新華網(wǎng)上海8月16日電  16日，以銀行股為代表的權重股在大單拉升下迅速漲停，并帶動(dòng)滬指盤(pán)中呈現百點(diǎn)長(cháng)陽(yáng)。A股驚天異動(dòng)的背后并非行情的啟動(dòng)，而是光大證券犯下“史上最大烏龍”錯誤。全天暴漲暴跌的“過(guò)山車(chē)行情”牽動(dòng)眾多股民的心，是偶然失誤還是市場(chǎng)操縱，質(zhì)疑不斷。而誰(shuí)又將為“一指烏龍”買(mǎi)單？

    “史上最大烏龍”致大盤(pán)驚天異動(dòng)

    16日大盤(pán)早盤(pán)飆升，工商銀行、農業(yè)銀行、中國石化等多只大盤(pán)藍籌股出現漲停。此后股指稍有回落，但隨即在跟風(fēng)盤(pán)的推動(dòng)下再現快速上漲，早盤(pán)臨近收盤(pán)時(shí)滬指漲幅仍超過(guò)3%。
    這一詭異的走勢引發(fā)市場(chǎng)強烈關(guān)注。事實(shí)上，16日罕見(jiàn)的一幕出現在早盤(pán)11時(shí)02分許，上證綜指突現快速拉升，由2074點(diǎn)上行至2198點(diǎn)，瞬間漲幅高達逾5%。短短2分鐘內分時(shí)成交量由近32萬(wàn)手猛增至逾392萬(wàn)手和741萬(wàn)手。
    對于這一現象，坊間傳聞四起，有投資者質(zhì)疑交易所交易系統出錯，也有傳言稱(chēng)券商誤操作所致。是利好還是烏龍，市場(chǎng)猜測不斷。
    針對這一情況，上海證券交易所于11時(shí)44分在新浪官方微博“上交所發(fā)布”上發(fā)出公告：“截至目前為止，上交所系統運行正常�！�
    而光大證券卻在午后緊急停牌，并在隨后發(fā)布提示性公告承認其自營(yíng)業(yè)務(wù)在使用其獨立的套利系統時(shí)出現問(wèn)題。不是重大利好而是錯誤交易，隨后，滬深股指迅速反轉，震蕩下行并由紅轉綠，尾盤(pán)收報2068.45點(diǎn)和8169.09點(diǎn)，跌幅分別為0.64%和0.74%。
    在好買(mǎi)財富分析師朱世杰看來(lái)，如果說(shuō)上午11時(shí)許的急速上漲歸咎于光大證券的意外，之后的二度上漲想必是大家誤以為利好追漲的結果。

    偶然失誤還是市場(chǎng)操縱？

    然而，這究竟是一場(chǎng)偶然鬧劇還是市場(chǎng)操縱，市場(chǎng)質(zhì)疑不斷。一些網(wǎng)民表示，要徹查光大證券在此次“烏龍”事件中是否存在操縱行為。
    律師厲健在其微博中表示，如果只是下單失誤，光大證券應自吞苦果，已經(jīng)完成的交易不得撤銷(xiāo)。如果不是下單失誤，則光大證券涉嫌操縱證券市場(chǎng)。
    武漢科技大學(xué)教授董登新表示，如果是自營(yíng)盤(pán)在股指現貨和期貨市場(chǎng)前后入場(chǎng)，不排除操縱市場(chǎng)的可能性�！皬哪壳扒闆r看，光大證券在現貨市場(chǎng)大量買(mǎi)入大盤(pán)權重股，關(guān)鍵看在期貨市場(chǎng)是否有多頭平倉的行為�！�
    有網(wǎng)民質(zhì)疑：“光大證券‘烏龍指’讓期指空頭爆倉，光大期貨卻加倉7000多手期指空單。查查這些空單何時(shí)建倉�！�
    不過(guò)，不少業(yè)內人士似乎更相信這是一次偶然的操作失誤。東方證券分析師左劍明分析，16日150只個(gè)股同時(shí)出現大單買(mǎi)入，說(shuō)明是一筆交易所為而非連續買(mǎi)入，一般這樣的行為并非市場(chǎng)操縱。
    董登新也表示認同：“畢竟，將權重股推升需要大量資金，當市場(chǎng)賣(mài)方看出貓膩集中拋售，現貨市場(chǎng)往往得不償失；此外，如果投資者提出索賠，操縱市場(chǎng)方也是有一定風(fēng)險的�！�

    機制缺陷操作失誤　誰(shuí)應為此買(mǎi)單？

    針對此次烏龍事件的原因所在，光大證券董事會(huì )秘書(shū)梅健對記者表示，公司還在進(jìn)一步核查當中，雖已有一定進(jìn)展，但為了準確完整需要一點(diǎn)時(shí)間。不過(guò)，可以確認的是并非此前所傳的“模擬盤(pán)突然切入實(shí)盤(pán)”所致。
    市場(chǎng)人士認為，券商內控機制漏洞是導致出現這一狀況的主要原因，這一事件同時(shí)也暴露出股票市場(chǎng)交易機制存在的缺陷。
    朱世杰表示，從光大證券幾十億錯誤盤(pán)誘發(fā)市場(chǎng)“過(guò)山車(chē)”行情來(lái)看，金融市場(chǎng)上“小概率事件”所帶來(lái)的風(fēng)險不可小覷。尤其是在我國金融創(chuàng )新品種不斷擴充，量化與程序化交易占比日益增長(cháng)的今日，監管部門(mén)與機構投資者對風(fēng)險的管控和防范還有待進(jìn)一步加強。
    一券商高管表示，這一事件折射出建立做市商制度的必要性和緊迫性。做市商比較理性，一旦市場(chǎng)出現異動(dòng)，做市商可迅速作出反應進(jìn)行反向交易，從而大幅降低事件性因素對市場(chǎng)的整體影響。
    盡管此次交易是公司策略投資部門(mén)自營(yíng)業(yè)務(wù)的操作失誤，不涉及客戶(hù)資金損失，但跟風(fēng)建倉的投資者無(wú)疑將損失慘重。是否應該賠償市場(chǎng)爭議不斷。
    在左劍明看來(lái)，跟風(fēng)買(mǎi)入高位接盤(pán)者抱著(zhù)投機的心態(tài)非價(jià)值投資者，應提倡買(mǎi)者自負。但也有業(yè)內人士認為，光大證券理應負起責任，考慮投資者賠償問(wèn)題。