剛剛過(guò)去的這個(gè)周末并未讓光大證券“816”事件沉寂下來(lái)，相反，隨著(zhù)周一中國滬深兩市大幅低開(kāi)，券商、銀行、石油等上周五出現大爆發(fā)的超級藍籌股表現低迷，光大事件的持續發(fā)酵依舊讓投資者“心驚肉跳”，并引發(fā)對A股風(fēng)險控制機制的擔憂(yōu)。
8月16日11時(shí)05分左右，中國A股具有代表性的上證綜指突然上漲5.96%，中石油、中石化、工商銀行和中國銀行等權重股均觸及漲停。造成當天市場(chǎng)異動(dòng)的主要原因是光大證券自營(yíng)賬戶(hù)大額買(mǎi)入。
18日，中國證監會(huì )通報了對16日光大證券交易異常的初步核查情況，認定光大證券自營(yíng)業(yè)務(wù)內部控制存在明顯缺陷，并決定對光大證券正式立案調查。
中國證監會(huì )發(fā)言人表示，此次事件是中國資本市場(chǎng)建立以來(lái)的首例，是一起極端個(gè)別事件，但暴露出的問(wèn)題足以引起整個(gè)證券期貨行業(yè)的高度警覺(jué)。
從最新披露的細節來(lái)看，中國證監會(huì )的表態(tài)或許并非“套話(huà)”。
在市場(chǎng)早前的傳言中，光大證券的異常交易涉及70億元(人民幣，下同)。然而，讓市場(chǎng)始料未及的是，真實(shí)的資金規模遠遠大于這一數字。
據中國證監會(huì )通報，經(jīng)初步核查，光大證券自營(yíng)的策略交易系統包含訂單生成系統和訂單執行系統兩個(gè)部分，存在程序調用錯誤、額度控制失效等設計缺陷，并被連鎖觸發(fā)，導致生成巨量市價(jià)委托訂單，直接發(fā)送至上海證券交易所(上交所)，累計申報買(mǎi)入234億元，實(shí)際成交72.7億元。
換言之，在此次異常交易中，光大證券動(dòng)用的資金量高達234億元。
值得注意的是，光大證券2013年一季報顯示，該公司的貨幣資金為250億元。234億元相當于貨幣資金的93.6%。有分析人士質(zhì)疑，光大證券可以不用留存任何開(kāi)支，全資炒股？更值得玩味的是，根據媒體報道，光大證券董秘梅鍵在18日的新聞發(fā)布會(huì )上表示，“賬上根本沒(méi)有230億元”。
那么如此巨額的申報金額究竟從何而來(lái)？
有投資人士提醒，光大證券或與“327”國債期貨事件類(lèi)似，涉嫌利用上交所系統漏洞進(jìn)行賬戶(hù)透支；這也意味著(zhù)目前上交所的交易系統與1995年相比，或依然存在漏洞，將給A股市場(chǎng)的正常運行帶來(lái)巨大的技術(shù)風(fēng)險，須予以修復，進(jìn)一步加強風(fēng)控機制的完善。
此外，當天光大證券真正成交僅約72億元，卻已令總市值逾22萬(wàn)億元的A股劇震。有分析指，這主要是因為A股個(gè)別大盤(pán)股占指數權重過(guò)大，只要狙擊此類(lèi)權重股，就可能左右大市波幅，牟取暴利。據此，監管層須深思中長(cháng)期方案，消解此類(lèi)市場(chǎng)結構弱點(diǎn)，防止操縱市場(chǎng)以保障金融安全。
除了交易所這端的風(fēng)險外，作為A股風(fēng)控機制的重要一環(huán)，證券公司的內控風(fēng)險爆發(fā)亦將極大地損害投資者對市場(chǎng)的信心，不容小覷，譬如，此前南方證券挪用客戶(hù)保證金一案即是前車(chē)之鑒。
針對此次光大證券事件爆發(fā)的原因，官方給出的解釋是光大證券內控嚴重缺失。而據媒體報道，光大證券此次使用的策略交易系統為今年3月開(kāi)發(fā)，7月才上線(xiàn)的高頻交易程序。該項業(yè)務(wù)并未納入整個(gè)公司的風(fēng)控系統，而是直接由一位副總負責，風(fēng)控部門(mén)只扮演了參謀顧問(wèn)的角色，并未起到實(shí)質(zhì)作用。
而針對前述234億元的巨額資金，除了賬戶(hù)透支的猜測外，亦有市場(chǎng)人士認為，234億元資金可能是非常規的境外資金借道光大證券的自營(yíng)通道。
若屬實(shí)，此類(lèi)違規行為在券商中是否普遍，亦應引起監管層的重視。
近日，中國證監會(huì )主席肖鋼在《求是》雜志撰文《監管執法：資本市場(chǎng)健康發(fā)展的基石》，業(yè)內將此舉視為中國資本市場(chǎng)將進(jìn)入“寬進(jìn)嚴管”、加強監管執法的“肖鋼時(shí)刻”。
“816”事件發(fā)生后，有觀(guān)察人士指，事件或成為監管層進(jìn)一步加強行業(yè)監管的契機。
截至19日上午收盤(pán)，盡管光大證券持續停牌，但證券板塊仍領(lǐng)跌A股，暴跌3.36%，并拖累上證綜指下跌0.2%。