幕交易。
“高送轉已經(jīng)成為內幕交易的高發(fā)區，也是日常監管的重點(diǎn)，今年立案調查的上市公司及高管有不少即是涉及到高送轉�！北O管層一位人士向記者表示，在查處內幕交易案中，明顯加大了查處的深度，拓寬了查處的廣度，重點(diǎn)打擊高管利用自身職務(wù)之便進(jìn)行內幕交易行為，尤其是涉及到高送轉的內幕交易，以及違規減持限售股份。
龍凈環(huán)保8月3日突發(fā)公告稱(chēng)，公司首席執行官吳京榮8月2日收到證監會(huì )《調查通知書(shū)》，因吳京榮可能涉嫌內幕交易，證監會(huì )決定對其本人進(jìn)行立案調查。龍凈環(huán)保并未披露吳京榮所涉內幕交易的具體細節，僅表示該事件與其買(mǎi)賣(mài)5萬(wàn)股上市公司股票有關(guān)。業(yè)內普遍猜測，吳京榮所涉內幕交易很可能與年報高送轉相關(guān)。
今年2月23日，龍凈環(huán)保發(fā)布公告，預計2012年度凈利潤同比增長(cháng)15%至30%，公司前兩大股東東正投資、龍巖市國資經(jīng)營(yíng)公司共同提議上市公司在2012年度實(shí)施“10轉10派4”的利潤分配方案，并承諾在股東大會(huì )上對此投贊成票。龍凈環(huán)保當時(shí)宣稱(chēng)“在該預案披露前，公司嚴格控制內幕信息知情人的范圍，并對相關(guān)內幕信息知情人履行了保密和嚴禁內幕交易的告知義務(wù)�！�
然而該“高送轉”方案成為龍凈環(huán)保股價(jià)飆漲的直接誘因，年報披露前后，即2012年12月至2013年5月龍凈環(huán)保股價(jià)曾出現迅猛的上漲行情，區間漲幅超過(guò)180%。尤其是在該公告披露之前的六個(gè)交易日中，龍凈環(huán)保的股價(jià)上漲了16%，部分資金提前埋伏。且在高送轉實(shí)施“除權”前夕，龍凈環(huán)保股價(jià)又再度飆漲。
7月份，證監會(huì )通報，景興紙業(yè)徐俊發(fā)等人涉嫌內幕交易案件已移送公安機關(guān)，徐俊發(fā)案發(fā)時(shí)擔任景興紙業(yè)副董事長(cháng)兼財務(wù)總監。根據深交所監控發(fā)現的線(xiàn)索，2012年6月13日，證監會(huì )對“費某某”等賬戶(hù)涉嫌內幕交易行為立案調查。調查發(fā)現，徐俊發(fā)、張雷涉嫌內幕交易犯罪。
在知曉2011年景興紙業(yè)利潤分配方案的情況下，景興紙業(yè)副董事長(cháng)兼財務(wù)總監徐俊發(fā)實(shí)際控制的平湖市恒豐科技投資公司利用“費某某”、“蔣某某”等4個(gè)個(gè)人賬戶(hù)累計買(mǎi)入景興紙業(yè)股票194萬(wàn)余股，交易金額達1246萬(wàn)元，截至調查日賬面盈利約170萬(wàn)元。
景興紙業(yè)年報披露前后，從2012年1月31日到3月8日累計漲幅達50.10%，期間中小板指的累計漲幅只有14.76%。其中3月5日景興紙業(yè)公布了10股轉增10股的高送轉方案。
泄露內幕信息
有些上市公司高管遭立案調查，可能雖未直接操縱可疑賬戶(hù)從事該公司股票交易，卻涉及到泄密，致使他人非法牟利。5月29日神劍股份的三位高管收到證監會(huì )安徽監管局下達的《調查通知書(shū)》，現公司董秘、董事、副總經(jīng)理王敏雪，現公司副董事長(cháng)、副總經(jīng)理王學(xué)良，現公司財務(wù)總監吳昌國三位高管因涉嫌內幕交易，被證監會(huì )立案調查。今年2月2日，神劍股份發(fā)布2012年度利潤分配預案，每10股派發(fā)現金紅利2元同時(shí)轉增8股送紅股2股，這一方案于3月22日獲得股東大會(huì )的通過(guò)。而在二級市場(chǎng)上，神劍股份的股價(jià)早已提前表現，今年1月4日至2月18日區間最大漲幅高達126%。業(yè)內人士指出，目前該案調查結論尚未出來(lái)，不僅是違規減持，不排除部分高管提前知曉了公司的高送轉預案，涉嫌泄密或從事內幕交易。
盛運股份董秘劉玉斌與華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金則因為涉嫌內幕交易被立案調查，也是與盛運股份2011年初披露的高送轉方案有關(guān)。據業(yè)內人士透露，證監會(huì )查到彼時(shí)的電話(huà)錄音，華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理郭鵬飛向賣(mài)方研究員詢(xún)問(wèn)盛運股份高送轉一事，后又在公司發(fā)過(guò)內部郵件，提示盛運股份有高送轉預期。而盛運股份董秘劉玉斌很可能正是因為泄露高送轉方案而遭到調查。
盛運股份2010年度利潤分配提出10轉10的方案。而在此之前，盛運股份的股價(jià)從2010年10月到2011年1月初猶如坐上了“火箭”實(shí)現翻倍;經(jīng)過(guò)2011年1月份的短暫調整后，當年2月份股價(jià)再度強勢反彈，期間漲幅超過(guò)30%。公司10轉10的分配預案披露時(shí)間正是在2月16日。
創(chuàng )業(yè)板上市公司華昌達的董事長(cháng)、持股48.94%的第一大股東顏華近期也被證監會(huì )立案調查，很可能也是因為泄露高送轉、資產(chǎn)重組等內幕消息。顏華參與了華昌達2011年度10送10派2元高送轉分配方案及華昌達與上海永乾重大資產(chǎn)重組事宜的決策全過(guò)程，屬于內幕信息知情人。
在內幕信息敏感期內，周某、萬(wàn)某與華昌達董事長(cháng)顏某多次聯(lián)系來(lái)往密切，從顏華處得知利潤分配方案和重大資產(chǎn)重組方案等內幕信息。周某不惜虧損賣(mài)出所有股票，動(dòng)用806萬(wàn)買(mǎi)入華昌達，最終獲利33萬(wàn)余元;萬(wàn)某也違反交易習慣，向顏某借錢(qián)買(mǎi)入205萬(wàn)華昌達股票，最終獲利約19萬(wàn)元。目前該案已偵查終結并移交檢察院審查起訴。
加大內幕交易查處力度
根據《證券法》的規定，內幕交易是指證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人在內幕信息公開(kāi)前，買(mǎi)賣(mài)該證券，或者提前泄露該信息，或者建議他人買(mǎi)賣(mài)該證券的違法行為。
高送轉行情往往有明顯的特征，在利潤分配方案公告前大幅飆漲，股價(jià)甚至在短期內翻番，即使業(yè)績(jì)不佳的股票也能照漲不誤，而在方案公布后極容易“見(jiàn)光死”。
證監會(huì )此前曾透露，通過(guò)監控發(fā)現部分具有高送轉概念的股票異�；钴S，一些賬戶(hù)尤其是推出高送轉的上市公司或其控股股東所在地及存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的賬戶(hù)在年報發(fā)布前集中買(mǎi)入相關(guān)股票。
隨著(zhù)半年報披露期的到來(lái)，中期高送轉預案也開(kāi)始登場(chǎng)。有投資者指出，除了股價(jià)異動(dòng)，有不少公司實(shí)施高送轉還別有用心，有的配合限售股解禁或定向增發(fā)，有的甚至被疑在幫限售股規避個(gè)人所得稅。
在高送轉方案公布前后，往往容易滋生內幕交易，暗藏多種貓膩，有可能被大股東及機構操縱和利用，容易擾亂市場(chǎng)秩序，破壞“三公”原則，給普通投資者帶來(lái)嚴重的傷害。尤其是對于別有用心的高送轉，監管層須采取必要的約束措施。
上海有專(zhuān)業(yè)從事中小股東維權的律師表示，國內的證券民事賠償機制尚不健全，內幕交易和操縱市場(chǎng)的民事賠償司法解釋至今未出臺。在很難獲得民事賠償的情況下，投資者只有寄希望于監管層采取更嚴厲的打擊手段，對高送轉行情中的內幕交易從嚴查處，維護投資者利益。這位律師建議，首先應提高信息披露的透明度與及時(shí)性，對于公積金和未分配利潤達到一定標準的公司，要求其提前半年在定期報告中預告可能實(shí)施的送轉;第二是明確持股5%以上股東減持的敏感期，送轉方案預告前后3個(gè)月及實(shí)施前后3個(gè)月，要求持股5%以上的股東自愿鎖定持股。此外，在年報和中報披露前三個(gè)月加強監測，關(guān)注股價(jià)大幅上漲的公司及可疑賬戶(hù)，加大監測力度。