8月20日凌晨，美國總統奧巴馬罕見(jiàn)召集十大金融監管巨頭，商討防止新一輪金融危機的措施。巧合的是，幾小時(shí)后，地球另一端的中國，也公布了一項新的金融監管措施——部際聯(lián)席會(huì )議制度。
這兩個(gè)動(dòng)作背后意義非凡�！秶H金融報》記者從美國白宮了解到，這是2010年奧巴馬簽署新監管法（多德-弗蘭克法案）以來(lái)，10家機構首腦首次全部到位參與金融監管討論。更加引人關(guān)注的是，該會(huì )議對外嚴格保密，美國國內媒體也無(wú)任何細節報道。
而“部際聯(lián)席會(huì )”的突破也不小，這實(shí)際已是中國第三次重啟金融監管部際聯(lián)席會(huì )議制度。但交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平在接受《國際金融報》記者采訪(fǎng)時(shí)指出，此次重啟突出了央行的牽頭地位，是協(xié)調“大金融”發(fā)展的需求。
尋求部際廣泛聯(lián)合，建立高層次協(xié)調機制，中美在同一日的方向一致的監管動(dòng)向，說(shuō)明了什么？而金融業(yè)本身又出現哪些新變化？
第三次重啟重在央行
據中國政府網(wǎng)昨日報道，國務(wù)院已正式批復同意建立金融監管協(xié)調部際聯(lián)席會(huì )議制度，并要求聯(lián)席會(huì )議由人民銀行牽頭，成員單位包括銀監會(huì )、證監會(huì )、保監會(huì )、外匯局，必要時(shí)可邀請國家發(fā)改委、財政部等有關(guān)部門(mén)參加。
金融監管部際聯(lián)席會(huì )議制度在中國始于2000年。央行、證監會(huì )和保監會(huì )以三方監管聯(lián)席會(huì )議的方式，每季度碰頭討論。
2003年4月底銀監會(huì )成立之后，三方監管聯(lián)席會(huì )議的央行一方換成了銀監會(huì )，三方于2003年6月簽署了《在金融監管方面分工合作的備忘錄》，明確了分工合作框架和協(xié)調機制。當年9月，第一次聯(lián)席會(huì )議召開(kāi)，并明確例會(huì )每季度召開(kāi)一次。不過(guò)，第二次例會(huì )召開(kāi)已是次年3月。此后，監管聯(lián)席會(huì )議再也沒(méi)有召開(kāi)過(guò)。
金融監管部際聯(lián)席會(huì )議在2008年重新啟動(dòng)。當年8月14日，國務(wù)院下發(fā)的一份通知要求，央行會(huì )同銀行、證券和保險監管機構共同建立金融監管協(xié)調機制，以防范和化解金融風(fēng)險。
在2008年的金融監管部際聯(lián)席會(huì )議制度二次啟動(dòng)中，央行并沒(méi)有獲得話(huà)語(yǔ)權，中國金融業(yè)分業(yè)監管的格局所帶來(lái)的弊端并沒(méi)有得到有效解決。
而隨著(zhù)此次國務(wù)院的批復，金融監管部際聯(lián)席會(huì )議制度已是三度重啟。連平認為，建立更高層次的監管協(xié)調機制是一種必然的選擇。此次重啟突出央行的牽頭地位，是協(xié)調“大金融”發(fā)展的需求，使各機構的監管更全面、有效與合理。
分業(yè)監管常陷被動(dòng)
“目前，金融創(chuàng )新的要求和實(shí)際的監管之間形成強烈的反差，使得分業(yè)監管的格局在面對市場(chǎng)時(shí)陷入被動(dòng)�！蹦彻煞葜沏y行相關(guān)負責人表示，“這種被動(dòng)的原因在于分業(yè)監管過(guò)程中，大多采取機構性監管，實(shí)行業(yè)務(wù)審批方式進(jìn)行管理。當出現一些新的不同金融業(yè)務(wù)交叉時(shí)，如儲蓄存款業(yè)務(wù)，既包括儲蓄功能又包括保險功能，既可能產(chǎn)生重復監管又有可能監管缺位。
連平也對記者說(shuō)，隨著(zhù)金融行業(yè)的快速發(fā)展，銀證保等機構間交叉、跨界的產(chǎn)品越來(lái)越多，已成為監管的“灰色地帶”。由央行統一協(xié)調有效地避免復監管、交叉監管和監管真空等問(wèn)題。同時(shí)，作為中央銀行，擔負著(zhù)維護金融穩定、防范和化解金融風(fēng)險、監管銀行間債券市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)等重要職責，是“大金融”政策的制訂者，由其來(lái)進(jìn)行宏觀(guān)協(xié)調，形成政策合力，肯定比各自為政的監管方式更有效。
監管機構不愿透露姓名的人士告訴記者，此前金融監管聯(lián)席會(huì )議將人民銀行放到了“可邀請參加”的地位是不恰當的。法律上來(lái)說(shuō)，銀監會(huì )已成立并履行職責，但這并不是說(shuō)它和人民銀行之間在業(yè)務(wù)上沒(méi)有任何的糾葛。人民銀行作為中央銀行也履行著(zhù)一定的金融監管職責。并且在協(xié)調銀監會(huì )、證監會(huì )、保監會(huì )，充當最后貸款人，防范金融系統性風(fēng)險方面發(fā)揮著(zhù)重要作用。如果金融監管聯(lián)席會(huì )議中沒(méi)有人民銀行加入，其效果在一定程度上就受到了制約。而且從事實(shí)上來(lái)說(shuō)，央行和銀監會(huì )、證監會(huì )、保監會(huì )三大行業(yè)監管部門(mén)的溝通協(xié)調一直在進(jìn)行之中。
奧巴馬期待監管“變法”
與中國不同，擺在美國監管層面前最大的問(wèn)題仍是：如何防止再次發(fā)生金融危機？結合奧巴馬最近的幾次演講，可以看出奧巴馬這次召集十大巨頭開(kāi)會(huì )的背后原因。
據《國際金融報》記者從美國財政部了解到，此次參會(huì )監管巨頭囊括美國幾乎所有領(lǐng)域的政策制定者和監管者，包括美國財政部、美聯(lián)儲主席團、美國貨幣監理署、美國證券交易委員會(huì )、美國聯(lián)邦住房金融局、美國聯(lián)邦儲蓄保險公司等10家機構。
需要注意的是，這些監管者都是“獨立監管者”，即他們都需接受美國國會(huì )質(zhì)詢(xún)，在各自的領(lǐng)域擁有獨立的決策權。有分析就指出，奧巴馬雖然身為總統，但對十大巨頭的牽制并不多。相反，為了推進(jìn)自己2010年簽署的“多德-弗蘭克法案”，奧巴馬需要得到這些監管部門(mén)的支持，任何一個(gè)環(huán)節出現問(wèn)題，都可能導致整個(gè)系統“功虧一簣”。
“多德-弗蘭克法案”被認為是對美國整個(gè)金融體系的“大換血”，是20世紀30年代以來(lái)美國改革力度最大、影響最深遠的金融監管改革。同濟大學(xué)法學(xué)與知識產(chǎn)權學(xué)院研究員賀錫霞用“史無(wú)前例”來(lái)形容�！斑@部法案的范圍之廣、程度之深，史無(wú)前例，是美國對現行金融監管體系的缺陷全面反思和討論的成果�！薄秶H金融報》記者從美國各大政府部門(mén)、媒體的網(wǎng)站都發(fā)現，這一法案都被放在顯要位置。
聯(lián)合監管
細究美國新監管法的內容，我們可以找到與中國金融監管聯(lián)席會(huì )議制度中監管相同的方向，比如強化央行系統的地位，并在分業(yè)監管的大背景下進(jìn)行混業(yè)監管?chē)L試，橫向聯(lián)合多個(gè)部門(mén)，防堵金融漏洞，同時(shí)也推進(jìn)新法案更好落實(shí)。但現在最大的問(wèn)題是，“聯(lián)合式作戰”就是正確的方向？
“我反對白宮過(guò)分悲觀(guān)、過(guò)分夸大金融監管的作用，2008年危機的根源是美國的經(jīng)濟嚴重失衡，而不是白宮宣稱(chēng)的監管缺失，而且美國短期內不會(huì )爆發(fā)新一輪金融危機�！敝袊嗣翊髮W(xué)重陽(yáng)金融研究院高級研究員約翰·羅斯義向《國際金融報》記者分析。
但奧巴馬明顯不認同這個(gè)觀(guān)點(diǎn)，在近來(lái)的多次演講中都強調，“必須非常小心謹慎，避免金融危機重演�！薄按蟮讲荒艿健钡慕鹑跈C構被認為是2008年金融危機的“始作俑者”，美國總統奧巴馬針對它們發(fā)起新一輪華爾街整頓“颶風(fēng)”。近來(lái)高盛、摩根大通等金融巨頭的官司纏身只是一個(gè)開(kāi)始而已，“暴風(fēng)驟雨”還在后頭。
就當前的金融環(huán)境而言，多數專(zhuān)家對《國際金融報》記者表示，如果不聯(lián)合監管，根本就無(wú)法作為�！敖鹑诒O管的‘聯(lián)合式作戰’已經(jīng)是大勢所趨，以后金融機構想鉆空子更加困難�！蔽诸D商學(xué)院金融學(xué)教授馬洛·吉蘭指出，許多其他國家也在考慮如何改善金融體系，以避免另一場(chǎng)重大的經(jīng)濟危機�！奥�(lián)合協(xié)調是必須的。沒(méi)有聯(lián)合協(xié)調，任何國家都將很難推行這些新法規�！�
但即使對于美國，聯(lián)合監管也是初步嘗試，其他金融制度發(fā)展較晚的國家更是沒(méi)有先例可參照�！秶H金融報》記者采訪(fǎng)多位國內的國際金融專(zhuān)家，專(zhuān)家多表示，國內研究者對聯(lián)合監管的研究還非常少，其中國家發(fā)改委對外經(jīng)濟研究所助理研究員楊長(cháng)湧向《國際金融報》記者表示，目前聯(lián)合監管還只是央行和證監會(huì )內部的討論。