8月16日，光大證券的操作失誤導致股市異常暴漲。證監會(huì )已經(jīng)對其展開(kāi)調查，但事件的影響仍在持續，今日光大證券股票將復牌。專(zhuān)家表示，光大證券事件即使是系統操作失誤，也暴露出股市長(cháng)期存在的操縱現象和市場(chǎng)制度性漏洞；這很可能引起監管層的監管風(fēng)暴以堵住這些漏洞，對股市尤其是創(chuàng )業(yè)板是利空消息。
8月16日，股市在11點(diǎn)05分時(shí)異常拉升暴漲近6%。當天下午光大證券停牌，發(fā)布公告稱(chēng)，策略投資部門(mén)自營(yíng)業(yè)務(wù)在使用其獨立的套利系統時(shí)出現問(wèn)題，公司正在進(jìn)行相關(guān)核查和處置工作。光大證券18日晚召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì )表示，16日因訂單生成系統存在缺陷，滾動(dòng)下單成交72.7億元，導致股市異常。
證監會(huì )18日表示，經(jīng)初步核查，光大證券自營(yíng)的策略交易系統包含訂單生成系統和訂單執行系統兩個(gè)部分，存在程序調用錯誤、額度控制失效等設計缺陷，并被連鎖觸發(fā)，導致生成巨量市價(jià)委托訂單，直接發(fā)送至上交所。核查尚未發(fā)現人為差錯，已經(jīng)對光大證券立案調查。
“這個(gè)事件本身不是最重要，重要的是要看到市場(chǎng)上長(cháng)期存在操縱指數或者價(jià)格的現象；有哪些制度性的缺陷，要把這些漏洞堵上，否則之后可能出現更嚴重的事件�！敝袊缈圃航鹑谒芯繂T尹中立接受中新網(wǎng)財經(jīng)頻道采訪(fǎng)時(shí)表示，光大證券的“8.16事件”具體要看調查怎么定性，不能簡(jiǎn)單地看成是個(gè)烏龍事件。
證監會(huì )18日表示，此次事件是我國資本市場(chǎng)建立以來(lái)的首例，是一起極端個(gè)別事件，但暴露出的問(wèn)題足以引起整個(gè)證券期貨行業(yè)的高度警覺(jué)。
尹中立對中新網(wǎng)財經(jīng)頻道分析，目前證券市場(chǎng)存在四大缺陷：首先是證券交易所的預警機制不全。據他介紹，8月16日光大證券一次下單超過(guò)200億資金，該數量已經(jīng)遠遠超出了一只ETF基金正常的日交易數量，本屬于異常交易，但交易所并無(wú)反饋意見(jiàn)，讓其直接進(jìn)場(chǎng)交易。這反映出證券交易所對異常交易并無(wú)充分防范措施。
“其次則暴露我國證券市場(chǎng)股票的結構不合理。光大證券的70億資金讓22萬(wàn)億市值的股票市場(chǎng)瞬間上漲超過(guò)5%，可見(jiàn)股票指數是十分容易操縱的。這樣的缺陷被投機者利用，可以在股指期貨上獲取暴利�！币辛⒄f(shuō)，第三是市場(chǎng)監管存在漏洞。由于股市存在上述結構性缺陷，人為操縱股市的現象經(jīng)常出現，但監管部門(mén)的行動(dòng)往往滯后。
尹中立認為，最后是對股票市場(chǎng)“國家隊”的行為缺少制度約束。8月16日股價(jià)出現暴漲，投資者下意識地認為政府又要干預股市了，于是紛紛跟進(jìn)。從交易量看，16日上海交易所的成交量比前一個(gè)交易日增加了50%，有數百億資金跟風(fēng)買(mǎi)進(jìn)。
光大事件對市場(chǎng)有何影響？尹中立對中新網(wǎng)財經(jīng)頻道分析，取決于這次事件會(huì )不會(huì )引發(fā)的制度監管的變化；針對這些漏洞和隱患，證監會(huì )等部門(mén)很可能會(huì )一輪監管風(fēng)暴。如果形成監管風(fēng)暴對市場(chǎng)業(yè)務(wù)的影響是顯而易見(jiàn)的，對股市肯定是利空。比如創(chuàng )業(yè)板，價(jià)格操縱和流動(dòng)性風(fēng)險等隱患是很?chē)乐氐�，如果這個(gè)事件引起證監會(huì )和交易所等機構對潛在風(fēng)險和隱患進(jìn)行排查，對創(chuàng )業(yè)板的打擊更大�！叭绻O管層一直抱著(zhù)維護市場(chǎng)穩定的心態(tài)的話(huà)，可能會(huì )導致更大的隱患�！�
“這次暴露的問(wèn)題，不是程序化問(wèn)題，而是風(fēng)險控制問(wèn)題�！�
上海金融學(xué)院國際金融研究院風(fēng)險研究中心主任鹿長(cháng)余撰文分析，光大證券的烏龍指事件相當于對大陸證券市場(chǎng)做了一次壓力測試，從風(fēng)險測試角度而言，這有利于風(fēng)險監控盲點(diǎn)的暴露，有利于證券監管部門(mén)風(fēng)險監控和投資機構自身風(fēng)險監控的改進(jìn)。
18日證監會(huì )新聞發(fā)言人表示，證券監管部門(mén)和證券期貨交易所要進(jìn)一步加強和改進(jìn)一線(xiàn)監管，完善監管制度和規則，確保市場(chǎng)安全有效規范運行，切實(shí)維護市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正，維護投資者合法權益。